پیشنهاد صبحگاهی: زمانی برای پیاده روی است؟

16 سپتامبر (رویترز) - چند روز ناآرام صحنه را برای رویداد اصلی هفته تنظیم کرد: تصمیم سیاست فدرال رزرو. بازارها به طور عمده انتظار دارند که یک چهارم واحد افزایش نرخ بهره، اولین مورد بانک مرکزی از سال 2023، در مقابل پس‌زمینه افزایش مجدد قیمت نفت و بازدهی 10 ساله خزانه‌داری که اخیرا از مرز مهم 5 درصدی عبور کرده است.

افزایش نرخ بهره می تواند کوین وارش، رئیس فدرال رزرو را در مسیر برخورد با کاخ سفید قرار دهد، با توجه به ترجیح مستمر دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا برای کاهش سیاست. اما با توجه به همه داده‌های اقتصادی که از درخواست‌ها برای افزایش حمایت می‌کنند، در صورت توقف بانک مرکزی، وارش در خطر از دست دادن اعتبار است.

تصمیم امروز - و پیام های پیرامون آن - آزمون بزرگی برای Warsh خواهد بود. رئیس فدرال رزرو ماه گذشته لحن جنگ طلبانه ای را در جکسون هول نشان داد و با توجه به اینکه تورم ایالات متحده همچنان بالاتر از هدف قرار دارد و نرخ بیکاری همچنان پایین است، اگر سیاست گذاران از آن پیروی نکنند و نرخ معیار را به محدوده 3.75 تا 4.00 درصد نبرند، خطر تضعیف اعتبار آنها را تهدید می کند.

این در حالی است که دونالد ترامپ همچنان به فشار برای ایالات متحده برای داشتن کمترین هزینه استقراض در جهان ادامه می دهد. رئیس جمهور ایالات متحده اخیرا تهدید کرده است که اگر فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش ندهد، تجارت با برخی کشورها را متوقف خواهد کرد، اگرچه بازارها این تهدید را خیلی جدی نگرفته اند.

سوال بزرگ‌تر برای معامله‌گران این است که آیا افزایش احتمالی امروز یک‌بار خواهد بود یا شروع یک چرخه انقباض جدید. اظهارات وارش هنگام صحبت در ساعت 2:30 بعد از ظهر برای هر هدایت کننده ای در مسیر جلو به دقت زیر نظر خواهد بود. (1830 GMT) امروز.

رئیس فدرال رزرو به طرز معروفی از راهنمایی رو به جلو بیزار است، به این معنی که هر کلمه و ژست او احتمالا توسط ناظران فدرال رزرو برای سرنخ هایی در مورد آنچه ممکن است پایین بیاید مورد بررسی قرار می گیرد.

انتظارات برای انقباض پولی یکی از بسیاری از عواملی است که اخیرا به افزایش بازدهی 10 ساله خزانه داری بالاتر از سطح 5 درصد کمک کرده است. روز سه‌شنبه پس از رسیدن به بالاترین سطح 19 ساله 5.041 درصدی، از آن سطح عقب نشینی کرد، اما از آن زمان چندین بار آن را آزمایش کرده است.

در همین حال، در جلسه استماع کنگره در روز سه شنبه، اسکات بسنت، وزیر خزانه داری ایالات متحده اذعان کرد که بازدهی بالاتر منعکس کننده کسری مالی ایالات متحده و سایر عوامل است، اما از بازپرداخت اوراق قرضه اخیر خود، که به گفته او به مهار جهش هزینه های وام کمک کرده است، دفاع کرد. او همچنین افزایش بازدهی را به «مسائل جهانی» نسبت داد.

در مورد دوم، او یک نکته دارد. افزایش مجدد قیمت های انرژی به ترس های جدید از تورم دامن زده و بازده اوراق قرضه را در سطح جهان تشدید می کند.

قیمت نفت در اوایل روز چهارشنبه، تا حدی به دلیل اخبار افزایش ذخایر نفت خام آمریکا، که به ثبات بازارهای اوراق قرضه و سهام که روز سه شنبه فروخته شده بودند، کمک کرد، کاهش یافت. اما قیمت نفت برنت از ابتدای ماه جاری تاکنون به دلیل افزایش اختلال در عرضه در خاورمیانه، حدود 19 درصد افزایش یافته است.

در نهایت، برای اطلاعات بیشتر در مورد دیگر داستان اصلی هفته - نگرانی های ایمنی هوش مصنوعی - باید به جلسه استماع کنگره Bessent برگردیم. او از استراتژی هوش مصنوعی دولت ترامپ در زمانی که نگرانی های اخیر در مورد سرعت توسعه فناوری به چالش کشیده شد، با تاکید بر تعادل بین ایمنی و رقابت در برابر چین، دفاع کرد.

بازارهای مالی به شدت شرط می‌بندند که سیاست‌گذاران فدرال رزرو نرخ معیار خود را یک چهارم درصد افزایش دهند و به محدوده 3.75٪ -4.00٪ برسانند و سیگنالی از انقباض بیشتر در آینده را نشان دهند.

• اعلام نرخ بهره فدرال رزرو (2 بعدازظهر به وقت شرقی)، رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، کنفرانس مطبوعاتی برگزار می کند (2:30 بعد از ظهر به وقت شرقی)

نظرات بیان شده مربوط به نویسنده است. آنها نظرات خبرگزاری رویترز را منعکس نمی کنند، که بر اساس اصول اعتماد، متعهد به صداقت، استقلال و رهایی از تعصب است.

(توسط آنا شیمانسکی؛ نوشته اضافی توسط آل رید؛ ویرایش توسط یان هاروی)