پیش بینی: سرمایه گذاری 950 دلاری در میکرون امروز تا سال 2030 به این میزان خواهد رسید

Micron Technology (NASDAQ: MU) در بحبوحه رونق هوش مصنوعی (AI) نتایج خارق العاده ای را برای سرمایه گذاران ایجاد کرده است. سهام در سال گذشته حدود 500 درصد افزایش یافته است که ناشی از رشد سود باورنکردنی است. افزایش تقاضا برای تراشه‌های حافظه قیمت‌ها را بالا برده است، در حالی که Micron و رقبای آن رویکرد محتاطانه‌ای را برای افزایش ظرفیت عرضه در پیش گرفته‌اند.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

بازار حافظه همچنان در کمبود شدیدی قرار دارد و مدیریت Micron انتظار دارد تا سال 2027 ادامه داشته باشد. رقیب SK Hynix (NASDAQ: SKHY) فکر می‌کند که کمبود تا سال 2030 ادامه خواهد داشت. با این حال، علائمی وجود دارد که بازار در حال نزدیک شدن به تعادل است.

افزایش قیمت ها کند می شود. این نتیجه این است که برخی از مشتریان دیگر نمی توانند از قیمت بالاتر تراشه حافظه پشتیبانی کنند و همچنین Micron و رقبای آن برای امضای قراردادهای بلندمدت که باندهای قیمت گذاری را قفل می کنند، ایجاد می شود. شایان ذکر است که اگر SK Hynix مطمئن بود که بازار همچنان با محدودیت عرضه باقی می‌ماند و می‌تواند تا سال 2030 از قیمت‌های بالاتر حمایت کند، قراردادهای پنج ساله محدود کردن قیمت‌ها با نرخ امروز را امضا نمی‌کرد.

شرکت تحلیلگر صنعت فناوری TrendForce انتظار دارد که قیمت حافظه با دسترسی تصادفی پویا به طور متوالی در سه ماهه سوم که این ماه به پایان می رسد، تنها 13 تا 18 درصد افزایش یابد. این رشد از 53 درصد به 58 درصد در سه ماهه دوم کاهش یافته است.

با آمدن عرضه بیشتر به بازار، قیمت ها کاهش می یابد و Micron و سایر سازندگان تراشه حافظه ممکن است بتوانند قیمت های پایین تر را با حجم جبران کنند. با این حال، ماهیت چرخه‌ای بازار باید در نقطه‌ای منجر به کاهش درآمد شود، حتی اگر تقاضا و حجم همچنان در حال افزایش باشد. تحلیلگران انتظار دارند درآمد در سال 2028 به اوج خود برسد و به دنبال آن در سال های 2029 و 2030 کاهش شدیدی داشته باشد.

درآمد میکرون در یک رکود ادواری حتی بیشتر از درآمد ضربه خواهد خورد، زیرا ظرفیت عرضه اضافی آن هزینه های عملیاتی را افزایش می دهد. در آخرین رکود چرخه ای میکرون، درآمد حدود 50 درصد از اوج خود کاهش یافت، اما درآمد خالص به شدت منفی شد. این دلیل بزرگی است که سهام Micron تنها 6 برابر انتظارات سود تحلیلگران برای سال آینده معامله می کند. درآمد فعلی آن به سادگی پایدار نیست.

قیمت سهام میکرون تمایل به حرکت در همان جهت با سود خالص دارد اما نه به همان میزان. در عوض، نسبت P/E آن با افزایش درآمد خالص کاهش می‌یابد و با کاهش درآمد خالص گسترش می‌یابد. با این حال، تغییر در درآمد خالص به طور کامل خاموش نشده است. به این معنا که وقتی مشخص شد که درآمدها به اوج خود رسیده یا در حال حاضر به اوج خود رسیده اند، احتمالا یک فروش وجود خواهد داشت.

معمولا حدود دو سال طول می‌کشد تا درآمد میکرون به پایین‌ترین حد برسد. اگر این الگو دوباره اجرا شود، میکرون بر اساس انتظارات تحلیلگران فعلی، در سال 2030 به پایین ترین چرخه نزولی بعدی خواهد رسید. خبر خوب برای سرمایه گذاران این است که سهام معمولا به محض اینکه مشخص شد که Micron چرخه سود دیگری را آغاز کرده است، به سرعت بهبود می یابد. بازار با توجه به انتظارات رشد سود قوی، سهام را بالاتر می برد و اغلب از آخرین اوج درآمد، بالاترین سطح قبلی خود را بازیابی می کند.

پس چرا کسی باید سهام Micron را در یک چرخه نزولی نگه دارد؟ اگر آنها بر این باورند که چرخه نزولی کوتاه‌تر یا کمتر از حد معمول خواهد بود، علی‌رغم احتمال زیان‌های کوتاه‌مدت، می‌توانند در بلندمدت دستاوردهای قوی را تجربه کنند. اما مورد اصلی من این است که Micron در سال 2030 به همان اندازه ارزشی خواهد داشت که در سال 2028 در اوج خود است.

شایان ذکر است که قیمت سهام همیشه به این سرعت بهبود نمی یابد. پس از رونق اینترنت در دهه 1990، Micron بیش از 20 سال طول کشید تا به بالاترین حد خود بازگردد.

به عبارت دیگر، میکرون ممکن است بتواند سودهای بلندمدت محکمی را تا سال 2030 با قیمت فعلی به ارمغان بیاورد، اما این مسیر احتمالا دارای نوسانات خوبی خواهد بود و با درجه بالایی از عدم اطمینان همراه است. ممکن است در آینده فرصت های بسیار بهتری برای خرید سهام وجود داشته باشد.

قبل از خرید سهام در Micron Technology، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهامی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و Micron Technology یکی از آنها نیست. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 940٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 18 سپتامبر 2026 باز می گردد.

آدام لوی در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Micron Technology را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.