پیش بینی: سقوط بازار سهام در راه است. در اینجا آنچه سرمایه گذاران باید بر اساس ارزش تقریبا 70 ساله تاریخ انجام دهند، آورده شده است.

تاریخ حاکی از آن است که بازار سهام در درازمدت روند صعودی دارد، اما در حال حاضر نادیده گرفتن خطرات فزاینده دشوار است. اول از همه، قیمت نفت به دلیل درگیری‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه افزایش می‌یابد که باعث افزایش تورم شد که فدرال رزرو آمریکا را وادار کرد تا هفته گذشته نرخ بهره را افزایش دهد.

دوم، آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی (AI) مانند Anthropic، OpenAI و xAI می‌خواهند سرعت توسعه را کاهش دهند تا خطرات احتمالی برای بشریت را به حداقل برسانند. این می تواند جرقه عقب نشینی در سهام نیمه هادی ها را ایجاد کند که در چند سال گذشته بازار گسترده تر را حمایت کرده است.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

همه اینها در حالی است که شاخص معیار S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) با دومین ارزش خود در تاریخ معامله می شود، تنها پس از اوج حباب اینترنت دات کام در سال 2000. این می تواند بازار را به شدت در برابر سقوط آسیب پذیر کند، اما سرمایه گذاران چندین دهه می توانند سرمایه گذاری کنند.

ما می‌توانیم در مورد سرعت توسعه هوش مصنوعی در تمام طول روز حدس بزنیم، و در حالی که این یک عامل کاملا برای سهام‌های نیمه هادی مانند Nvidia و Micron Technology است، نرخ بهره ممکن است در حال حاضر داستان بسیار بزرگتری برای بازار سهام باشد. به هر حال، بیشتر غول‌های فناوری میلیاردها دلار برای تامین مالی پروژه‌های زیرساختی مرکز داده‌های هوش مصنوعی خود وام می‌گیرند، بنابراین هزینه‌های بهره بالاتر می‌تواند ضربه‌ای سخت به درآمد آنها وارد کند.

در نتیجه، فدرال رزرو در نشست سپتامبر هفته گذشته خود نرخ بهره را 25 واحد افزایش داد و نشان داد که افزایش دیگری ممکن است در افق باشد. آخرین چرخه افزایش نرخ بانک مرکزی از مارس 2022 تا آگوست 2023 طول کشید و باعث کاهش بیش از 20 درصدی S&P 500 شد و بازار نزولی فنی را نشان داد.

افزایش نرخ ها به چند دلیل برای سهام مضر است. اول، آنها مصرف کنندگان را مجبور می کنند که بیشتر از بودجه خانوار خود را به بازپرداخت بدهی اختصاص دهند، و آنها را با پول کمتری برای مخارج اختیاری باقی می گذارند. این به درآمد شرکت ها می رسد و درآمد باعث افزایش قیمت سهام در بلندمدت می شود.

دوم، شرکت‌ها معمولا زمانی که هزینه‌های بهره بالا است، وام نمی‌گیرند، که توانایی آن‌ها را برای سرمایه‌گذاری در رشد و توسعه خفه می‌کند. با توجه به مقیاس عظیم هزینه های زیرساخت هوش مصنوعی، این می تواند در حال حاضر دردناک باشد.

اگر نرخ بهره تا سال 2027 به افزایش خود ادامه دهد، به نظر من یک بازار نزولی در S&P 500 به یک احتمال بسیار واقعی تبدیل خواهد شد، به ویژه به دلیل افزایش ارزش آن. این شاخص در حال حاضر در نسبت قیمت به درآمد (CAPE) تنظیم شده به صورت چرخه‌ای شیلر 40.9 قرار دارد، که خیلی پایین‌تر از حداکثر تاریخ خود یعنی 44.2 نیست که در اوج حباب اینترنت دات‌کام در سال 2000 ثبت شد.

اما مهم است که به یاد داشته باشید که نوسانات بخشی عادی از سفر سرمایه گذاری است. این قیمت پذیرش برای فرصتی است که بازده بلندمدت قابل توجهی کسب کنید. به هر حال، طبق گزارش گروه سرمایه، S&P 500 معمولا هر شش سال یا بیشتر نزولی بازار 20 درصدی یا بیشتر را تجربه می‌کند و ما در حال حاضر چهار سال از شروع آخرین بازار نزولی که در سال 2022 شروع شد، فاصله داریم.

بنابراین، سرمایه گذاران چه باید بکنند؟ S&P 500 از زمان تأسیس در سال 1957، حتی پس از محاسبه هر فروش، اصلاح و نزولی بازار طی 69 سال گذشته، بازده سالانه مرکب 10.7٪ را ارائه کرده است. بنابراین، حتی اگر یک سرمایه‌گذار یک صندوق شاخص S&P 500 را در اوج مطلق بازار صعودی کنونی خریداری کند، تاریخ نشان می‌دهد که آنها در نهایت جلو خواهند آمد. آنها به سادگی باید در مسیر باقی بمانند.

در گذشته، فروش سهام بدترین حرکت بود. در واقع، خرید در ترسناک ترین لحظات نتایج شگفت انگیزی را به همراه خواهد داشت و تقریبا به طور قطع در سقوط بعدی بازار دوباره این اتفاق خواهد افتاد.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 22 سپتامبر 2026 باز می گردد.

آنتونی دی پیزیو در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Micron Technology و Nvidia را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

پیش بینی: سقوط بازار سهام در راه است. در اینجا آنچه سرمایه گذاران باید بر اساس ارزش تقریبا 70 ساله تاریخ انجام دهند، آورده شده است. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد