پیش‌بینی: AMD می‌تواند شکاف را در مسابقه تراشه‌های هوش مصنوعی کاهش دهد

سهام AMD پس از دوبرابر شدن درآمد مرکز داده به 6.7 میلیارد دلار، 127% YTD افزایش یافت، با این حال Wall St. 24/7 آن را در ارزش گذاری طولانی 481 دلار ارزیابی می کند.

انویدیا علیرغم درآمد ۸۹ میلیارد دلاری مرکز داده، با P/E ۴۴ معامله می‌کند، که باعث می‌شود ظاهر سه رقمی AMD در مقایسه به‌طور خطرناکی گسترش یابد.

لیزا سو شاهد یک بازار 1.4 تریلیون دلاری شتاب دهنده هوش مصنوعی تا سال 2030 است و هلیوس 30 درصد بیشتر از رقبا توکن به ازای هر دلار تحویل می دهد.

تماس AMD ما (NASDAQ:AMD) یکی از سخت‌ترین تماس‌هایی است که در این سه ماهه انجام داده‌ایم. سهام آنچه را که کمتر کسی فکرش را می‌کرد انجام داده است، در عرض چند ماه پس از یک داستان شتاب‌دهنده هوش مصنوعی که در نهایت با هایپراسکیلرها فرود آمد، دو برابر شد.

هدف قیمت 24/7 Wall St. برای AMD 480.90 دلار در 12 ماه آینده است که تقریبا 2.15٪ کمتر از قیمت فعلی 485.51 دلار است. این خواندن با ارزش منصفانه ما را به یک رتبه بندی با اطمینان 90 درصد سوق می دهد.

قبل از غواصی، باید توجه داشته باشیم که هدف ما دقیقا پایین تر از جایی است که AMD امروز معامله می کند.

گاوها کاتالیزورهای واقعی دارند: استقرار چند نسلی گیگاوات با OpenAI و Meta، تعهد Anthropic برای استقرار حداکثر 2 گیگاوات پردازنده‌های گرافیکی سری MI450، و مدیریت رمپ Helios به عنوان ردیابی قبل از پیش‌بینی‌های اولیه توصیف می‌شود. یک نقطه داده هدف ما را در میان بسیاری از موارد در نظر بگیرید. یک جعبه گاو نر کامل در زیر ظاهر می شود.

AMD در سال گذشته 126.7 درصد و در سال آخر 211.88 درصد رشد داشته است و نزدیک به بالاترین قیمت 52 هفته اخیر خود یعنی 584.73 دلار معامله می شود.

سه ماهه دوم سال مالی 26 کاتالیزور بود: درآمد 11.54 میلیارد دلار، 50.1 درصد افزایش، با درآمد مرکز داده 6.72 میلیارد دلار، 107 درصد افزایش. EPS غیر GAAP برابر با 1.66 دلار، و راهنمای سه ماهه سوم تقریبا 13 میلیارد دلار، حاکی از رشد 41 درصدی دیگر در سه ماهه است.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

پایان نامه گاو نر تمیز است. لیزا سو به سرمایه گذاران گفت AMD در مراحل اولیه چرخه پذیرش هوش مصنوعی چند ساله است و اندازه بازار شتاب دهنده های هوش مصنوعی مرکز داده را تا سال 2030 به حدود 1.4 تریلیون دلار رساند.

Helios ادعا می‌کند تا 30 درصد توکن‌های بیشتری در هر دلار نسبت به رقبا دارد، و AMD انتظار دارد درآمد مرکز داده در سال 2027 بیش از دو برابر شود.

مورد خرس بر ارزش گذاری استوار است. AMD با P/E انتهایی 194 و P/E ضمنی نزدیک به 85 معامله می‌کند. هر گونه لغزش در بازدهی Helios، تخصیص HBM یا سیاست صادرات چین می‌تواند به سرعت چندین برابر را فشرده کند.

سناریوی خرس ما به 377.09 دلار اشاره دارد. در مقابل، گاوها متوجه خواهند شد که جریان نقدی رایگان سه‌ماهه دوم نسبت به سال گذشته 9.89 درصد کاهش یافته است، تنها به این دلیل که سرمایه 186.52 درصدی برای تامین مالی همان رمپ تقویت‌کننده روایت هوش مصنوعی افزایش یافته است.

NVIDIA (NASDAQ:NVDA) معیار است. درآمد 89.02 میلیارد دلاری از مرکز داده سه‌ماهه دوم سال مالی 2018 آن، AMD را کوتوله می‌کند، اما NVDA با P/E فقط 44 معامله می‌شود، در مقابل مضربی سه رقمی AMD. NVDA همچنین تنها 13.38% YTD افزایش یافته است، که باعث می شود رالی AMD به طور نسبی طولانی تر به نظر برسد.

Broadcom (NASDAQ:AVGO) نقطه مقابل سیلیکونی سفارشی است که درآمد نیمه هادی هوش مصنوعی 16.70 میلیارد دلار در سه ماهه سوم سال مالی 26، 221 درصد افزایش یافته است. نرخ رشد AVGO در یک پایگاه هوش مصنوعی بسیار بزرگتر استدلال می کند که هدف AMD تهاجمی نیست.

اینتل (NASDAQ:INTC) کمپین چرخشی است. بخش DCAI آن در سه ماهه دوم سال مالی 26 59 درصد رشد کرد، اما ریخته گری همچنان 2.1 میلیارد دلار ضرر کرد. به نظر می رسد امتیاز اجرایی AMD به دست آمده است. در حالت تعادل، گروه همتا باعث می شود که هدف 480.90 دلاری ما معقول به نظر برسد.

آخرین خوانده من: نگه دارید، با هدف قیمت 480.90 دلار در وال استریت 24 ساعته و 90 درصد اطمینان. نکات مقیاس در مورد نظم و انضباط ارزش گذاری در برابر یک داستان اساسا قوی است.

اگر AMD به قیمت پایین 400 دلاری خود بازگردد یا یک رمپ تمیز Helios با افزایش حاشیه در Q4 ارائه دهد، این تنظیمات جذاب تر به نظر می رسد. اگر رشد مرکز داده به زیر 60 درصد کاهش یابد یا سیاست صادرات چین بیشتر تشدید شود، این مورد ضعیف می شود. (برای خوانندگانی که داستان تراشه 100 برابری بعدی را زودتر شکار می‌کنند، ما در یک کتاب بازی رایگان اینجا، برنده‌های هیولاهای گذشته را قبل از اجرایشان طراحی کردیم.)

این پیش بینی ها فرض می کنند که AMD روی Helios و MI500 اجرا می شود. روند صعودی یا نزولی قابل توجهی می تواند ناشی از سرعت استقرار OpenAI و Anthropic یا تغییر در سیاست صادرات چین باشد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.