پیش بینی: Broadcom می تواند به کلوپ تریلیون دلاری بعدی بپیوندد

AVGO در سه ماهه سوم درآمد هوش مصنوعی 221 درصد افزایش یافت و به 16.7 میلیارد دلار رسید، اما در ماه گذشته 17 درصد کاهش یافت و تنها 24 برابر درآمد آینده داشت.

هاک تان درآمد نیمه هادی هوش مصنوعی را به 115 میلیارد دلار در سال مالی 2027 و 230 میلیارد دلار در سال مالی 2028 هدایت کرد، در حالی که عرضه از قبل تضمین شده است و اهداف وال استریت ممکن است همچنان کم وزن باشد.

رسیدن به 550 دلار به 59 درصد افزایش نیاز دارد، اما تنها به حداقل توسعه چندگانه نیاز دارد، با استقرار Google، Anthropic و OpenAI به عنوان کاتالیزورهای کلیدی.

Broadcom (NASDAQ:AVGO) در حال حاضر یک غول نیمه هادی 1.65 تریلیون دلاری است، با این حال هاک تان، مدیر عامل شرکت، به سرمایه گذاران گفت: "تقاضای Q3 به سادگی داغ بود و ما تازه شروع کرده ایم." درآمد نیمه هادی هوش مصنوعی در سه ماهه سوم به 16.7 میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل 221 درصد رشد داشت.

با این حال، سهام اساسا YTD ثابت و 17.08٪ در ماه گذشته کاهش یافته است. سوال من: آیا AVGO می تواند در سال 2027 به 550 دلار برسد و ارزش بازار را به 2.6 تریلیون دلار برساند و جایگاه خود را در باشگاه تریلیون دلاری بعدی مستحکم کند؟

اقدام اخیر قیمت با درآمد مطابقت ندارد. Broadcom در هفته گذشته 3.61% کاهش داشته است، 17.08% در ماه گذشته کاهش داشته و فقط 0.05% YTD افزایش یافته است. بتای 1.457 دامنه را توضیح می دهد.

دو نگرانی خاص جهت را توضیح می دهند. اول، فشرده‌سازی حاشیه ناخالص: Q3 با افزایش محتوای HBM در XPU‌ها، 75% بود و راهنمایی Q4 تقریبا 73% بود در مقایسه با 78% در سال گذشته.

دوم، قرار گرفتن در معرض تامین مالی. Broadcom اولین قسط 35 میلیارد دلاری پلتفرم AI XPV را با آپولو و بلک استون برای Anthropic بست و مدیریت ضمانت‌های کم ارزش باقیمانده را به عنوان بدهی احتمالی پذیرفت. فعالیت داخلی فروش خالص بوده است. بازارهای پیش بینی در حال حاضر تقریبا 0.001 بله را برای Broadcom تعیین می کنند که تا پایان سال به سه شرکت برتر تبدیل شود.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

اجماع منافاتی ندارد. 45 خرید، 4 نگهداری، صفر فروش، با میانگین هدف 531.85 دلار. کیس پایه خود ما 427.10 دلار است که به معنای افزایش 17.99٪ با اطمینان بالا (0.9) است. مورد خوشبینانه 534.09 دلار است. مورد محافظه کارانه 377.13 دلار است. آنچه که اجماع مسلما کم وزن است، شکل سال‌های گذشته است.

مدیریت نیمه درآمد هوش مصنوعی را به حدود 115 میلیارد دلار در سال مالی 2027 و 230 میلیارد دلار در سال مالی 2028 رساند، با عرضه از قبل تضمین شده است.

صعودی بودن تحلیلگران 92 درصد است و رشد درآمد سالانه 215.3 درصدی از مدل‌هایی است که تعداد مدل‌های سمت فروش به ندرت مستقیم هستند. اهداف باید با افزایش سفارشات سال مالی 2027 صعود کنند.

رسیدن به 550 دلار از قیمت امروز 344.99 دلار مستلزم افزایش 59.4 درصدی است. با EPS فوروارد 14.64 دلار، قیمت 550 دلار به معنای P/E فوروارد 38 برابری است. مورد پایه ما 427.10 دلار در حال حاضر به معنای 37 برابر است، به این معنی که هدف پررنگ فقط به 0.5 برابر گسترش چندگانه اضافی نیاز دارد. این اساسا یک داستان EPS است و تنها به حداقل گسترش چندگانه نیاز دارد.

مدیریت گفت که Broadcom "بسیار در نظر دارد تا از 30 دلار درآمد هر سهم در سال مالی 2028 فراتر رود." این کاتالیزورها عبارتند از: قرارداد بلندمدت Google TPU که Tan به عنوان «سالانه چند ده میلیارد دلار TPU» توصیف کرد، Anthropic در مسیر تبدیل شدن به بزرگترین مشتری XPU در سال 2027، و استقرار OpenAI Jalapeno با ظرفیت 1.3 گیگاوات در سال 2027.

ریسک اصلی تمرکز مشتری بر روی شش خریدار XPU است.

Broadcom با 344.99 دلار تقریبا 24 برابر EPS پیشروی 14.64 دلار معامله می کند که در مقابل رشد درآمد سه رقمی هوش مصنوعی و 46 درصد تبدیل جریان نقد آزاد در سه ماهه سوم، ارزان است. سهام بسیار پایین تر از بالاترین قیمت 52 هفته اخیر یعنی 494.18 دلار و به راحتی بالاتر از پایین ترین سطح 52 هفته اخیر یعنی 289.48 دلار قرار دارد.

در طی ده سال، AVGO 2586.16% بازده داشته است. این یک مگا سقفی است که به گونه ای قیمت گذاری می شود که گویی منحنی رشد قبلا صاف شده است، علیرغم اینکه راهنمایی ها خلاف این را می گویند.

رسیدن به 550 دلار به 59.4 درصد صعود نیاز دارد. این یک کشش است، اما قابل دفاع است.

سه چیز باید به درستی انجام شود: درآمد هوش مصنوعی در سال مالی 2027 به 115 میلیارد دلار می رسد، حاشیه عملیاتی در 66 درصد هدایت می شود و ساختار مالی آپولو و بلک استون از کشش در ترازنامه جلوگیری می کند. یک hyperscaler واحد که دستورات XPU را می‌کشد، سریع‌ترین سرعت آن را از مسیر خارج می‌کند.

همین ساختار همچنین نام‌های قدرت، خنک‌کننده و شبکه‌ای را که در گزارشی رایگان از هفت سهام زیرساخت هوش مصنوعی که سازنده تراشه نیستند، معرفی کردیم، می‌دهد. بازدهی در این سطح را نباید هر سال انتظار داشت، اما ما طرحی را ترسیم کرده‌ایم که چگونه Broadcom می‌تواند در سال 2027 به 550 دلار برسد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.