پیش بینی USD/JPY: قدرت ین حمایت 152 را در کانون توجه قرار می دهد زیرا BoJ Tightening Loom است

USD/JPY همچنان تحت فشار قرار دارد زیرا ین ژاپن در آستانه تصمیم بالقوه مهم دیگر بانک ژاپن تقویت می شود. این جفت ارز پس از شکستن به زیر سطوح فنی کلیدی به سمت منطقه میانه 155 سقوط کرده است، در حالی که انتظارات برای انقباض بیشتر پولی ژاپن بر تقاضا برای ین افزوده است.

آخرین پیش‌بینی USD/JPY به طور فزاینده‌ای بر این موضوع متمرکز است که آیا این جفت ارز می‌تواند از منطقه حمایتی 152 به 155 دفاع کند یا اصلاح خود را به سمت 149 گسترش دهد. حرکت بیش از حد فروش احتمال بازگشت کوتاه‌مدت را ایجاد می‌کند، اما با حرکت بانک مرکزی ژاپن به سمت سیاست‌های سخت‌تر و نرخ بهره آینده توسط معامله‌گران، چشم‌انداز گسترده‌تر پیچیده‌تر شده است.

سیاست پولی کاتالیزور اصلی پشت آخرین حرکت USD/JPY باقی مانده است. انتظار می رود بانک ژاپن نرخ بهره خود را 25 واحد پایه افزایش دهد و به 1.25 درصد برساند و چرخه انقباضی را گسترش دهد که به تدریج اختلاف شدید نرخ بهره بین ژاپن و سایر اقتصادهای بزرگ را کاهش داده است.

تحلیلگران دانسکه بانک انتظار دارند که افزایش نرخ با رویکردی انعطاف‌پذیرتر در قبال انقباضات آتی همراه باشد. این افزایش به خودی خود تا حد زیادی در بازارها قیمت گذاری شده است و راهنمایی فرماندار کازوئو اوئدا را به طور بالقوه مهم تر از تصمیم گیری در مورد نرخ می کند. سیگنالی مبنی بر آمادگی بانک مرکزی آمریکا برای افزایش سریعتر نرخ بهره می تواند حمایت بیشتری برای ین ایجاد کند.

فدرال رزرو در جهت مخالف حرکت می کند. آخرین نمودار نقطه ای آن نشان می دهد که 16 نفر از 18 سیاست گذار انتظار حداقل یک افزایش بیشتر نرخ بهره در ایالات متحده در سال جاری را دارند. نرخ‌های بالاتر ایالات متحده معمولا با حفظ مزیت بازدهی دارایی‌های دلاری، از USD/JPY حمایت می‌کند و این جفت ارز را بین سیاست‌های پولی به شدت جنگ‌طلبانه هر دو طرف گرفتار می‌کند.

از دیدگاه فنی، USD/JPY ساختار کوتاه مدت نزولی را حفظ می کند. این جفت ارز زیر میانگین متحرک نمایی 20 روزه خود در حول و حوش 156.45 معامله شده است و این سطح را به عنوان اولین مانع مهم برای هر گونه بهبودی باقی می گذارد.

نمودار بزرگتر به آزمون مهمتری اشاره دارد. پس از شکست به زیر روند صعودی آوریل 2025 تا ژوئیه 2026، USD/JPY از 38.2% اصلاحی فیبوناچی نزدیک به 154.80 حرکت کرد. ناحیه اصلی بعدی در حدود 152، نزدیک به 50% اصلاحی و مرز پایین کانال موازی قبلی قرار دارد.

شاخص های مومنتوم نشان می دهد که فشار فروش ممکن است در حال افزایش باشد. RSI روزانه اخیرا به شرایط فروش بیش از حد رسیده است که آخرین بار در سال 2024 مشاهده شده است، در حالی که یک واگرایی صعودی شروع به ظهور کرده است. این پایین بودن را تأیید نمی کند، اما این احتمال را افزایش می دهد که یک حرکت پایین تر در نهایت با علاقه خرید قوی تری مواجه شود.

اگر 152 به طور قطعی بشکند، سطح نزولی اصلی بعدی در حدود 149 خواهد بود. این منطقه با بخش پایین کانال گسترده تر که از سال 2023 هدایت USD/JPY را هدایت کرده است، مصادف است و در صورت ادامه قدرت ین می تواند به یک میدان نبرد فنی مهم تبدیل شود.

از سوی دیگر، 154.80 اولین سطحی است که گاوهای نر باید قبل از به چالش کشیدن متحرک نمایی 20 روزه در حدود 156.45 آن را پس بگیرند. استحکام پایدار فراتر از این سطوح می تواند منطقه 158.40 تا 161 را دوباره در معرض دید قرار دهد.

مداخله ارزی نیز به عامل مهمی در نوسانات اخیر ین تبدیل شده است. مقامات ژاپنی قبلا در دوره‌های ضعف شدید ین وارد بازارهای ارز خارجی شده‌اند و اقدام هماهنگ با مشارکت مقامات ایالات متحده منبع دیگری از عدم اطمینان را برای معامله‌گرانی که دارای موقعیت‌های بزرگ ین هستند، اضافه کرده است.

اثربخشی درازمدت مداخله کمتر مشخص است. قسمت‌های قبلی افزایش شدید ین را قبل از اینکه دلار/ین در نهایت بهبود یابد، ایجاد کرد، که نشان می‌دهد خرید مستقیم ارز می‌تواند بر موقعیت کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد، بدون اینکه لزوما بر پایه‌های سیاست پولی تأثیر بگذارد.

با این حال، این بار، پس‌زمینه نرخ بهره در کنار ریسک‌های مداخله در حال تغییر است. تداوم انقباضات بانک مرکزی به تدریج اختلاف نرخی را که از معاملات حمل و نقل با تامین مالی ین حمایت می‌کند، کاهش می‌دهد و اگر فشار سفته‌بازی علیه ارز بیش از حد شود، مداخله بالقوه مؤثرتر خواهد بود.

نفت یک خطر اضافی برای ژاپن است زیرا این کشور به شدت به انرژی وارداتی وابسته است. افزایش مداوم قیمت‌های نفت خام می‌تواند تورم داخلی را افزایش دهد و در عین حال هزینه‌های واردات را افزایش دهد و BoJ را با تعادل دشواری بین کنترل تورم و رشد اقتصادی مواجه کند.

اگرچه روند کوتاه مدت نزولی باقی می ماند، حرکت فنی برای پیش بینی USD/JPY اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. در تحلیل‌های اخیر، قرائت‌های RSI به منطقه‌ای که از لحاظ تاریخی بیش از حد فروخته شده یا نزدیک به آن هستند، نقل مکان کرده است، که نشان می‌دهد بسیاری از فشار فروش فوری ممکن است قبلا جذب شده باشد.

این جفت نیز به طور قابل توجهی از اوج های اخیر سقوط کرده است و منطقه 152 تا 155 را از اهمیت ویژه ای برخوردار کرده است. اگر خریداران از این منطقه دفاع کنند و USD/JPY متعاقبا 154.80 و 156.45 را پس بگیرد، کاهش کنونی می‌تواند شبیه یک حرکت اصلاحی در یک ساختار بلندمدت گسترده‌تر باشد تا شروع یک شکست پایدار.

تأیید همچنان به بازیابی قوی تری نیاز دارد. منطقه 158.40 تا 161 نشان دهنده یک منطقه مقاومت قابل توجه است و قبل از بازگشت به اوج های قبلی به حرکت در آن نیاز است.

سناریوی نزولی همچنان ساده است. شکست مداوم زیر 152 ساختار بلندمدت موجود را تضعیف می‌کند و 149 را در معرض دید قرار می‌دهد. عدم تثبیت در آنجا نشان‌دهنده وخامت فنی بسیار بزرگ‌تری برای جفت است.

با توجه به پیش‌بینی قیمت USD/JPY CoinCodex، نرخ مبادله دلار به ین می‌تواند قبل از ورود به یک کاهش گسترده‌تر تا پایان سال 2026 و بیشتر سال 2027، تثبیت مختصری را تجربه کند.

پیش بینی در سپتامبر 2026 نسبتا ثابت باقی می ماند، با میانگین نرخ ارز پیش بینی شده در حدود 158 ین و برآورد بالاتر نزدیک به 159.34 ین. اکتبر نوسانات بسیار بیشتری را معرفی می کند، با پیش بینی ها از حدود 150 ین تا 159 ین در حالی که میانگین ماهانه حدود 155 ین باقی می ماند.

این مدل تا پایان سال نزولی‌تر می‌شود. میانگین پیش بینی شده نوامبر به 151.57 ین و پس از آن در دسامبر 148.70 ین کاهش می یابد. پایین‌ترین پیش‌بینی دسامبر به 146.41 ین می‌رسد، که USD/JPY را به طور قابل‌توجهی پایین‌تر از منطقه پشتیبانی 152 قرار می‌دهد که در حال حاضر توجه فنی را به خود جلب می‌کند.

این خط سیر نزولی تا سال 2027 ادامه می یابد. CoinCodex به طور متوسط ​​در ژانویه 149.32 ین پیش بینی می کند قبل از اینکه USD/JPY در ماه فوریه به اواسط ¥140 حرکت کند. مارس تا مه نشان‌دهنده دوره ضعف دیگری است که میانگین پیش‌بینی‌ها به 143 ین و پایین‌ترین سطح ماهانه به 141 ین نزدیک می‌شود.

برای ژوئن و ژوئیه، زمانی که میانگین نرخ‌ها به 145 ین تا 147 ین بازمی‌گردند، یک بهبود متوسط ​​پیش‌بینی می‌شود. با این حال، انتظار نمی رود که بازگشت به یک بازگشت پایدار تبدیل شود. پیش‌بینی‌ها در ماه آگوست مجددا تضعیف می‌شوند، قبل از سپتامبر 2027، کمترین میانگین را در چشم‌انداز عرضه‌شده در حدود 139.86 ین، با پایین‌ترین بالقوه نزدیک به 138 ین ایجاد می‌کند.

بنابراین، مسیر CoinCodex به سمت افزایش ین قابل توجهی در 12 ماه آینده نشان می دهد. در حالی که این مدل به ویژه در اواخر سال 2026 و اواسط سال 2027 امکان بازگشت موقت USD/JPY را فراهم می کند، جهت گسترده تر آن پایین تر باقی می ماند و این جفت به طور بالقوه از اواسط دهه 150 به سمت پایین 140 حرکت می کند و در نهایت قیمت بالای 130 را آزمایش می کند.

پیش‌بینی USD/JPY را بخوانید: قدرت ین، پشتیبانی 152 را در کانون توجه قرار می‌دهد به‌عنوان اینکه BoJ Tightening Looms توسط Peter Wind در beincrypto.com