چرا تلاش کاخ سفید برای کنترل بازارهای اوراق قرضه باعث ناامیدی سرمایه گذاران می شود؟

اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا در تلاش است تا با بازخرید بدهی ها برای پایین نگه داشتن بازدهی، با جزر و مد مبارزه کند. هیچ راهی وجود ندارد که این استراتژی بتواند برای مدت طولانی کارایی داشته باشد، و منجر به نتایج ناامیدکننده ای برای برخی از سرمایه گذارانی خواهد شد که امیدوارند بازده اوراق قرضه کاهش یابد. در اینجا دلیل آن است.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

به طور خلاصه، بازده، بازده سالانه ای است که وام دهندگان برای به خطر انداختن سرمایه خود تقاضا می کنند، و بنابراین، بازدهی فزاینده قیمت اوراق قرضه موجود را محدود می کند، مانند اوراقی که در صندوق ETF اوراق قرضه خزانه 20+ سال iShares (NASDAQ: TLT) که تا کنون بازدهی منفی 3 درصدی در سال جاری داشته است. توجه داشته باشید که اگر وام دهندگان برای پولی که وام می‌دهند، غرامت بیشتری را مطالبه می‌کنند، انتخاب خزانه‌داری برای بازخرید اوراق قرضه به امید افزایش قیمت‌ها و پایین آوردن بازدهی، - اگر موثر باشد - منجر به برآورده نشدن مطالبات آنها خواهد شد.

به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران برای جبران این واقعیت که دلارهایشان به زودی کمتر از قبل خرید می‌کنند، سود اضافی می‌خواهند. خریدهای بیشتر اوراق قرضه این مشکل را برطرف نخواهد کرد.

سرمایه‌گذارانی که امیدوارند با نرخ‌های پایین‌تر از آنچه امروز وجود دارد وام بگیرند، احتمالا ناامید خواهند شد.

به عنوان مثال، نرخ های وام مسکن تمایل دارند بازدهی 10 ساله خزانه داری را دنبال کنند، که احتمالا افزایش می یابد. داده های فردی مک نشان می دهد که میانگین نرخ ثابت 30 ساله در 18 سپتامبر 6.95 درصد بوده است.

در 16 سپتامبر، فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را به میزان یک چهارم افزایش داد که اولین افزایش آن در سه سال گذشته بود. بازدهی در روز بعد اندکی کاهش یافت و خزانه داری 10 ساله 4.94 درصد بود. بازپرداخت ها نمی توانند نرخ سیاستی رو به افزایش را جبران کنند، زیرا آنها اوراق با تاریخ بلند مدت را هدف قرار می دهند در حالی که فدرال رزرو نرخ های کوتاه مدت را تعیین می کند.

در حالی که بازده اوراق قرضه بالاتر است، ممکن است بازار سهام نیز خیلی خوب عمل نکند. به طور کلی، بازدهی بالاتر اوراق قرضه را به عنوان یک طبقه دارایی جذاب تر می کند. اگر سرمایه‌گذاران بتوانند از اوراق قرضه که معمولا سرمایه‌گذاری‌های بسیار مطمئن‌تری هستند، بازدهی جامد جمع‌آوری کنند، دلیل کمتری برای به خطر انداختن پول در سهام وجود دارد. و هنگامی که پول از سهام خارج می شود، قیمت آنها کاهش می یابد.

در حال حاضر، سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که مراقب به روز رسانی بازپرداخت 4 نوامبر از خزانه داری باشند.

اگر خزانه داری بازخرید اوراق قرضه خود را دوباره افزایش دهد و بازدهی 10 ساله خزانه داری همچنان نزدیک به 5 درصد باقی بماند، نشان می دهد که بازار در حال برنده شدن در کشمکش نرخ ها است، در این صورت، هزینه های استقراض احتمالا همچنان در حال افزایش است.

قبل از خرید سهام در iShares Trust - ETF اوراق قرضه خزانه 20 ساله iShares، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهامی را که فکر می کنند 10 بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کرده اند... و iShares Trust - ETF اوراق قرضه خزانه 20+ ساله iShares یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

الکس کارچیدی در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

چرا فشار کاخ سفید برای کنترل بازارهای اوراق قرضه برای ناامید کردن سرمایه گذاران در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.