چرا سهام JNJ رقبای خود را شکست می دهد که سریعتر رشد می کنند؟

سهام جانسون و جانسون (JNJ) طی دوازده ماه گذشته 58 درصد بازدهی داشته است که دومین رتبه برتر در گروهی متشکل از 6 شرکت مراقبت بهداشتی است. رشد درآمد آن تنها در رتبه چهارم از شش رتبه قرار دارد. سه همتا سریعتر رشد کردند و کمتر برگشتند، الی لیلی در میان آنها بود. قیمت شرطی است که به محض اینکه کاهش فروش STELARA به کل کاهش یابد، بقیه کسب و کار به رشد خود ادامه می دهد.

طی دوازده ماه گذشته، درآمد لیلی 49.6 درصد رشد داشته است، تقریبا شش برابر جانسون و جانسون 8.1 درصد. سهام لیلی همچنان 54 درصد بازدهی داشت، کمتر از 58 درصدی جانسون و جانسون.

این الگو در سراسر گروه برقرار است. AbbVie و Medtronic نیز سریعتر از Johnson & Johnson رشد کردند و هیچ یک از سهام حتی به نصف بازدهی نداشتند. فقط مرک با رشد آهسته تر، بازده بیشتری داشت.

جانسون و جانسون با 31.0 برابر سود در مقابل 38.8 برابر لیلی معامله می شود. بنابراین لیلی برای رشد بسیار سریع‌تر فقط یک چهارم بیشتر هزینه می‌کند. بازار برای چیزی می پردازد که درآمدهای بعدی نشان نمی دهد.

بخشی از پاسخ، STELARA است، یک داروی ایمونولوژی که سهم خود را نسبت به بیوسیملارها از دست می دهد. فروش آن در سه ماهه دوم سال 2026 55.7 درصد کاهش یافت. مدیریت می گوید که بدون احتساب STELARA، فروش شرکت در آن سه ماهه با سرعتی دو رقمی رشد کرد. رتبه‌بندی همتا دوازده ماه از کل درآمد را با STELARA در آن حساب می‌کند، بنابراین رالی یک شرط برای کسب‌وکار بدون آن است.

سایر داروها به سرعت در حال رشد هستند. TREMFYA، یک داروی ایمونولوژی که در پسوریازیس و همچنین بیماری کرون و کولیت اولسراتیو استفاده می شود، فروش 71 درصدی را در سه ماهه دوم 2026 افزایش داد. DARZALEX، یک داروی مولتیپل میلوما و بزرگترین محصول این شرکت، در این سه ماهه نزدیک به 18 درصد رشد کرد. و بیش از 10000 بیمار ICOTYDE، یک قرص پسوریازیس یک بار در روز را شروع کرده اند.

MedTech، خانه‌ای برای دستگاه‌های قلب، ابزارهای جراحی و لنزهای تماسی ACUVUE، تنها 3.6 درصد در سه ماهه دوم فروش داشته است. CFO نتایج قلبی عروقی آن را زیر استانداردهای شرکت خواند.

دو چیز این هدف را گل آلود می کند. تقویم 2026 شامل یک هفته 53 است که مدیریت می گوید حدود 100 واحد پایه به رشد اضافه می کند. و فروش در Abiomed، تجارت ریکاوری قلب آن، در سه ماهه دوم 2 درصد کاهش یافت، زیرا پزشکان پس از یک کارآزمایی بالینی خارجی انتخابی تر شدند.

گزارش سه ماهه سوم در 13 اکتبر، بررسی پاک بعدی است. مدیریت می‌گوید هفته اضافی در سه ماهه چهارم می‌آید، بنابراین گزارش هیچ کمکی در تقویم دریافت نمی‌کند. رشد قوی در آنجا به رالی یک پایه واقعی می بخشد. قبل از پرداخت، ببینید جانسون و جانسون چگونه در برابر هر سهام در رشد، سودآوری و ارزش گذاری امتیاز می گیرد.

رتبه بندی یک شرکت در برابر همتایانش تصویر را واضح تر می کند و هر نامی که برنده می شود همچنان یک سهم است. تمرکز بیشتر به طور تصادفی به دست می آید تا تصمیم. کاری که بزرگترین موقعیت شما با ارزش خالص شما انجام می دهد دقیقا همان چیزی است که تیم Trefis Wealth محاسبه می کند، با همان نظم و انضباط سیستماتیک مبتنی بر قوانین که نمونه کارها با کیفیت بالا ما را اجرا می کند. یک ممیزی آسیب پذیری رایگان از بزرگترین موقعیت های خود درخواست کنید.