چرا من از این سهام محبوب هوش مصنوعی با وجود داستان رشد آن اجتناب می کنم؟

بسیاری از شرکت‌های فناوری که در معرض هوش مصنوعی (AI) قرار دارند، در سال‌های اخیر، سهام گسترده‌تری را شکست داده‌اند. این منطقی است. این صنعت تقاضای پایدار را با نشانه های اندکی از کاهش تجربه کرده است. ممکن است هنوز زمان آن رسیده باشد که از رونق هوش مصنوعی پول نقد کنید، اما همه سهام هوش مصنوعی برابر نیستند. گاهی اوقات، حتی زمانی که نتایج مالی آنها عالی به نظر می رسد، ممکن است بهترین کار برای سرمایه گذاران باشد که به جای دیگری نگاه کنند. به نظر من، این مورد در مورد اینتل (NASDAQ: INTC)، یک شرکت هوش مصنوعی است که در 12 ماه گذشته حدود 330 درصد رشد داشته است. به همین دلیل است که من در حال حاضر از این سهام اجتناب می کنم.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

بنابراین، طبق همه حساب‌ها، به نظر می‌رسد اینتل در موقعیت بسیار خوبی برای استفاده طولانی مدت از AI tailwind است.

با این حال، دلایلی نیز برای نگرانی در مورد چشم انداز اینتل وجود دارد. در اینجا سه ​​مورد از آنها وجود دارد. اولا، اگرچه اینتل در رسیدگی به مشکلات تولیدی که چندین سال پیش آن را آزار می‌داد، پیشرفت چشمگیری داشته است، اما هنوز به طور کامل از بین نرفته‌اند. شرکت نیمه هادی سخت کار می کند تا یک بار برای همیشه این چالش ها را در آینه دید عقب قرار دهد و ممکن است به زودی موفق شود. با این حال، این چیزی است که ارزش بررسی دارد.

دوم، اینتل با رقابت سختی مواجه است، به ویژه در میان دستگاه های میکرو پیشرفته (NASDAQ: AMD). AMD همچنین یک بازیکن قابل توجه در بازار CPU سرور است و در حال کسب درآمد از انقلاب هوش مصنوعی عامل است. البته رقابت تقریبا اجتناب‌ناپذیر است، صرف نظر از اینکه در چه صنعتی فعالیت می‌کنید.

اما اینتل در سه ماهه اخیر در واقع سهم بازار CPU سرور را به AMD از دست داده است. اینتل همچنین باید با رقابت انویدیا (NASDAQ: NVDA) که CPU Vera خود را تا حد زیادی برای مدیریت بارهای کاری هوش مصنوعی عامل و سود بردن از این فرصت طراحی کرده است، مبارزه کند. بسیاری از شرکت‌ها در حال حاضر به پردازنده‌های گرافیکی (واحدهای پردازش گرافیکی) انویدیا متکی هستند، بنابراین پذیرش کل پلتفرم محاسباتی هوش مصنوعی آن، از جمله پردازنده‌های مرکزی آن، مانند Vera، که در اوایل امسال منتشر شد، چندان دشوار نیست.

نکته این نیست که اینتل نمی تواند رقابت کند، اما با توجه به از دست دادن سهم بازار به AMD و تهدید بالقوه Nvidia، چشم انداز اینتل به خوبی زمانی که به نتایج مالی آن به صورت مجزا نگاه می کنیم، به نظر نمی رسد. سوم، نگرانی های ارزش گذاری وجود دارد. اینتل با سود 56.5 برابری معامله می کند. با توجه به سرعت رشد درآمدهای شرکت، شاید این عادلانه باشد، اما اگر موانع بالا ادامه پیدا کند و رشد درآمد و درآمد شرکت به طور قابل توجهی کند شود، قیمت سهام آن می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

در حال حاضر توجیه سرمایه‌گذاری در اینتل برای من سخت است در حالی که انویدیا - که همچنان رهبر فراری در بازار پردازنده‌های گرافیکی اصلی خود باقی می‌ماند و باید برای مدتی از AI tailwind سود ببرد - تنها با درآمد 24.2 برابری معامله می‌کند. این دلیل دیگری است که من در حال حاضر از اینتل اجتناب می کنم: هزینه فرصت خرید سهام آن بسیار بالا به نظر می رسد.

قبل از خرید سهام در اینتل، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و اینتل یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

Prosper Junior Bakiny دارای موقعیت هایی در Nvidia است. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و دستگاه های پیشرفته میکرو، اینتل و انویدیا را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

چرا من از این سهام محبوب هوش مصنوعی با وجود داستان رشد آن اجتناب می کنم در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.