چرا مورگان استنلی بازی پیشگیری از اچ آی وی گیلاد را دوست دارد؟

مورگان استنلی در کنفرانس جهانی مراقبت های بهداشتی 2026 خود در این ماه به طور خصوصی با رهبری علوم گیلیاد (GILD) ملاقات کرد و بازخوردها دیدگاه مثبت بانک را در مورد سهام تقویت کرد.

تیم بیوفارما مورگان استنلی میزبان یک جلسه و یک شام مدیریتی با دانیل اودی، رئیس و مدیر عامل گیلاد و یوهانا مرسیه، مدیر ارشد امور تجاری و شرکتی بود. بر اساس یادداشت تحقیقاتی مورگان استنلی که با من به اشتراک گذاشته شد، این بحث رتبه اضافه وزن آن را در Gilead تقویت کرد و یک فرنچایز را به عنوان بزرگترین دلیل برای مثبت ماندن مشخص کرد.

ترنس فلین، تحلیلگر سهام مورگان استنلی که Gilead و سایر سهام مراقبت های بهداشتی را پوشش می دهد، از ژانویه 2025 رتبه Overweight را در سهام دارد.

بر اساس این یادداشت، مدیریت گیلیاد این شرکت را به عنوان «نقطه عطف مهمی که توسط آن به عنوان قوی‌ترین سبد در تاریخ شرکت پشتیبانی می‌شود» توصیف کرد و هیچ حق اختراعی تا سال 2036 منقضی نمی‌شود.

این تنظیم نادر است، زیرا اغلب داروسازان با سرمایه بزرگ معمولا زمان خود را صرف آماده سازی برای صخره ثبت اختراع می کنند. صخره ثبت اختراع چیزی است که زمانی اتفاق می‌افتد که یک داروی پرفروش حفاظت از حق اختراع خود را از دست می‌دهد و نسخه‌های ارزان‌تر بازار را سرازیر می‌کند که باعث کاهش درآمد می‌شود.

Gilead بیشتر پول خود را از داروهای HIV به دست می آورد، اما داروهای هپاتیت، انکولوژی و بیماری های کبدی را نیز می فروشد. این ترکیب از جریان نقدینگی پشتیبانی می کند در حالی که راه اندازی های جدیدتر افزایش می یابند.

Yeztugo، واکسن پیشگیری از اچ آی وی گیلیاد که دو بار در سال راه اندازی شد، دلیل اصلی دیدگاه مثبت بانک است. Yeztugo نوعی PrEP یا پیشگیری پیش از مواجهه است که دارویی است که افراد برای جلوگیری از عفونت HIV قبل از قرار گرفتن در معرض آن مصرف می کنند.

سهام Novartis با شکست آزمایشی دوم طی چند روز 14 درصد کاهش یافت

جیم کرامرز پیام قوی 5 کلمه ای در مورد افزایش سهام بیوتکنولوژی ارسال می کند

بر اساس یادداشت مورگان استنلی، تعداد کاربران فعلی PrEP تقریبا 550000 نفر است که بیش از دو برابر سطح سال 2022 است، در حالی که CDC تخمین می‌زند که حدود 2.2 میلیون آمریکایی می‌توانند از آن بهره ببرند. که حدود 25 درصد نفوذ دارد و بازار کلی هر سال 14 تا 15 درصد رشد می کند.

بیش از 70 درصد از بیماران Yeztugo برای تزریق مجدد شش ماهه خود بازگشتند، که به این معنی است که اکثر بیماران به اندازه کافی در مصرف دارو ماندند تا بتوانند یک سال محافظت کامل دریافت کنند.

Yeztugo محرک اصلی تجارت پیشگیری و درمان اچ آی وی Gilead است، اما اعتماد مورگان استنلی نیز بر مجموعه گسترده‌تری استوار است.

بر اساس این یادداشت، Biktarvy، قرص گل سرسبد درمان اچ‌آی‌وی گیلیاد، همچنان بیش از 50 درصد از بازار جهانی و بیش از دو سوم بیمارانی را که تازه به درمان اچ‌آی‌وی مبتلا شده‌اند، کنترل می‌کند. گیلاد راهنمای رشد حق امتیاز HIV خود را از 8 درصد به 9 تا 10 درصد در سال افزایش داد. این شرکت اخیرا BIC+LEN را راه اندازی کرده است، یک گزینه خوراکی روزانه که برای بیمارانی ساخته شده است که در حال حاضر بین پنج تا ده قرص در روز مصرف می کنند.

فراتر از اچ آی وی، کاتالیزور کوتاه مدتی که بیش از همه اهمیت دارد، آنیتوسل است، سلول درمانی گیلاد برای نوعی سرطان خون. بر اساس این یادداشت، مدیریت Gilead همچنان به توصیف مشخصات آن به عنوان "بهترین بالقوه در بیماری" ادامه می دهد.

انتظار می‌رود دو داروی آزمایشی دیگر در ایمونولوژی و التهاب، تا قبل از پایان سال، نتایج در مراحل پایانی داشته باشند.

مورگان استنلی به رقابت غیرمنتظره در داروهای HIV، مشکلات اعدام در خط لوله اچ‌آی‌وی و این احتمال اشاره می‌کند که درمان‌های سلولی CAR-T کایت در به دست آوردن نفوذ گسترده‌تر در بازار یا گسترش به بیمارانی که به تازگی تشخیص داده شده‌اند، شکست می‌خورد. CAR-T یک سلول درمانی است که سلول های ایمنی خود بیمار را برای حمله به سرطان برنامه ریزی مجدد می کند.

وضعیت سیاست واشنگتن لایه دیگری از عدم اطمینان را اضافه می کند. بحث‌ها پیرامون مدیران سود داروخانه، برنامه قیمت‌گذاری دارو 340B، و شرکت‌های بیمه، همگی حق امتیاز HIV را در بر می‌گیرند و هر یک از آنها می‌تواند قیمت‌گذاری را در چند سال آینده تحت تأثیر قرار دهد.

برای سرمایه گذارانی که از قبل سهام دارند، تصمیم anito-cel FDA در دسامبر، فروش سه ماهه سوم و چهارم Yeztugo و نتایج داروی ایمونولوژی را قبل از پایان سال تماشا کنید.

برای هر کسی که می‌خواهد موقعیت جدیدی را شروع کند، بازده سود سهام 2.17 درصدی گیلاد در حالی که این کاتالیزورها کار می‌کنند، کمی کاهش درآمد را ارائه می‌کند. افزایش 24 درصدی سهام از سال تا به امروز نشان می دهد که آسان ترین نقطه ورود گذشته است، بنابراین یک استراتژی انباشت تدریجی ممکن است بهتر از یک سرمایه گذاری منفرد باشد.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 20 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.