چگونه استراتژی زیرساخت ابری می تواند سهام Oracle را حتی بالاتر ببرد

شرکت اوراکل (ORCL) در حال تغییر در وال استریت است و آخرین گزارش درآمد آن به سرمایه گذاران دلایل زیادی برای توجه می دهد. این غول نرم‌افزاری یکی از قوی‌ترین سه‌ماهه‌های تاریخ خود را ارائه کرد و درآمد زیرساخت‌های ابری سه رقمی نسبت به سال گذشته (سالانه) افزایش یافت زیرا استراتژی زیرساخت به‌عنوان یک سرویس (IaaS) آن شتاب جدی پیدا کرد. رشد این شرکت قوی‌تر از آن چیزی بود که تقریبا هر کسی در خیابان انتظار داشت، با این حال سهام اوراکل همچنان پس از اعلام درآمد کاهش یافت. با این حال، تحلیلگران وال استریت بسیار تحت تأثیر قرار گرفتند.

J.P. Morgan رتبه "Outperform" و هدف قیمت 200 دلار خود را تکرار کرد، در حالی که Jefferies رتبه "Buy" خود را با هدف 290 دلار حفظ کرد، که نشان دهنده عقب ماندگی قابل توجه اوراکل است. سیتی همچنین رتبه «خرید» خود را مجددا تأیید کرد و هدف قیمتی 330 دلاری را تعیین کرد. علیرغم واکنش گرم به گزارش درآمدهای قوی اوراکل در سه ماهه اول، تحلیلگران متعدد همچنان به ادعای صعودی برای شرکت ادامه می دهند و به رشد ابری و عقب ماندگی عظیم آن به عنوان دلایل کلیدی برای خوش بینی اشاره می کنند. با توجه به اینکه سهام با عقب نشینی پس از سود مواجه است، در حالی که تحلیلگران روی چشم انداز صعودی خود ایستاده اند، ORCL ممکن است ارزش یک نگاه دقیق تر را داشته باشد.

طرفداران محترم SpaceX Stock، تقویم های خود را برای 21 سپتامبر علامت گذاری کنید

چگونه IBM Stock با همکاری ناسا برای راه اندازی یک مدل منبع باز جدید بازی کنیم

GF Securities می‌گوید قیمت‌های NAND ممکن است اواخر امسال تثبیت شود. این به چه معناست برای سهام ساندیس.

از از دست دادن معکوس های ظهر خسته شده اید؟ خبرنامه رایگان Barchart Brief شما را در جریان قرار می دهد. اکنون ثبت نام کنید!

اوراکل که مقر آن در آستین، تگزاس است، یک نیروگاه فناوری جهانی است که به کسب‌وکارها در مدیریت داده‌های خود، اجرای عملیات حیاتی و پذیرش عصر دیجیتال کمک می‌کند. ارائه‌های کلیدی آن شامل نرم‌افزار پایگاه داده، زیرساخت ابری Oracle (OCI) و برنامه‌های کاربردی سازمانی مانند Fusion ERP برای امور مالی، منابع انسانی و مدیریت زنجیره تامین، همراه با NetSuite برای کسب‌وکارهای در حال رشد و Oracle Health برای سازمان‌های مراقبت‌های بهداشتی است.

این راه‌حل‌ها با هم به شرکت‌ها کمک می‌کنند اطلاعات را به صورت ایمن ذخیره کنند، کارهای روزمره را خودکار کنند و تصمیمات تجاری هوشمندانه‌تری بگیرند. اوراکل عمدتا از طریق فروش خدمات و اشتراک‌های ابری، ارائه پشتیبانی مداوم از نرم‌افزار خود و صدور مجوز پایگاه داده و سایر محصولات فناوری درآمد کسب می‌کند. کسب‌وکار ابری آن شامل زیرساخت‌هایی است که شرکت‌ها برای تقویت برنامه‌های کاربردی و بارهای کاری هوش مصنوعی اجاره می‌دهند، در حالی که برنامه‌های کاربردی سازمانی آن درآمدهای مکرر از اشتراک را ایجاد می‌کنند.

امروزه، اوراکل روی هوش مصنوعی و محاسبات ابری، سرمایه‌گذاری در مراکز داده و زیرساخت‌های آماده هوش مصنوعی شرط‌بندی می‌کند تا تقاضای فزاینده برای خدمات هوش مصنوعی را برآورده کند. جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی اوراکل ممکن است سرفصل‌ها را به خود اختصاص دهد، اما سهام آن با یک بررسی واقعیت سخت مواجه است. در حال حاضر با داشتن سرمایه عظیم بازار حدود 432.88 میلیارد دلار، سهام اوراکل در سال جاری تقریبا 27 درصد کاهش یافته است زیرا سرمایه گذاران به طور فزاینده نگران بدهی های هنگفت و هزینه های سرمایه مورد نیاز برای ساخت مراکز داده هوش مصنوعی آن هستند.

سرمایه گذاری سنگین جریان نقد آزاد را به عمق منفی سوق داده و در عین حال اتکای شرکت به بازارهای اعتباری را افزایش داده است. در بلندمدت، سهام 51 درصد سقوط کرده است و این سؤال را در مورد اینکه آیا داستان رشد هوش مصنوعی اوراکل می‌تواند بر فشارهای مالی فزاینده خود غلبه کند یا خیر، ایجاد کرده است. عملکرد در مقایسه با بازار گسترده تر، ناامید کننده تر به نظر می رسد. در حالی که شاخص S&P 500 ($SPX) در 52 هفته گذشته حدود 15.3 درصد و تا کنون 11 درصد در سال 2026 افزایش یافته است، سهام ORCL برای حفظ سرعت خود تلاش کرده است و به شدت از معیار عقب مانده است.

گزارش درآمد سه ماهه اول مالی سال 2027 اوراکل، که در 10 سپتامبر منتشر شد، عملکرد پرفروشی را ارائه داد، که ناشی از شتاب بی سابقه در تقاضای ابری سازمانی بود که باعث شد درآمد و درآمد بیش از انتظارات وال استریت افزایش یابد. این غول نرم افزاری رکورد درآمد کل سه ماهه اول 19.35 میلیارد دلار را به ثبت رساند که 30 درصد افزایش نسبت به سال قبل و بالاتر از برآورد تحلیلگران 19.13 میلیارد دلاری است.

کل درآمد ابری 62 درصد افزایش یافت و به رکورد 11.61 میلیارد دلار رسید، اما ستاره واقعی Oracle Cloud Infrastructure (OCI) بود که درآمد آن با 121 درصد افزایش به 7.4 میلیارد دلار رسید. و اوراکل فقط بر موج هوش مصنوعی سوار نبود. این به سرعت در حال گسترش بود تا بتواند آن را برآورده کند، و 850 مگاوات برق جدید مرکز داده را در طول سه ماهه آنلاین به ارمغان آورد که تقریبا سه برابر سرعت سه ماهه قبل بود.

در همین حال، درآمد اپلیکیشن‌های ابری (SaaS) با 10 درصد افزایش به 4.2 میلیارد دلار، درآمد نرم‌افزار با 3 درصد کاهش به 5.5 میلیارد دلار رسید، زیرا مشتریان همچنان از نرم‌افزار داخلی به فضای ابری مهاجرت می‌کنند، درآمد خدمات با 5 درصد افزایش به 1.4 میلیارد دلار و درآمد سخت‌افزاری با افزایش 15 درصدی به 0.8 میلیارد دلار رسیده است. جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی اوراکل در تعهدات عملکردی باقی‌مانده (RPO) 664 میلیارد دلاری آن نیز منعکس می‌شود که با پذیرش گسترده قراردادهای هوش مصنوعی تقویت شده است. EPS غیر GAAP با 30 درصد افزایش در سال به 1.92 دلار رسید که به راحتی از برآورد 1.74 دلاری وال استریت پیشی گرفت.

اما در زیر رشد چشمگیر یک چالش مالی رو به رشد نهفته است. اوراکل میلیاردها دلار را به مراکز داده سرازیر می کند تا سهم بیشتری از رونق هوش مصنوعی را به خود اختصاص دهد، با این حال موقعیت نقدی ضعیف تر و رتبه اعتباری پایین تر آن در مقایسه با رقبای هایپراسکیلر، سرمایه گذاران را نگران کرده است. این شرکت اکنون ۱۲۵ میلیارد دلار بدهی دارد، در حالی که جریان نقد آزاد منفی به شدت از منفی ۳۶۲ میلیون دلار در سال گذشته به ۵.۴ میلیارد دلار افزایش یافت.

مخارج سرمایه ای نیز از 8.50 میلیارد دلار در سال گذشته به 28.50 میلیارد دلار در سه ماهه اول رسید. علی‌رغم این نگرانی‌ها، اوراکل برای یک سه‌ماهه قوی دیگر راهنمایی می‌کند، به طوری که انتظار می‌رود کل درآمد سه ماهه دوم مالی ۲۰۲۷ بین ۳۰ تا ۳۴ درصد رشد کند و درآمد ابری پیش‌بینی می‌شود حدود ۶۵ درصد به ۷۱ درصد افزایش یابد. علاوه بر این، EPS غیر GAAP بین 1.85 تا 1.93 دلار پیش بینی می شود که نشان دهنده رشد 21 تا 25 درصدی است.

وال استریت پس از نتایج قوی سه ماهه اول خود، سهام ORCL همچنان صعودی است و جی پی مورگان، جفریز و سیتی رتبه های مثبت و اهداف قیمتی خود را به ترتیب 200، 290 و 330 دلار تکرار کردند. جی پی مورگان رشد 30 درصدی درآمد اوراکل، افزایش 26 میلیارد دلاری RPO متوالی و 850 مگاوات ظرفیت جدید مرکز داده را برجسته کرد. این شرکت همچنین بیش از 30 میلیارد دلار قراردادهای جدید هوش مصنوعی را تضمین کرد، در حالی که حاشیه های عملیاتی در حدود 42٪ ثابت ماند که نشان دهنده نظم عملیاتی قوی است.

جفریز بر عقب ماندگی عظیم 664 میلیارد دلاری اوراکل، 46 درصد افزایش نسبت به سال گذشته، تاکید کرد که ناشی از بیش از 30 میلیارد دلار قراردادهای ابری جدید هوش مصنوعی است. در همین حال، سیتی به ارائه بیش از 300000 پردازنده گرافیکی توسط اوراکل، امتیاز 20 درصدی نسبت به پردازنده‌های گرافیکی قدیمی‌تر و تجدید فروش شده، و پتانسیل تبدیل سریع‌تر RPO به درآمد اشاره کرد. درآمد پایگاه داده MultiCloud نسبت به سال گذشته 353 درصد افزایش یافت، در حالی که مشتریان چند ابری 180 درصد رشد کردند. با افزایش تقاضای هوش مصنوعی و توسعه زیرساخت های ابری، تحلیلگران پتانسیل رشد بیشتری را برای اوراکل مشاهده می کنند.

به طور کلی، وال استریت نسبت به سهام ORCL خوش‌بینانه است و رتبه «خرید قوی» را به دست آورده است. از 44 تحلیل‌گر پیشنهادی، 33 تحلیل‌گر «خرید قوی» را پیشنهاد می‌کنند، یکی «خرید متوسط» را ارائه می‌دهد، 9 نفر با «حفظ» در حاشیه هستند و تنها یک نفر رتبه «فروش قوی» را می‌دهد. پتانسیل صعودی اوراکل در حال تغییر است، با میانگین قیمت هدف 247.19 دلار که نشان دهنده افزایش 72 درصدی است، در حالی که هدف بالای خیابان 400 دلار به 178 درصد افزایش نسبت به سطوح فعلی اشاره دارد.

در تاریخ انتشار، آنوشکا موخرجی (چه به طور مستقیم یا غیر مستقیم) در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله موقعیت نداشته است. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است