چگونه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می تواند میلیون ها نفر را که خانه های خود را بفروشند، برساند

فدرال رزرو برای اولین بار در سه سال گذشته نرخ بهره معیار خود را افزایش داد، در اقدامی که بانک مرکزی امیدوار است تورم را به هدف خود نزدیک کند بدون اینکه درد زیادی به وام گیرندگان آمریکایی وارد کند.

این تصمیم که به اتفاق آرا توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه مورد حمایت قرار گرفت، نرخ یک شبه را به محدوده بین 3.75 تا 4.00 درصد رساند که بالاترین سطح از پاییز گذشته است.

طبق گفته فردی مک، افزایش نرخ مورد انتظار قبلا توسط نرخ های وام مسکن پیش بینی شده بود، که در هفته گذشته نزدیک به 7 درصد افزایش یافت، با میانگین نرخ وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت 6.76 درصدی تا هفته منتهی به 10 سپتامبر.

هزینه های استقراض می تواند حتی بیشتر شود، به خصوص که اکنون انتظار می رود فدرال رزرو یک بار دیگر نرخ بهره را قبل از پایان سال افزایش دهد.

این خبر بدی برای خریداران بالقوه در سراسر کشور است به همان اندازه که برای فروشندگان، که احتمالا حتی بیشتر از آنچه اکنون هستند برای تخلیه املاک خود با قیمت درخواستی خود با مشکل مواجه هستند.

دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا مدت هاست که فدرال رزرو را تحت فشار قرار داده است تا نرخ بهره خود را کاهش دهد تا نرخ وام مسکن را پایین بیاورد، و بارها با جروم پاول، رئیس سابق، بر سر امتناع وی از کاهش نرخ ها به اندازه ای که می خواست، درگیر شد.

مهم این است که نه رئیس جمهور و نه فدرال رزرو قدرت تعیین نرخ وام مسکن را ندارند. رئیس جمهور هیچ اختیار مستقیمی بر نرخ بهره ای که وام دهندگان از خریداران مسکن دریافت می کنند، ندارد. در حالی که بانک مرکزی هیچ اختیار مستقیمی بر آنها ندارد، تصمیم آن بر بازارهای مالی تأثیر می گذارد، به ویژه بر بازده اوراق 10 ساله خزانه داری ایالات متحده، که نرخ های وام مسکن تمایل دارند از آن پیروی کنند.

رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، با کناره گیری پاول از سوی ترامپ نامزد شد، اما به نظر می رسید که او در روز چهارشنبه با حمایت از سایر اعضای کمیته در حمایت از افزایش نرخ بهره، خواست رئیس جمهور را زیر پا گذاشت.

در حالی که ترامپ تا کنون مانند پاول به وارش حمله نکرده است، او روز چهارشنبه در Truth Social نوشت: "نرخ بهره در ایالات متحده باید 1 درصد یا کمتر باشد، زیرا ما بهترین اعتبار در جهان هستیم - تا حد زیادی. کشور ما با سرمایه گذاری جدید در حال شکوفایی است!

ترامپ افزود: "اگر ما تجارت با هر کشوری را که با آنها کسری داریم متوقف کنیم، حداقل 1.5 تریلیون دلار در سال درآمد خواهیم داشت. کلمه "کسری" چیزی بیش از یک کلمه تخیلی برای ضرر نیست. ما تقریبا همه کشورهای جهان را "حمل" می کنیم و این دیگر نمی تواند ادامه یابد." "نرخ های بهره را برای ایالات متحده آمریکا پایین بیاورید و سریع!"

دلیل اینکه بسیاری انتظار داشتند بانک مرکزی نرخ های خود را افزایش دهد این است که وارش خودش در سخنرانی اواخر ماه اوت در جکسون هول، وایومینگ، زمانی که اذعان کرد که تورم برای مدت طولانی "بیش از حد بالا" بوده است، چنین پیشنهادی را مطرح کرد.

کریس زاکارلی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت Northlight Asset Management، به نیوزویک گفت: بخشی از افزایش‌های اخیر ناشی از جهش قیمت‌های انرژی است که پس از شروع جنگ در ایران و اختلال در عرضه جهانی نفت رخ داده است، اما "تورم بیش از 5 سال است که بالاتر از هدف بوده است."

وارش ماه گذشته در جکسون هول نیز همین را اعتراف کرد، وقتی گفت که "مسئولیت 65 ماه تورم پایدار و بالا" در کشور "کاملا بر عهده بانک مرکزی است" و اشاره ای به اقدام قریب الوقوع فدرال رزرو داشت.

این تصمیم احتمالا با آخرین داده ها در مورد تورم تقویت شده است. شاخص قیمت مصرف کننده در ماه اوت 0.4 درصد افزایش یافت که مطابق با انتظارات، افزایش 12 ماهه را به 3.4 درصد رساند.

اداره آمار کار گزارش داد، اما CPI اصلی، که اقلام بی ثباتی مانند غذا و انرژی را حذف می کند، برای ماه 0.3 درصد افزایش یافت، زیرا نرخ تورم سالانه 2.4 درصد بود.

وارش در یک کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست FOMC گفت: «واقعیت واضح این است که تورم بسیار بالاست و برای مدت طولانی بوده است. «رای وحدت رویه کمیته، عزم ما را برای دستیابی به ثبات قیمت بر مبنای به موقع‌تر نشان می‌دهد.»

زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد، هزینه های استقراض معمولا برای مصرف کنندگان و مشاغل گران تر می شود.

برای فروشندگان، نرخ‌های بالاتر وام مسکن می‌تواند انگیزه حرکت را بیشتر کند و آنها را تشویق کند که وام‌های مسکن پایین‌تر خود را حفظ کنند، حرکتی که می‌تواند عرضه را در مناطقی از کشور با موجودی مسکن کم، مانند شمال شرق و غرب میانه، کاهش دهد.

لندی لیو، موسس و مدیر عامل Foyer، پلتفرمی که به اجاره‌کنندگان در ایجاد پس‌انداز، تقویت اعتبار و آماده‌سازی برای مالکیت خانه کمک می‌کند، به نیوزویک گفت: برای خریداران بالقوه‌ای که در چهار سال گذشته به نرخ‌های وام مسکن بین 6 تا 7 درصد عادت کرده‌اند، این تنها به این معنی است که آنها «نباید انتظار تسهیل فوری داشته باشند».

او گفت: «اگر فشارهای تورمی ادامه پیدا کند، هزینه‌های استقراض ممکن است برای مدت طولانی‌تری از آنچه بسیاری از خریداران انتظار دارند بالا بماند.

اما، برای خریداران احتمالی خانه، این خبر فاجعه‌باری نیست که ممکن است به نظر برسد.

لیو گفت: "موضوع عملی برای خریدارانی که برای اولین بار دارند منتظر یک تصمیم فدرال رزرو برای حل مشکل مقرون به صرفه بودن نباشند. نرخ های پایین تر کمک می کند، اما آنها به قیمت های بالای خانه، موجودی محدود، موانع پیش پرداخت، یا زمان آماده شدن برای وام مسکن پاسخ نمی دهند."

"خریداران باید روی آنچه اکنون می توانند کنترل کنند تمرکز کنند: ایجاد پس انداز، تقویت اعتبار، درک مقرون به صرفه بودن در بازار محلی خود، و آماده شدن برای اقدام در زمان مناسب."

بیل بانفیلد، مدیر ارشد بازرگانی Rocket Mortgage، موافق است که تصمیم بانک مرکزی اساسا وضعیت خریداران را تغییر نمی دهد.

بانفیلد به نیوزویک گفت: «ما پایه اقتصادی محکمی برای مسکن داریم، حتی با وجود اینکه نرخ‌های بالا، به ویژه برای خریدارانی که برای اولین بار خانه‌شان را خریداری می‌کنند، یک پایه اقتصادی محکم داریم.

این امر پویایی خریداران را تغییر می دهد، به ویژه آنهایی که بازار فوق رقابتی سال های اخیر را به یاد دارند.»

در مورد این داستان با سردبیران نیوزویک تماس بگیرید: متیو رابینسون و جیمز دبنز