چگونه می توان دیزنی را به عنوان سهام DIS بازی کرد که برای یک سال دیگر از عملکرد ضعیف پیش می رود

در چند سال گذشته همه چیز برای سرمایه گذاران دیزنی (DIS) عالی نبوده است. این شاخص در سال بیش از 7 درصد کاهش یافته است و عملکرد نسبتا زیادی نسبت به شاخص S&P 500 ($SPX) دارد. سال گذشته نیز شاهد سودهای تک رقمی پایینی بود که بازدهی آن در بازارهای گسترده‌تر عقب بود. در حالی که سهام در سال 2024 رشد 23 درصدی را تجربه کرد که مطابق با شاخص S&P 500 (SPX) بود، در سه سال گذشته در بازار گسترده تر عملکرد ضعیفی داشت.

دیزنی در پنج سال گذشته نزدیک به 40 درصد ضرر کرده است و در 10 سال گذشته به سختی 15 درصد رشد داشته است. به لطف این عملکرد ضعیف همیشگی، ارزش گذاری های دیزنی ضربه خورده است. این سهام که چندی پیش با قیمتی بالاتر از میانگین شاخص S&P 500 معامله می‌شد، اکنون با مضرب 15.4 برابر قیمت به درآمد (P/E) معامله می‌شود. برای زمینه، P/E پیشروی شاخص S&P 500 حدود 19 برابر است.

اسپیس ایکس حجم گزینه‌های قرار دادن بسیار زیاد و غیرمعمولی دارد - آیا SPCX روی کاهش یا افزایش از اینجا تنظیم شده است؟

Lucid فقط با Bolt on Mobility یک شراکت ایجاد کرد. این به چه معناست برای سهام LCID.

دیزنی در نامه سهامداران سه ماهه سوم مالی خود در ماه گذشته گفت که سهام خود را «کم‌تر ارزش‌گذاری شده» می‌داند، ادعایی که من با آن موافق بودم. سهام DIS در حال حاضر اندکی بالاتر از این سطوح معامله می شود و اگر چیزی در طول سال تغییر نکند، به نظر می رسد یک سال دیگر با عملکرد ضعیف روبرو شود.

در واقع چیزهای زیادی روی سهام دیزنی سنگینی کرده است. کسب و کار تلویزیون خطی آن همچنان در حال نزول ساختاری است و در حالی که تجارت پخش جریانی در حال رشد بوده است، رشد مشترکین نسبت به افزایشی که در طول همه‌گیری کووید-19 شاهد بودیم کند شده است.

عملکرد دیزنی در باکس آفیس در حد مطلوب نبوده است و برخی از عناوین مانند The Mandalorian و Grogu و Moana ضعیف عمل کردند. موفقیت باکس آفیس برای دیزنی تأثیر چند برابری دارد. این امر منجر به دید بهتر دیزنی می شود که به نوبه خود منجر به حضور بیشتر در پارک های موضوعی شرکت و فروش بیشتر کالا می شود.

سپس نگرانی در مورد رقابت ویدیوهای کوتاه و پیامدهای هوش مصنوعی (AI) وجود دارد. در حالی که شرکت‌هایی مانند دیزنی و نتفلیکس (NFLX) از هوش مصنوعی برای جذاب‌تر کردن پیشنهادات خود استفاده می‌کنند، این فناوری مالکیت معنوی انحصاری (IP) آنها را نیز تهدید می‌کند.

دیزنی همچنین پس از کناره گیری باب ایگر از سمت مدیرعاملی در اوایل سال جاری، در حال تغییر رهبری است. او باتوم را به جاش دامارو سپرد که از آن زمان تاکنون چندین تغییر سازمانی ایجاد کرده است. در ماه مارس، دیزنی یک تیم اجرایی جدید را معرفی کرد و یک پست جدید برای رئیس جمهور و مدیر ارشد خلاق ایجاد کرد. اکنون، آدام اسمیت را به عنوان رئیس تجارت مستقیم به مصرف کننده خود، که واحد پخش آن است، معرفی کرده است.

داشتن سهامی با عملکرد ضعیف مانند دیزنی می تواند ناامید کننده باشد، به خصوص در زمانی که بازارهای گسترده تر در این دوره بازدهی درخشانی داشته اند. گفته می‌شود، در حالی که دیزنی از نظر بازارها نامطلوب بوده است، اما همچنان یک برند قوی با خندق قابل توجهی است. این کسب و کار دارای چندین بخش متحرک است که مکمل یکدیگر هستند. به عنوان مثال، حتی اگر یک فیلم در گیشه شکست بخورد، می‌تواند به افزایش فروش کالا کمک کند و در عین حال به کتابخانه استریم اضافه شود. این تجارت به معنای واقعی کلمه "گهواره تا گور" است که برای هر گروه سنی چیزی ارائه می دهد.

با این حال، علی‌رغم ارزش‌گذاری‌های ارزان آن، من یک محرک کوتاه مدت نمی‌بینم که بتواند سهام DIS را بالاتر ببرد. من همچنان بر این باورم که این یک سهام با ارزش است و می تواند طی چند سال آینده بازدهی مناسبی را ارائه دهد. با این حال، من چندان تمایلی به اضافه کردن سهام بیشتر در این سطوح ندارم، به خصوص که اصلاح نام های فناوری فرصت های جالبی را در جاهای دیگر ایجاد کرده است.

در تاریخ انتشار، Mohit Oberoi سمتی در: DIS، NFLX داشت. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است