کتی وود ارزش پنهانی را در SpaceX می بیند در حالی که تحلیلگران اختلاف نظر دارند

وود و گالووی در مورد اینکه آیا قیمت 85 برابری SPCX نسبت به فروش چندین برابر قیمت قبلی در سرعت پرواز ثابت نشده Starship است یا خیر، اختلاف نظر دارند.

استدلال وود دو متغیر را ترکیب می‌کند: چند پرواز استارشیپ در سال اسپیس‌ایکس می‌تواند به دست آورد، و پس از اینکه استارشیپ به‌طور کامل و سریع قابل استفاده مجدد باشد، هر پرواز چقدر می‌تواند درآمد داشته باشد. ماسک در تماس 4 آگوست 2026 به تحلیلگران گفت: "ما انتظار داریم که سرعت پروازها به سرعت در حال افزایش باشد و احتمالا یک سال بعد، حداقل یک پرواز در روز و احتمالا بیشتر انجام خواهیم داد" با آرزوی تحویل "بیش از یک میلیون تن به مدار در سال و احتمالا در نهایت 10 میلیون تن در سال." چوب از آن‌هایی که اقتصاد را راه‌اندازی می‌کنند به پتانسیل درآمد سالانه به اندازه کافی تعمیم می‌یابد

h تا قیمت امروز ارزان به نظر برسد.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران اشتباهات مهمی را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

SPCX در حال حاضر دارای نسبت انتهایی قیمت به فروش 85، EV/EBITDA 512، و مضرب قیمت به درآمد آینده 204 است. مطالعه در دهه 80 چیزی است که بازارها از نظر تاریخی برای نرم افزارهای مرحله اولیه با باندی برای افزایش حاشیه رزرو می کنند. EV/EBITDA ارزش شرکت را با تولید نقدینگی عملیاتی قبل از مالیات مقایسه می‌کند، و خوانش بالای 500 نشان می‌دهد که کسب‌وکار فعلی به سختی با قیمت‌گذاری بازار مطابقت دارد.

قاب‌بندی وود این چند برابر را در مقایسه با آنچه که درآمد پرتاب در مقیاس ستاره‌نشین می‌تواند تضمین کند، به‌عنوان کوچک‌تر می‌پذیرد. این یک شرط بندی است که در نهایت صورت به مخرج تبدیل می شود.

قاب بندی ارزش عمیق وود فقط تحت برون یابی پرتاب-اقتصادی خودش قابل دفاع است، که هدایت اسپیس ایکس نیست. با EV/EBITDA بالای 500، بازار در حال حاضر نسخه ای از Starship را قیمت گذاری می کند که کار می کند. اگر پرواز 14 و پروازهای پشت سر آن، قابلیت استفاده مجدد سریع را تأیید کنند، وود پیشگام به نظر می رسد. اگر آهنگ در حالی که ترکیبات capex می لغزد، ضرب تصحیح را انجام می دهد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.