گلدمن دو بار در چهار روز تماس فدرال رزرو را معکوس کرد. افزایش ماه اکتبر با بیت کوین و XRP چه می کند.

پس از اینکه وارش از راهنمایی رو به جلو خودداری کرد و نمودار نقطه‌ای پیش‌بینی تورم در حال افزایش را نشان داد، گلدمن به خط پایه دو افزایشی تغییر مسیر داد و از اکتبر به عنوان حرکت بعدی نام برد.

بیت کوین 18 درصد و XRP 30 درصد در ماه گذشته افزایش یافت، اما افزایش ماه اکتبر برخلاف حرکت کاملا پیش بینی شده سپتامبر، بالشتک قیمتی ندارد.

سیگنال فدرال رزرو مبنی بر پایان چرخه انقباضات در ماه اکتبر می تواند نشان دهنده پایین بودن قیمت ارز باشد. تغییر نقطه‌ای دیگر در دسامبر، بیت کوین و XRP را به سمت پایین‌تر سطوح حمایتی سوق می‌دهد.

گلدمن ساکس در صبح روز 15 سپتامبر 2026 به مشتریان خود گفت که انتظار دارد فدرال رزرو روز بعد نرخ بهره را افزایش دهد، اما انتظار ندارد افزایش دیگری مبنای آن باشد. کمتر از 24 ساعت بعد، پس از اینکه فدرال رزرو این افزایش را در 16 سپتامبر ارائه کرد، گلدمن دوباره پیش بینی خود را تغییر داد و اکنون انتظار افزایش 25 واحدی دیگر در ماه اکتبر را داشت.

دومین تغییر به دنبال پیش بینی نرخ به روز شده فدرال رزرو، پیش بینی تورم بالاتر و اظهارات رئیس کوین وارش در مورد شرایط مالی بود. آن افزایش ماه اکتبر، تنظیمات متفاوتی را برای بیت کوین (CRYPTO:BTC) و XRP (CRYPTO:XRP) ایجاد می‌کند، زیرا بازارها قبلا افزایش قیمت سپتامبر را تعیین کرده بودند، در حالی که افزایش دیگری به طور کامل کمتر پیش‌بینی می‌شد.

گلدمن ساکس ابتدا از یک فراخوان بدون افزایش نرخ بهره به سمت انتظار افزایش نرخ پیش از تصمیم 16 سپتامبر حرکت کرد، حتی در شرایطی که اقتصاددان ارشد دیوید مریکل استدلال می‌کرد که «مورد اقتصادی قوی» برای افزایش نرخ‌ها وجود ندارد و افزایش بیشتر «ممکن است اما مبنای ما نیست». تماس ماه سپتامبر این بانک در حالی انجام شد که بازارها پیش از این احتمال بالایی برای افزایش 25 واحدی قیمت گذاری می کردند، پس از آن که داده های قوی تر از تورم و افزایش قیمت نفت، اقتصاددانان وال استریت بیشتری را به سمت افزایش سوق داد.

چگونه به رشد یک سبد هفت رقمی در دوران بازنشستگی ادامه می دهید؟ آخرین چیزی که می‌خواهید این است که پولتان تمام شود، می‌خواهید پولتان درآمدی پایدار داشته باشد در حالی که از زندگی‌تان لذت می‌برید.

هفت استراتژی را که سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا استفاده می‌کنند با گزارش جدید بیاموزید: هفت راز سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا از سرمایه‌گذاری فیشر. راهنمای خود را از اینجا دریافت کنید (حامی مالی)

کمیته بازار آزاد فدرال سپس با 12-0 رای داد تا محدوده هدف خود را با 25 واحد پایه به 3.75٪ -4.00٪ افزایش دهد که اولین افزایش از سال 2023 است. در عرض چند ساعت، گلدمن دوباره چشم انداز خود را تغییر داد و اکنون خواهان افزایش 25 واحدی دیگر در اکتبر است. این تغییر به دنبال پیش بینی های به روز شده فدرال رزرو بود که نشان می داد 16 مقام از 18 مقام انتظار حداقل یک افزایش بیشتر در سال جاری دارند، در حالی که چهار نفر دو افزایش اضافی را پیش بینی کردند.

کنفرانس مطبوعاتی وارش تفسیر جنگ طلبانه تر را تقویت کرد. او گفت که فدرال رزرو "مقداری از تسهیلات را حذف کرده" و استدلال کرد که توصیف شرایط مالی به عنوان محدود کننده دشوار است، در حالی که پیش بینی های به روز شده فدرال رزرو نشان می دهد که تورم برای مدت طولانی تری بالای هدف 2 درصد باقی می ماند. بنابراین، گلدمن با اشاره به تلاش فدرال رزرو برای بازگشت «به موقع» به هدف تورمی خود، از انتظار سپتامبر به عنوان تنها افزایش سال به پیش‌بینی افزایش دیگری در ماه اکتبر حرکت کرد.

نمودار نقطه‌ای، نمودار ناشناس که نشان می‌دهد هر سیاست‌گذار فدرال رزرو انتظار دارد نرخ بهره تا پایان سال کجا بیفتد، نشان داد که افزایش ماه سپتامبر لزوما پایان چرخه انقباض فدرال رزرو نیست. 16 نفر از 18 مقام حداقل یک افزایش دیگر را در سال 2026 پیش بینی کردند، در حالی که چهار نفر شاهد دو افزایش دیگر بودند، حتی در شرایطی که کوین وارش، رئیس فدرال رزرو از ارائه پیش بینی نرخ خود خودداری کرد. این باعث شد که پیش‌بینی‌های کمیته بیشتر صحبت‌ها در مورد آنچه ممکن است در آینده رخ دهد انجام دهند.

چشم انداز تورم نیز به همین جهت اشاره کرد، به طوری که فدرال رزرو پیش بینی تورم مخارج مصرف شخصی در سال 2026 را به 3.7 درصد رساند و همچنین پیش بینی تورم اصلی خود را افزایش داد. وارش این نگرانی را تقویت کرد و گفت که تورم هنوز خیلی بالاست و قرائت های تابستان شواهد کافی مبنی بر بهبود فشارهای اساسی به او نداده است و به گلدمن دلیل بیشتری می دهد تا انتظار داشته باشد افزایش ماه سپتامبر فدرال رزرو آخرین حرکت سال نخواهد بود.

گلدمن متعاقبا از انتظار سپتامبر به عنوان تنها افزایش سال به درخواست برای افزایش 25 واحدی دیگر در ماه اکتبر، تغییری که ناشی از پیش‌بینی‌های نرخ بهره فدرال رزرو، پیش‌بینی‌های تورم بالاتر و نظرات وارش بود به جای افزایش ماه سپتامبر تغییر کرد.

بیت کوین و XRP در ابتدا تصمیم فدرال رزرو را بهتر از سهام مدیریت کردند، زیرا بازارهای آتی قبلا در افزایش ماه سپتامبر قیمت‌گذاری کرده بودند، و هر دو ارز دیجیتال در ساعات پس از اعلام قیمت‌ها قبل از بازگرداندن برخی از این سودها، بالاتر رفتند.

سهام واکنش تندتری نشان داد، به طوری که S&P 500 حدود 1 درصد سقوط کرد و داو تقریبا 1.7 درصد یا بیش از 700 واحد سقوط کرد، زیرا هر دو شاخص پس از معاملات بالاتر در اوایل جلسه، نزدیک به پایین ترین سطح خود از جولای بسته شدند. ETF های بیت کوین نقطه ای ایالات متحده نیز تحت فشار باقی ماندند و ضعفی را که پس از رای 49-50 سنا علیه پیشبرد قانون CLARITY یک روز قبل از جلسه فدرال رزرو ایجاد شد، گسترش داد.

افزایش ماه اکتبر به بازارهایی می رسد که زمان کمتری برای تعدیل نسبت به تصمیم سپتامبر دارند. بازدهی 10 ساله خزانه داری این هفته برای اولین بار از سال 2007 از 5 درصد عبور کرد و بازده بدهی دولت را افزایش داد، در حالی که افزایش نرخ دیگر هزینه های استقراض را افزایش داد. VIX همچنین در ماه گذشته بالاتر رفته است، اگرچه بر اساس استانداردهای تاریخی نسبتا آرام باقی مانده است، در حالی که بیکاری نزدیک به 4.1٪ و تورم اصلی بالا به فدرال رزرو فرصت می دهد تا موضع فعلی خود را حفظ کند.

بازدهی بالاتر خزانه داری می تواند تقاضا برای بیت کوین و XRP را با دادن بازدهی بالاتر از بدهی دولت به سرمایه گذاران کاهش دهد. اگر بازدهی بیشتر شود، بیت کوین ممکن است در اطراف سطوح پشتیبانی موجود خود تحت فشار قرار گیرد، در حالی که XRP ممکن است در حالی که زیر میانگین متحرک 200 روزه خود باقی می ماند، با فشار فروش بیشتری مواجه شود. این تأثیر تا حد زیادی به این بستگی دارد که فدرال رزرو چگونه تصمیم اکتبر و پیش‌بینی نرخ‌های پس از آن را تنظیم می‌کند.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.