گلدمن ساکس درخواست غیرمنتظره برای افزایش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو را لغو کرد

گلدمن ساکس، در یک چرخش ناگهانی از همین چند روز پیش، انتظار دارد که فدرال رزرو به محض جلسه سیاست گذاری بعدی خود در اکتبر، نرخ بهره را یک چهارم درصد افزایش دهد.

دیوید مریکل، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس، در یادداشتی که TheStreet به دست آورده است، گفت که پیش بینی اصلاح شده آن نیازمند افزایش یک چهارم درصدی دیگر در نشست FOMC 27-28 اکتبر است.

تصمیم متفق القول 12-0 FOMC در 16 سپتامبر، نرخ معیار وجوه فدرال فدرال را به محدوده 3.75% تا 4% افزایش داد و به طور گسترده توسط معامله گران و ناظران فدرال رزرو انتظار می رفت.

به دنبال فشارهای مداوم قیمت‌ها که ناشی از افزایش هزینه‌های انرژی ناشی از جنگ ایران و شوک‌های ژئوپلیتیک اقتصادی مربوط به آن بود، این یک فشار جنگ‌طلب مجدد برای تشدید سیاست‌های پولی بود.

افزایش نرخ بهره نتیجه ماه‌ها بحث‌های عمومی و خصوصی توسط سیاست‌گذاران فدرال رزرو بود که تلاش می‌کردند نرخ‌ها را ثابت نگه دارند و در عین حال اجازه دهند تورم به هدف ۲ درصدی خود بازگردد – هدفی که ۵.۵ سال است که از دست داده است.

پیش‌بینی نمودار نقطه‌ای سه‌ماهه یا خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی که در 16 سپتامبر منتشر شد، میانگین نرخ وجوه در پایان سال را 3.6 درصد نشان داد که مطابق با یک افزایش 25 واحدی اضافی از نقطه میانی فعلی است. 16 نفر از 18 سیاست گذار شرکت کننده حداقل یک افزایش نرخ اضافی را قبل از پایان سال پیش بینی می کنند.

گلدمن گفت که این نشست بیش از آنچه انتظار می رفت، جنگ طلبانه بود زیرا:

«اول، اکثریت 16 بر 2 حداقل یک افزایش بیشتر در سال جاری را پیش بینی کردند و هیچ رأی مخالفی علیه افزایش امروز وجود نداشت.

ثانیا، پیش‌بینی میانگین نرخ وجوه تا سال 2029 کاملا بالا بود و نقطه متوسط نرخ خنثی از 3.06٪ به 3.25٪ افزایش یافت.

سوم، رئیس وارش این افزایش را سه بار «حذف مقداری از محل اقامت» توصیف کرد.

همانطور که گزارش دادم، گلدمن پیش‌بینی سپتامبر خود را از توقف فدرال رزرو به یک چهارم واحد افزایش داده بود، پس از اینکه ارقام CPI اوت در 11 سپتامبر بالاتر از حد انتظار قرار گرفتند، و افزود که افزایش دیگری در اکتبر یا دسامبر در مورد پایه آن نبود.

در یادداشت جدید گلدمن آمده است: «ما فکر می‌کنیم اکتبر محتمل‌ترین زمان برای حرکت بعدی است، زیرا طبیعی‌ترین افزایش‌هایی است که FOMC امروز به‌عنوان حمایت از «بازگشت به‌موقع‌تر» به هدف ۲ درصدی در جلسات متوالی ارائه کرد.

افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر در مورد پایه گلدمن نیست، اگرچه افزود: "افزایش های اضافی ممکن است."

گلدمن گفت: «ما پیش‌بینی خود را برای نرخ پایانه بین 3.25-3.5 درصد با افزودن به کاهش نرخ‌های سپتامبر و دسامبر 2027 که قبلا انتظار داشتیم، بدون تغییر نگه داشته‌ایم، از جمله سومین کاهش 25 درصدی نرخ در مارس 2028».

CME Group FedWatch Tool احتمال افزایش یک چهارم درصدی دیگر را به میزان 53.1 درصد در 28 اکتبر و احتمال حداقل یک افزایش اضافی 87.5 درصدی در 9 دسامبر را پیش بینی می کند.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، زمانی که از سال 2006 تا 2011 به عنوان رئیس فدرال رزرو خدمت می کرد، به عنوان یک شاهین تورم شهرت داشت. طی یک سخنرانی ماه گذشته در جکسون هول، او تعهد خود را برای مهار تورم با یک تغییر آشکارا جنگ طلبانه تایید کرد.

ما نمی‌توانیم روی قیمت‌های فردی تأثیر بگذاریم، چه قیمت نفت، چه مواد غذایی در خواربارفروشی. اما کاری که می‌توانیم انجام دهیم و انجام خواهیم داد این است که اطمینان حاصل کنیم که هرگونه تغییر در قیمت‌های نسبی گسترده نمی‌شود. تأثیرات مرتبه دوم و سوم در اقتصاد نخواهد داشت.»

شگفتی بزرگ: سیاست گذاران فدرال رزرو اعلام کردند که اگر تورم سرسختانه ناشی از شوک های انرژی و عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی جنگ ایران کاهش نیابد، ممکن است یک افزایش دیگر نرخ بهره قبل از پایان سال اتفاق بیفتد.

افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، اولین مورد از ژانویه 2023، موج هایی را در کل سیستم مالی ایجاد کرد که بیشترین فشار را بر روی استقراض کوتاه مدت مانند کارت های اعتباری با نرخ متغیر و وام های دانشجویی وارد کرد.

به‌طور غیرمستقیم، بر نرخ‌های وام مسکن با نرخ ثابت که بر بازده خزانه‌داری به علاوه بدهی‌های شرکتی و سرمایه‌گذاری سرمایه متکی است، تأثیر می‌گذارد.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 18 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش فدرال رزرو ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.