یک تحلیلگر وال استریت فقط گفت ارزش سهام تسلا 840 دلار است: زمان خرید است؟

اگرچه این شرکت بیشتر به دلیل محصولات سخت افزاری خود، از جمله وسایل نقلیه الکتریکی (EVs) و ذخیره انرژی شناخته شده است، اما آینده آن در درآمدهای تکرارشونده بالاتر از راه حل های فیزیکی خود، یعنی robotaxis (از جمله robotaxi اختصاصی، Cybercab) و ربات Optimus نهفته است. برای روشن بودن، اگر به این کسب و کارها اعتقاد ندارید، دلیل دیگری برای برگزاری معاملات سهام با 200 برابر درآمد تخمینی آن در سال 2026 ندارید.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

با این حال، مورد سرمایه‌گذاری تسلا هیجان‌انگیز است و در بخش حمل‌ونقل به‌عنوان یک سرویس، بر پتانسیل درآمد مکرر کرایه‌ها از Cybercabs خودش، سهم آن از درآمد کرایه از اپراتورهای شخص ثالث و نرم‌افزار خودران کامل (FSD) استوار است. Optimus احتمالا تحت یک مدل ربات به عنوان یک سرویس عمل می کند و درآمد نرم افزاری طولانی مدتی را ایجاد می کند.

با این حال، تسلا یک تجارت هیجان انگیز دیگر با پتانسیل رشد درآمد قابل توجه دارد: کامیون تسلا نیمه.

تسلا قصد دارد از کامیون نیمه خود از طریق ترکیبی از فروش سخت افزار، خدمات شارژ و درآمد اشتراک نرم افزار درآمد کسب کند. در حالی که دومی ممکن است به عنوان درآمد FSD از خودروهای سواری دیده شود، درآمد بسیار بالاتری به ازای هر وسیله نقلیه دارد زیرا کامیون ها مایل های بیشتری را طی می کنند. در واقع، مزیت هزینه کلیدی خودروهای برقی واقعا زمانی می درخشد که با رانندگی بیشتر، مزیت هر مایل را به حداکثر برسانید.

اگرچه 80000 کامیون و 2040 فاصله زیادی دارد، اما چشم انداز وال استریت، طبق Visible Alpha، افزایش واحدهای Semi را از 4000 در سال 2027 به 12،000 در سال 2028 با افزایش تولید فرا می خواند. این رشد احتمالا ناشی از هزینه کمتر Semis در هر مایل نسبت به یک کامیون دیزلی معمولی است (نکته ای که توسط تحلیلگر مورگان استنلی ذکر شده است)، همانطور که توسط یک خلبان بسیار موفق با PepsiCo نشان داده شد.

ایلان ماسک، مدیر اجرایی تسلا در آخرین تماس با درآمد خود گفت که "تعداد کل واحدهای تسلا نیمه هنوز کم است و درصد بسیار کمی خواهد بود" و به همین دلیل است که تسلا ابتدا بر روی توسعه V15 FSD برای ناوگان مدل 3، مدل Y و Cybercab/robotaxi خود تمرکز کرده است. ماسک گفت که توسعه FSD برای Semi "برای شش ماه آینده کمی عقب‌نشینی می‌کند." با این حال، او همچنین خاطرنشان کرد که "قطعا در سال آینده و به موقع برای افزایش تولید تسلا Semi کار خواهد کرد."

برای روشن بودن، همه اینها فرض می‌کنند که تسلا بر موانع نظارتی FSD خودروهای سواری، چه رسد به کامیون‌های نیمه، غلبه خواهد کرد و نرخ پذیرش برای Semi افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، هیچ تضمینی وجود ندارد که کامیون‌های Semi تسلا همانطور که انتظار می‌رود رانده شوند و مورگان استنلی همچنان دارای رتبه‌ای برابر وزن در سهام است.

در مجموع، سرمایه گذاران نباید Semi را در انزوا نگاه کنند و مزایای توسعه FSD برای ناوگان Cybercab/robotaxi را در نظر بگیرند. نه تنها به این دلیل که اعتماد سرمایه گذاران را در توسعه نیمه خودمختار تقویت می کند، که می تواند منبع قابل توجه دیگری از درآمدهای مکرر باشد. این یک محرک درآمد کوتاه مدت نیست، اما باید مداد برای رشد بلندمدت باشد، مشروط بر اینکه جاه طلبی های FSD تسلا طبق برنامه ریزی پیشرفت کند.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

لی سماها در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool موقعیت هایی در تسلا دارد و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.