250,000 دلار نشستن در SPAXX مالیات ایالتی را بر بیشتر سود آن می پردازد در حالی که دارندگان FDLXX تقریبا هیچ پرداختی نمی کنند

SPAXX خود را یک صندوق دولتی می نامد، اما تنها 55٪ از درآمد آن واجد شرایط معافیت مالیاتی دولتی است، و 45٪ به طور کامل مشمول مالیات به عنوان درآمد عادی است.

SPAXX یک صندوق بازار پول دولتی است، اما "دولت" وزن قابل توجهی در این نام دارد. تنها بخشی از درآمد آن از بدهی مستقیم خزانه داری ایالات متحده تامین می شود. بقیه از قراردادهای بازخرید (وام های کوتاه مدت با حمایت خزانه داری) و اوراق بهادار نمایندگی (بدهی صادر شده توسط نهادهای تحت حمایت دولت) حاصل می شود. درآمد رپو به عنوان بهره در تعهد مستقیم ایالات متحده تلقی نمی شود، بنابراین اکثر ایالت ها آن را به عنوان درآمد عادی مالیات می دهند.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

در اینجا بخشی قابل توجه است: SPAXX و FDLXX دارای نسبت هزینه یکسانی هستند. بروشورهای ژوئن 2026 Fidelity هر دو با 0.42٪ (ناخالص و خالص) فهرست شده اند. شما همان هزینه را به همان مدیر می پردازید و تنها تفاوت معنی داری که بر سود شما تأثیر می گذارد، پرداخت مالیات دولتی است.

بازاریابی در SPAXX بر کلمه "دولت" تکیه دارد و به ندرت سرمایه‌گذار خرده‌فروش را از طریق مکانیک مخزن راهنمایی می‌کند. هیچ خطی در صفحه خلاصه وجود ندارد که بگوید "حدود 45٪ از سود شما در سال جاری مشمول مالیات دولتی خواهد بود." این رقم فقط در یک PDF تکمیلی که Fidelity هر ماه فوریه ارسال می کند، ظاهر می شود. اکثر سرمایه گذارانی که پول نقد در حساب های سوئیپ نگهداری می کنند هرگز آن را باز نمی کنند.

نرخ ها کشش را سنگین تر می کنند. سقف بالای صندوق های فدرال تا 15 سپتامبر 2026 روی 3.75% قرار دارد، با بازده اسناد خزانه 4 هفته ای به طور متوسط ​​3.86%. بازدهی بالاتر بازار پول به این معنی است که بخش مشمول مالیات دولتی از درآمد SPAXX نسبت به سال‌های نزدیک به صفر که سرمایه‌گذاران کمی زحمت بررسی آن را به زحمت می‌کشیدند، مقدار دلاری بیشتری است.

دو جایگزین آشکار در یک خانواده صندوق وجود دارد. FDLXX بدهی مستقیم خزانه داری را هدف قرار می دهد، بنابراین تقریبا همه توزیع های آن واجد شرایط معافیت از تعهدات دولتی در اکثر ایالت ها هستند. برخی از ایالت‌ها (کالیفرنیا، نیویورک، کانکتیکات) قبل از اجازه معافیت، حداقل آستانه دارایی خزانه‌داری را اعمال می‌کنند، و FDLXX از لحاظ تاریخی در سال‌هایی که SPAXX نتوانسته است، این آستانه را برآورده کند. این مبادله در برخی دوره‌ها بازدهی ۷ روزه کمی پایین‌تر است، زیرا صندوق‌های خزانه‌داری فقط از بازدهی اضافی ناشی از توافق‌نامه‌های رپو صرف‌نظر می‌کنند.

اگر پول نقد شما در SPAXX زندگی می‌کند و در ایالتی با مالیات بر درآمد ثبت می‌کنید، سؤالی که باید از حسابدار خود بپرسید این است: چه مقدار از توزیع SPAXX سال گذشته واقعا برای معافیت بهره دولت ایالات متحده در ایالت شما واجد شرایط است، و در عوض آن عدد در داخل FDLXX یا VMFXX چگونه به نظر می‌رسید؟ متوجه خواهید شد که صندوق "بازار پول دولتی" بی سر و صدا بیش از آنچه که تصور می کردید برای شما هزینه داشته است.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.