3 سهام نرم‌افزاری که ترس‌های هوش مصنوعی جای خود را به رشد می‌دهند، باز می‌گردند

به Atlassian Corporation PLC علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

Atlassian، Salesforce و Dynatrace همگی تحت تاثیر این ترس بودند که هوش مصنوعی می‌تواند تقاضا برای نرم‌افزارهای سنتی را کاهش دهد، اما هرکدام در سال 2026 رشد چشمگیری داشته‌اند.

نتایج جدید نشان می‌دهد که پذیرش هوش مصنوعی سازمانی ممکن است تقاضای جدیدی را برای همکاری، CRM و ابزارهای مشاهده‌پذیری به‌جای جایگزینی آنها ایجاد کند.

پذیرش Rovo، درآمدزایی Claudeforce، و حفظ درآمد خالص Dynatrace به نشان دادن اینکه آیا این بازگشت‌ها توسط رشد پایدار پشتیبانی می‌شوند، کمک می‌کند.

در اوایل سال 2026، بازارها سهام نرم افزار را به عنوان بزرگترین بازنده از پذیرش هوش مصنوعی دیدند. ظهور "کدگذاری vibe" تا حد زیادی باعث این امر شد، زیرا به طور قابل توجهی بهره وری توسعه نرم افزار را افزایش داد. این منجر به ترس از این شد که شرکت های نرم افزاری سنتی در آینده با رقابت شدید روبرو شوند و کسب و کار آنها را فرسایش دهد.

در حالی که این ادعا نه کاملا صحیح است و نه کاملا نادرست، بسیاری از شرکت های کلیدی نرم افزاری توانایی خود را برای بهره مندی از پذیرش هوش مصنوعی سازمانی به جای اینکه از آن رنج ببرند نشان می دهند. با ارزیابی مجدد این ریسک ها، چندین مورد به شدت بازگشته اند.

← خانم درآمد لنار ممکن است هشدار بزرگتری درباره مسکن ایالات متحده ارسال کند

شرکت نرم‌افزار بهره‌وری Atlassian (NASDAQ: TEAM) مسلما چشمگیرترین تغییر در احساسات را در میان هر سهام نرم‌افزاری در بازار مشاهده کرده است. قابل ذکر است، تا اواسط آوریل 2026، سهام بیش از 60 درصد از سال تا به امروز (YTD) کاهش داشت.

یکی از عوامل پشت سر این ایده این بود که ابزارهای کدنویسی هوش مصنوعی باعث کاهش اشتغال در میان مهندسان نرم افزار می شود. این می‌تواند به تقاضا برای محصولات کلیدی Atlassian، مانند Jira، که به مدیریت توسعه نرم‌افزار و هزینه‌ها بر اساس تعداد مجوزهایی که شرکت خریداری می‌کند، آسیب برساند.

→ قیمت پولبک یا سود بیشتر؟ این 3 سهم در حال آزمایش محدودیت ها هستند

دستیار هوش مصنوعی Rovo آن نیز در حال جلب توجه قابل توجهی است. این شرکت خاطرنشان می کند که بیش از 80 درصد از شرکت های Fortune 500 از Rovo استفاده می کنند. علاوه بر این، اقدامات با کمک Rovo تنها در یک سه ماهه 50٪ افزایش یافت و پذیرندگان Rovo تعهدات درآمد دوره ای سالانه (ARR) خود را بیش از دو برابر سریعتر از پذیرندگان غیر Rovo افزایش دادند. در میان این موفقیت، سهام به شدت از پایین ترین سطح بهاری خود بازگشته اند.

→ این 3 سهام در مرکز امنیت سایبری NVIDIA قرار دارند

این جزر و مد همچنین برای غول نرم افزاری Salesforce (NYSE: CRM) تغییر کرده است. تا ژوئن 2026، سهام Salesforce تقریبا 40٪ کاهش یافت که ناشی از ترس از اینکه هوش مصنوعی مدل مبتنی بر صندلی آن را مختل کند. با این حال، آخرین درآمدهای Salesforce به شدت از این ایده عقب نشینی کرد و سهام بسیاری از ضررهای اولیه خود در سال 2026 را جبران کرد.

سه ماهه گذشته، این شرکت خاطرنشان کرد که رشد خالص ارزش سفارش سالانه جدید (NNAOV) اکنون قوی‌ترین رشد در چهار سال گذشته است. NNAOV ارزش قرارداد سالانه را از مشتریانی که در طول دوره اشتراک ها را وارد کرده اند اندازه گیری می کند. بنابراین، این شرکت می‌گوید که اندازه تعهدات جدید با سرعتی در حال افزایش است که در سال‌های گذشته مشاهده نشده است. این در تضاد با این ایده است که هوش مصنوعی به تقاضا برای محصولات Salesforce آسیب می رساند.

آخرین صعود Dynatrace (NYSE: DT) است. سهام در اوایل سال 2026 به میزان قابل توجهی کمتر از TEAM و CRM سقوط کرد و تا اواسط آوریل حدود 25 درصد کاهش یافت. با این حال، سهام از پایین ترین سطح خود در اواسط آوریل به شدت افزایش یافته است.

Dynatrace یک بازیگر کلیدی در بازار مشاهده پذیری است که با اجرای هوش مصنوعی توسط شرکت ها به سرعت در حال گسترش است. استفاده از عوامل هوش مصنوعی به این معنی است که شرکت ها باید بتوانند عملکرد خود را نظارت و تصحیح کنند. نیازی که پلتفرم مشاهده پذیری Dynatrace به آن می پردازد. Dynatrace می‌گوید که 1000 مشتری از پلتفرم آن برای مشاهده حجم کاری هوش مصنوعی و LLM در سه ماهه گذشته استفاده کردند که 17.6 درصد در یک سه ماهه افزایش یافته است.

افزایش پذیرش Rovo یک شاخص مهم برای آینده Atlassian خواهد بود. با توجه به اینکه پذیرندگان Rovo هزینه های خود را دو برابر سریعتر از غیر پذیرندگان افزایش می دهند، این امر بر پتانسیل رشد آتی Atlassian منعکس خواهد شد.

برای Salesforce، یک آیتم ساعت کلیدی این است که چگونه استفاده از Claudeforce بر رشد شرکت تأثیر می گذارد، زیرا مشخص نیست که Salesforce و Anthropic چگونه درآمد حاصل را به اشتراک می گذارند. اگر کاربران به شدت رشد کنند اما درآمد Salesforce افزایش محدودی داشته باشد، نشان می‌دهد که Anthropic به طور نامتناسبی سود می‌برد.

نرخ حفظ درآمد خالص Dynatrace (NRR) یکی دیگر از معیارهای کلیدی برای تماشا است. این رقم در سه ماهه گذشته 110 درصد بود، به این معنی که مشتریان فعلی 10 درصد بیشتر از سال گذشته خرج کردند. مدیریت انتظار دارد NRR در نیمه دوم سال مالی 2027 بهبود یابد. اگر این اتفاق بیفتد، نشان دهنده گسترش قوی‌تر در میان مشتریان فعلی است زیرا Dynatrace از افزایش تقاضای مشاهده‌پذیری هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری می‌کند.

مقاله "بازگشت سهام نرم افزاری 3 به عنوان ترس های هوش مصنوعی راه را برای رشد می دهد" در ابتدا توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.