ASML در مقابل تولید نیمه هادی تایوان: کدام سهام فناوری خرید در سال 2026 بهتر است؟

در حالی که جهان برای ساخت پردازنده‌های سریع‌تر رقابت می‌کند، دو غول جهانی همچنان دروازه‌بانان حیاتی پیشرفت فناوری هستند. انتخاب بین ASML (NASDAQ:ASML) و ساخت نیمه هادی تایوان (NYSE:TSM) مستلزم درک نقش منحصر به فرد آنها است.

ASML تجهیزات پیچیده لیتوگرافی لازم برای مدارهای چاپ را فراهم می کند، در حالی که تولید نیمه هادی تایوان در واقع این تراشه ها را برای بزرگترین برندهای فناوری جهان می سازد. آنها اجزای جدایی ناپذیر زنجیره تامین جهانی هستند، اما مدل های تجاری و پروفایل های مالی آنها مزایای متمایز را برای سرمایه گذاران خرد ارائه می دهد.

ASML در آخرین گزارش سالانه خود که برای سال 2025 ثبت شده است، موقعیت خود را به عنوان تنها ارائه دهنده سیستم های لیتوگرافی فرابنفش شدید (EUV) برجسته می کند. این ماشین ها تنها راه چاپ مدارهای مورد نیاز برای پردازنده های هوش مصنوعی پیشرفته هستند. این شرکت یک محور اصلی برای بازار جهانی سهام نیمه هادی است. در حالی که ASML مشتریان عمده خاصی را در پرونده های خود فاش نمی کند، به تمام تولیدکنندگان پیشرو تراشه در جهان خدمات ارائه می دهد. این موقعیت منحصر به فرد قدرت قیمت گذاری بسیار زیادی را برای آن فراهم می کند زیرا هیچ جایگزینی برای ساخت تراشه های پیشرفته وجود ندارد.

تایوان Semiconductor Manufacturing به عنوان یک کارخانه ریخته گری خالص فعالیت می کند، به این معنی که تراشه های طراحی شده توسط شرکت های دیگر را تولید می کند. محصولات نیمه هادی آن به بازارهای نهایی متنوعی از جمله محاسبات با عملکرد بالا، گوشی های هوشمند، خودرو و لوازم الکترونیکی مصرفی دیجیتال خدمات ارائه می کنند. تایوان نیمه با تمرکز صرف بر تولید، به مقیاسی دست یافته است که رقبا را تقریبا غیرممکن می کند تا با کارایی آن مطابقت داشته باشند. این شرکت سازنده اصلی پیشرفته ترین پردازنده های جهان است که در دستگاه های تلفن همراه و مراکز داده جهانی استفاده می شود.

یکی از خطرات اصلی برای ASML شامل محدودیت های تجاری ژئوپلیتیکی است، به ویژه آنهایی که صادرات تجهیزات لیتوگرافی پیشرفته را به مناطق خاص محدود می کنند. از آنجایی که ماشین‌های آن به عنوان دارایی‌های مهم امنیت ملی در نظر گرفته می‌شوند، سیاست‌های دولت می‌تواند ناگهان بازار آدرس‌پذیر آن را محدود کند. علاوه بر این، شرکت با فشار مداوم ناشی از هزینه های هنگفت تحقیق و توسعه مواجه است. هر گونه تأخیر در نسل بعدی فناوری لیتوگرافی می تواند به رقبا اجازه دهد تا شکاف را کاهش دهند یا باعث شود مشتریان به دنبال روش های تولید جایگزین باشند.

تایوان نیمه با خطر تمرکز قابل توجهی روبرو است زیرا بسیاری از ظرفیت تولید پیشرفته آن در یک منطقه جغرافیایی واحد واقع شده است. هر گونه بی ثباتی منطقه ای یا بلایای طبیعی می تواند زنجیره تامین جهانی را مختل کند. این شرکت همچنین با رقابت رقبایی مانند سامسونگ (KOSE:A005930) و اینتل (NASDAQ:INTC) روبرو است که سرمایه گذاری زیادی برای رسیدن به فناوری تولید انجام می دهند. علاوه بر این، ماهیت سرمایه بر کسب و کار ریخته گری به این معنی است که شرکت باید ده ها میلیارد دلار برای کارخانه های جدید سال ها قبل از ایجاد درآمد اختصاص دهد.

با مقایسه این دو، نیمه تایوان با توجه به P/E پایین تر، ارزش محورتر به نظر می رسد، اگرچه هر دو دارای نسبت P/S مشابهی هستند.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

اینکه شرکت تولید نیمه هادی تایوان موفق می شود چنین حاشیه سود بالایی را در یک تجارت بسیار سرمایه بر حفظ کند، فوق العاده چشمگیر است. علاوه بر این، این شرکت با وجود اندازه بزرگ خود، همچنان رشد دو رقمی را ثبت می کند. ارزش گذاری آن نیز به طور قابل توجهی کمتر از ASML است.

اگرچه نیمه هادی تایوان در حال حاضر در صدر جهان تراشه سازی قرار دارد، اما شایان ذکر است که اینتل برای پادشاه می آید. به طور خاص، غول فناوری در حال انجام فشار گسترده ای برای گسترش کارخانه های ریخته گری خود برای شروع تولید تراشه برای شرکت های دیگر است و میلیاردها دلار برای دگرگونی کسب و کار سرازیر می کند. اینتل و تایوان نیمه در یک مسیر برخورد هستند، و نمی‌توان گفت در آینده چه اتفاقی می‌افتد. (و سامسونگ را فراموش نکنید.)

برعکس، سیستم‌های لیتوگرافی فرابنفش شدید ASML با چنین رقابتی روبرو نیستند. ASML در این فضای مهم اما بسیار حیاتی انحصار دارد و پیشرفته‌ترین تراشه‌های جهان برای ساخت خود به تجهیزات EUV نیاز دارند. تراشه سازانی که این نیمه هادی های پیچیده را توسعه می دهند هیچ گزینه دیگری ندارند. در نتیجه، ASML دارای قدرت قیمت گذاری جدی است.

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و ASML یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 949٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 212٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 16 سپتامبر 2026 باز می گردد.

ارین کندی دارای موقعیت هایی در تولید نیمه هادی تایوان است. Motley Fool دارای موقعیت هایی در ASML، اینتل، و ساخت نیمه هادی تایوان است و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

ASML در مقابل تولید نیمه هادی تایوان: کدام سهام فناوری خرید در سال 2026 بهتر است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد