Assemblin Caverion اسکناس با نرخ شناور 1.5 میلیارد یورویی را در روز بامپر چاپ می کند تا بازدهی بالا در اروپا داشته باشد.

Assemblin Caverion در 16 سپتامبر، پس از افزایش قرارداد هفت ساله برنامه ریزی شده توسط گروه تاسیسات فنی مستقر در استکهلم به 1.53 میلیارد یورو، دومین اسکناس با نرخ شناور یورو (FRN) را که تا کنون توسط یک وام گیرنده با بازده اروپایی فروخته شده است، قیمت گذاری کرد.

معامله سپر - که در E+300 تسویه شد و با قیمت همتراز عرضه شد - بزرگترین قسط یورو FRN از زمان معامله 2.25 میلیارد یورویی Wind Tre در سال 2017 است. این اوراق از 1.375 میلیارد یورو اوراق قرضه Nexi از سال 2018 و معامله 1.25 میلیارد یورویی TeamSystem در سال گذشته بالاتر است.

پیشنهاد Big Slate Assemblin Caverion همچنین از میان 4.53 میلیارد یورو معاملات پربازده به قیمت در 16 سپتامبر بزرگترین بود - که طبق ال سی دی، شلوغ ترین روز سال تا کنون از نظر حجم برای بازار اولیه با بازده بالا اروپا و ششمین شلوغ ترین روز ثبت شده است.

اندازه بزرگ پیشنهاد جدید برای Assemblin Caverion عمدتا منعکس کننده این واقعیت است که این گروه به طور موثر در حال ادغام 780 میلیون یورو E+350 FRN با هزینه بالاتر در بخش جدید است، استراتژی که معمولا توسط وام گیرندگان با بازده بالا که بدهی موجود آنها از قبل قابل پرداخت است استفاده می شود.

این معامله که در ابتدا 750 میلیون یورو بود، با این وجود منعکس کننده تقاضای قوی برای اوراق با نرخ شناور از سوی ناشری است که در ساختار خود بدهی با نرخ ثابت و شناور دارد.

یکی از مدیران یک صندوق اوراق قرضه با بازده بالا گفت: «ما فقط با دیدن FRN ها شگفت زده شدیم، اما این محیطی است که ما به عنوان سرمایه گذار ترجیح می دهیم. وی همچنین گفت که این صندوق در هفته های اخیر تخصیص بدهی های با نرخ شناور را از 15 درصد به حدود 20 درصد افزایش داده است و قصد دارد این تخصیص را به تقریبا یک چهارم پرتفوی افزایش دهد.

خریداران FRN ایجاد CLOهای اروپایی جدید - خریداران اصلی FRN های با بازده بالا - در این سال همچنان قوی باقی مانده است، با انتشار جدید تقریبا مطابق با حجم رکورد سال 2025 و ورود مدیران جدید به بازار. در حالی که تعیین تعداد انبارهای باز در هر زمان دشوار است، سخنرانان کنفرانس مالی ساختار یافته اروپایی S&P Global در ماه سپتامبر این تعداد را 200 انبار اعلام کردند.

Assemblin Caverion در سال 2024 پس از ادغام شرکت تاسیسات فنی Assemblin توسط تریتون با Caverion، گروه سیستم‌های ساختمانی فنلاندی که این شرکت سهامی خصوصی در سال قبل به مبلغ 1.12 میلیارد یورو خصوصی کرد، تشکیل شد. معامله اوراق قرضه از سود سهام تریتون حمایت می کند.

پوشش هفتگی وام های ایالات متحده و اروپا، اوراق قرضه، اعتبار خصوصی و موارد دیگر.

تصویر برجسته توسط برونو گوریرو/گتی ایماژ.

این مقاله در ابتدا در PitchBook News ظاهر شد