BlackRock نگاهی اجمالی به نحوه تغییر توکن در سبد سرمایه گذاری شما ارائه می دهد

این گزیده ای از روزنامه جدید CoinDesk 'Tokenization Weekly' n ewsletter است که به زودی راه اندازی می شود. جزئیات ثبت نام در هنگام پخش زنده در اینجا خواهد بود.

برای اکثر سرمایه گذاران، ساختن یک سبد باز هم به معنای خرید مجموعه ای از سهام، اوراق قرضه و وجوه خود یا واگذاری کار به یک مدیر دارایی است.

رمزگذاری ممکن است در نهایت این تمایز را محو کند.

بلک راک، بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان، از طریق پورتفولیوهای هوشمند، نگاهی اجمالی به Ondo Finance ارائه کرد و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری حرفه‌ای ساخته‌شده را در توکن‌های فردی روی بلاک چین بسته‌بندی کرد.

سه پورتفولیو که توسط BlackRock برای Ondo ایجاد شده‌اند، دارایی‌های مختلف را در استراتژی‌هایی با تمرکز بر درآمد بالا، رشد متنوع و رشد بالا ترکیب می‌کنند. به جای خرید و تعادل مجدد سرمایه گذاری های اساسی به طور جداگانه، یک سرمایه گذار می تواند یک توکن واحد به نمایندگی از پرتفوی نگه دارد.

این ممکن است یک تغییر کوچک به نظر برسد. از این گذشته، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل و ETFها برای چندین دهه سرمایه‌گذاری‌ها را در یک محصول واحد ترکیب کرده‌اند.

اما قرار دادن خود پورتفولیو روی زنجیره به طور بالقوه ویژگی هایی به آن می دهد که ساختارهای سنتی ندارند. می تواند بین کیف پول ها و پلتفرم ها حرکت کند، روی زنجیره قابل مشاهده باشد و به طور بالقوه به عنوان وثیقه برای استقراض استفاده شود یا به سایر محصولات مالی متصل شود.

این شروع به حرکت توکن سازی فراتر از ایجاد نسخه های بلاک چین از سهام، اوراق قرضه و وجوه فردی می کند.

بیشتر رونق توکن سازی تا کنون بر دارایی های فردی متمرکز بوده است: صندوق های خزانه داری، اعتبار خصوصی، سهام و ETF.

محصولات BlackRock-Ondo به لایه بعدی اشاره می کنند: ترکیب آن دارایی ها در استراتژی های سرمایه گذاری و قرار دادن خود استراتژی در زنجیره.

شرکت سرمایه گذاری کریپتو Pantera این تغییر را در گزارشی جدید به عنوان حرکت از اوراق بهادار واحد به پرتفوی زنجیره ای توصیف کرد.

تحلیلگران این شرکت نوشتند: "برای سرمایه گذاران، تغییر عملی کاهش تعداد موقعیت ها و ایجاد تعادل مجدد تصمیماتی است که برای مدیریت خود نیاز دارند."

توکن‌سازی می‌تواند به مدیران دارایی راه دیگری برای توزیع این استراتژی‌ها بدهد.

خود بلک راک مشارکت Ondo را با این شرایط توصیف کرد.

لیزا اوکانر، رئیس جهانی راه‌حل‌های نمونه کارها در بلک راک، در این اطلاعیه گفت: «توکن‌سازی راه‌های جدیدی برای ارائه استراتژی‌های پورتفولیو از طریق زیرساخت دیجیتال ایجاد می‌کند.

دیگران در حال کاوش در راه های مشابه برای قرار دادن کل استراتژی های سرمایه گذاری در زنجیره هستند.

مدیر دارایی دیجیتال Bitwise در ماه آگوست نمونه کارها توکن خودکار را با کوین بیس (COIN) و گلایدر با پشتوانه a16z معرفی کرد و به سرمایه گذاران غیرآمریکایی واجد شرایط اجازه داد تا سبد سهام های توکن شده طراحی شده توسط بیت را دنبال کنند و در عین حال دارایی های فردی را در کیف پول خود نگه دارند. فناوری گلایدر به طور خودکار هولینگ ها را تنظیم می کند تا آنها را با وزنه های هدف شرکت در یک راستا نگه دارد.

Ondo قرار گرفتن در معرض پورتفولیو را در یک توکن قابل انتقال می‌پیچد. Bitwise سهام‌های توکن‌شده فردی را در کیف پول سرمایه‌گذار باقی می‌گذارد در حالی که نرم‌افزار تخصیص را مدیریت می‌کند.

در حالی که رویکردها کمی متفاوت است، آنها به یک جهت اشاره می کنند: مدیریت پورتفولیو خود به نرم افزاری تبدیل می شود که می تواند مستقیما بر روی دارایی های مبتنی بر بلاک چین کار کند.

این محصولات به یک تغییر بزرگتر اشاره می کنند: سبد سرمایه گذاری شما در آینده چگونه می تواند باشد.

تام استادت، رئیس و مدیر عامل شرکت ARK Invest، در مصاحبه‌ای به CoinDesk گفت که توکن‌سازی در نهایت می‌تواند نه تنها نحوه خرید سرمایه توسط سرمایه‌گذاران، بلکه آنچه را که می‌تواند در یک سبد سرمایه‌گذاری در وهله اول وارد شود، تغییر دهد.

او گفت که مدل‌های سبد سنتی زمانی ساخته شدند که سرمایه‌گذاران روزمره به فهرست بسیار محدودتری از دارایی‌ها دسترسی داشتند. سهام خصوصی، اعتبار خصوصی و رمزارز عمدتا در دسترس نبودند، دسترسی به بازارهای بین‌المللی سخت‌تر بود، و حتی جهان سرمایه بسیار کوچک‌تر بود.

توکن‌سازی می‌تواند سرمایه‌گذاری‌های بیشتری را از طریق همان ریل‌های دیجیتال در دسترس قرار دهد.

وقتی آن را با هوش مصنوعی جفت می‌کنید، حتی قدرتمندتر می‌شود. نرم‌افزار به‌طور بالقوه می‌تواند مجموعه‌ای را حول اهداف خاص یک سرمایه‌گذار متوسط، تحمل ریسک یا حتی وضعیت مالیات فردی ایجاد کند، در حالی که توکن‌سازی طیف وسیع‌تری از دارایی‌ها را واقعا برای خرید و فروش در دسترس قرار می‌دهد.

Staudt گفت: «این عالی است که هوش مصنوعی به شما بگوید یک نمونه کار کامل چیست، اما اگر نمی توانید به دارایی ها دسترسی پیدا کنید، واقعا مهم نیست. «بلاک چین و توکن‌سازی به وضوح سرمایه‌ها، استراتژی‌ها، کلاس‌های دارایی و حوزه‌های قضایی را باز می‌کند که در حال حاضر برای همه در دسترس نیستند».

برای سرمایه‌گذاران، این می‌تواند به معنای حرکت فراتر از فهرست نسبتا ثابت امروزی سهام، اوراق قرضه و وجوه به سمت پرتفوی‌هایی باشد که از مجموعه‌ای وسیع‌تر از بلوک‌های سازنده جمع‌آوری شده‌اند.

برای مدیران دارایی، می‌تواند ترکیب محصولات شرکت‌های مختلف را در یک سبد واحد آسان‌تر کند و نحوه رقابت مدیران و نحوه همکاری آنها را تغییر دهد.

همانطور که استودت می گوید: "این به نوعی دموکراسی سازی را به سطح بعدی می برد."

اوندو قبلا به یک نسخه حتی خودکارتر از این آینده اشاره کرده بود.

در مصاحبه ای در ژوئن، جان هافمن، که در آن زمان به تازگی به عنوان رئیس بخش محصولات در Ondo منصوب شد، گفت که توکن سازی مسیری مشابه با ETF ها را دنبال می کند، اما بسیار سریعتر.

او نرم افزار مستقل را در نظر داشت که به طور مداوم بازارها را زیر نظر داشته و سرمایه را از طریق پورتفولیوهای حرفه ای مدیریت شده که با تغییر شرایط تنظیم می شوند، تخصیص دهد.

هافمن گفت: "وضعیت نهایی ما پورتفولیوهایی خواهد بود که به صورت حرفه ای مدیریت می شوند، در زمان واقعی و با شرایط بازار و تغییرات داده ها تنظیم می شوند."

با این حال، رسیدن به آنجا به چیزی بیش از سهام و وجوه توکن شده نیاز دارد. به گفته هافمن، صنعت ابتدا به جهان گسترده‌تری از دارایی‌های زنجیره‌ای، زیرساخت کارگزاری اصلی و استراتژی‌های مدیریت دارایی نیاز دارد که در واقع می‌توانند به صورت بومی در شبکه‌های بلاک چین اجرا شوند.

دن رومرو، مدیر ارشد کسب‌وکار در بلاک چین تمپو با پشتیبانی Stripe، به CoinDesk گفت که می‌داند که توکن‌سازی چند سال پس از اختلالی که استیبل‌کوین‌ها به وجود آورده است، می‌شود.

استیبل کوین ها پول نقد را در زنجیره قرار می دهند. اکنون، توکن‌سازی، بخش بیشتری از جهان سرمایه‌پذیر را در زنجیره قرار می‌دهد. او گفت که ترکیب این دو به توسعه دهندگان اجازه می دهد تا محصولات مالی کاملا جدیدی ایجاد کنند.

رومرو آن را با ظهور نئوبانک‌های تخصصی مقایسه کرد: زمانی که دسترسی به زیرساخت‌های زیربنایی آسان‌تر شد، شرکت‌ها می‌توانستند محصولاتی متناسب با مشتریان خاص بسازند و به جای بازسازی یک بانک سنتی، از موارد استفاده کنند.

او گفت: «همه زیرساخت‌های مشابه اکنون با دارایی‌های توکن‌شده و استیبل‌کوین‌ها در دسترس خواهند بود که مردم می‌توانند تجربیات مالی جدید و بسیار جالبی بسازند.»

این نکته مهم‌تر پشت آخرین آزمایش بلک راک است.

اولین مرحله از توکن سازی در مورد دریافت دارایی های فردی به بلاک چین بود.

مورد بعدی ممکن است مربوط به اتفاقی باشد که وقتی همه آن دارایی‌ها روی زنجیره قرار می‌گیرند: کنار هم قرار دادن آن‌ها در مجموعه‌هایی که می‌توان آن‌ها را مدیریت کرد، دوباره متعادل کرد و راحت‌تر جابه‌جا کرد - و در نهایت بسیار نزدیک‌تر به نیازهای شما منطبق شد.

همانطور که استیبل کوین ها به سمت امور مالی تنظیم شده حرکت می کنند، APAC در حال تبدیل شدن به یک میدان اثبات کلیدی است. این گزارش قوانین منطقه، موارد استفاده و نقش RLUSD را ترسیم می کند.