BND و SGOV هر دو ETF اوراق قرضه "ایمن" هستند، اما تنها یکی از آنها هرگز سال زیانده ای نداشته است

BND در سال 2022 ارزش خود را از دست داد و همچنان بازدهی قیمتی 5 ساله 2.71-% را نشان می دهد، در حالی که SGOV هرگز سال تقویمی زیانده ای را ثبت نکرده است.

مدت زمان عامل تعیین‌کننده است: اسکناس‌های T-SGOV طی هفته‌ها سررسید می‌شوند، که کاهش قیمت را تقریبا غیرممکن می‌کند، در حالی که BND با بازدهی 10 ساله حرکت می‌کند.

هر دو ETF کل بازار اوراق قرضه پیشتاز (NASDAQ:BND) و ETF اوراق قرضه خزانه 0-3 ماهه iShares (NYSEARCA:SGOV) در اکثر صفحات گسترده سرمایه گذاران تحت عنوان "ایمن" ثبت می شوند. این برچسب انتخابی را که در واقع انجام می دهید پنهان می کند. BND مالک کل بازار اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری است، به این معنی که ریسک نرخ بهره واقعی را به همراه دارد. SGOV صاحب اسناد خزانه‌داری است که در عرض چند هفته سررسید می‌شوند، به این معنی که به سختی جابجا می‌شود. یکی سرمایه گذاری اوراق قرضه است. دیگری یک پارکینگ برای پول نقد است که پرداخت می کند.

مدت زمان نشان می دهد که قیمت یک صندوق اوراق قرضه با افزایش نرخ بهره چقدر کاهش می یابد. BND شاخص کل بلومبرگ ایالات متحده را ردیابی می کند و اوراق خزانه، وام مسکن آژانس، و شرکت های سرمایه گذاری با سررسید متوسط ​​در محدوده متوسط ​​را در اختیار دارد. وقتی بازدهی خزانه داری 10 ساله حرکت می کند، قیمت آن نوسان می کند و این بازده در 15 سپتامبر 2026 روی 5.00 درصد قرار می گیرد.

SGOV اسناد خزانه داری را نگه می دارد که تقریبا یک تا دو ماه تا سررسید باقی مانده است. صورت‌حساب‌ها سررسید می‌شوند، مدیر موارد جدید می‌خرد، و درآمد صندوق با هر نرخ کوتاهی که می‌پردازد، بازنشانی می‌شود. در همان روز، سود اوراق یک ماهه 3.93 درصد و اوراق سه ماهه 4.11 درصد بازدهی داشت. هنگامی که وجوه فدرال از حد بالایی حرکت می کند، پرداخت SGOV در عرض چند هفته انجام می شود. قیمت BND در همان اخبار کاهش یا افزایش پیدا می کند.

چگونه در دوران بازنشستگی به رشد یک سبد هفت رقمی ادامه می دهید؟ آخرین چیزی که می‌خواهید این است که پولتان تمام شود، می‌خواهید پولتان درآمدی پایدار داشته باشد در حالی که از زندگی‌تان لذت می‌برید.

هفت استراتژی را که سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا استفاده می‌کنند با گزارش جدید بیاموزید: هفت راز سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا از سرمایه‌گذاری فیشر. راهنمای خود را از اینجا دریافت کنید (حامی مالی)

BND در آوریل 2007 راه اندازی شد. SGOV در ژوئن 2020 راه اندازی شد، بنابراین اجرای خالص سال های تقویم مثبت آن یک پنجره کوتاه را در بر می گیرد. با این حال، مکانیک واقعی است. یک صورتحساب که در 30 روز سررسید می‌شود، حتی در صورت جهش نرخ‌ها، فقط می‌تواند مبلغ ناچیزی را از دست بدهد، زیرا ارزش اسمی را تقریبا بلافاصله پس می‌گیرید. یک صندوق اوراق قرضه واسطه می تواند ضررهای زیادی را از دست بدهد، و BND در سال 2022 زمانی که فدرال رزرو به شدت افزایش یافت، این کار را انجام داد.

زخم ها به طور کامل بهبود نیافته اند. تغییر قیمت پنج ساله BND - 2.71٪ تا 16 سپتامبر 2026 است و تغییر قیمت آن از سال تا به امروز -1.28٪ است. SGOV بی سر و صدا به سمت دیگر ترکیب شد و 20.19٪ در همان پنجره پنج ساله و 2.57٪ سال تا به امروز افزایش یافت. سود سهام برخی از افت قیمت BND را جبران می کند، اما تفاوت در تجربه سهامداران نکته اصلی است.

SGOV مناسب سرمایه‌گذارانی است که با این پول به عنوان پول نقد برخورد می‌کنند: ذخایر اضطراری، صندوق پیش‌پرداخت، یا پودر خشک منتظر تصمیم. در یک شوک نرخی ارزش خود را از دست نخواهد داد، اما با کاهش فدرال رزرو نیز افزایش نخواهد یافت. BND مناسب سرمایه‌گذارانی است که بتا بازار اوراق قرضه را در یک سبد بلندمدت می‌خواهند و در ازای افزایش قیمت نهایی هنگام کاهش بازدهی، درد بازار را می‌پذیرند. اگر فکر می‌کنید که فدرال رزرو به شدت از حد بالای 3.75 درصد فعلی کاهش می‌دهد، محاسبه تغییر می‌کند. این محیطی است که BND برای آن ساخته شده است، و محیطی که در نهایت دارندگان SGOV را برای کوتاه ماندن مجازات می کند.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.