Chewy در مقابل شرکت های TJX: کدام سهام مصرف کننده در سال 2026 خرید بهتری است؟

هنگام انتخاب بین شرکت‌های Chewy (NYSE:CHWY) و TJX (NYSE:TJX)، اولین خرده‌فروش حیوان خانگی دیجیتالی را در مقابل یک نیروگاه خرده‌فروشی آجر و ملات می‌سنجید. هر دو ارزش منحصر به فرد ارائه می دهند، اما خرید کدام بهتر است؟

هر دو شرکت در جایگاه های مربوطه خود در بخش اختیاری مصرف کننده پیشرو هستند، اگرچه با مدل های تجاری بسیار متفاوتی کار می کنند. ما آنها را با هم مقایسه می‌کنیم زیرا هر دو گزینه‌های باثبات و با ارزش بالا را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض الگوهای انعطاف‌پذیر مخارج مصرف‌کننده هستند، نشان می‌دهند.

Chewy بر ارائه محصولات و خدمات حیوانات خانگی از طریق پلتفرم دیجیتال خود به نزدیک به 21.7 میلیون مشتری فعال تمرکز دارد. این شرکت در برنامه اشتراک انحصاری Autoship خود پیشرفت می کند، که محرک اصلی درآمد مکرر و حفظ مشتری است. این گسترش در چشم انداز تجارت الکترونیک برای سهام خرده فروشی به آن اجازه می دهد تا سهم بیشتری از هزینه های مربوط به حیوانات خانگی را به خود اختصاص دهد.

شرکت‌های TJX به‌عنوان یک خرده‌فروش پیشرو با قیمت‌های پایین از طریق بنرهای محبوب مانند TJ Maxx، Marshalls و HomeGoods فعالیت می‌کنند. از یک مدل خرید فرصت طلبانه استفاده می کند و کالا را از حدود 21000 فروشنده تامین می کند تا تخفیف های قابل توجهی را به مصرف کنندگان ارائه دهد. این تجربه گنج یابی به شرکت کمک می کند تا پایگاه مشتریان وفادار خود را در بیش از 5200 فروشگاه جهانی خود حفظ کند.

Chewy با رقابت شدیدی از سوی بازیگران بزرگ تجارت الکترونیک مانند آمازون (NASDAQ:AMZN) و تاجران انبوه مختلف مواجه است. گسترش سریع به کلینیک های دامپزشکی فیزیکی و بازار کانادا، پیچیدگی عملیاتی و چالش های مدیریت هزینه را اضافه می کند. مدیریت اطلاعات حساس مصرف کننده همچنین شرکت را در معرض تهدیدات بالقوه امنیت سایبری و الزامات پیچیده نظارتی قرار می دهد. علاوه بر این، به عنوان یک شرکت کنترل شده، تضاد منافع بالقوه ممکن است نفوذ سهامداران فردی را محدود کند.

شرکت‌های TJX نسبت به تغییرات کلان اقتصادی، مانند تورم، حساس هستند که می‌تواند بر مخارج اختیاری مصرف‌کننده تأثیر بگذارد. مدل خارج از قیمت آن به توانایی تهیه کالاهای با کیفیت بالا با تخفیف های قابل توجه از شبکه جهانی تامین کنندگان بستگی دارد. علاوه بر این، مدیریت نیروی کار تقریبا 377000 کارمند، خطراتی را در رابطه با افزایش هزینه های نیروی کار و نیاز مداوم به استخدام استعدادها ایجاد می کند.

بر اساس نسبت P/S، Chewy بسیار ارزان‌تر به نظر می‌رسد، در حالی که شرکت‌های TJX ارزش کمی پایین‌تر نسبت به پیش‌بینی P/E و درآمد آتی آن ارائه می‌دهند.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

من با شرکت های TJX می روم. سه ماهه اخیر آن نمونه دیگری از این بود که چرا این شرکت به یکی از قابل اعتمادترین خرده فروشان در جهان تبدیل شده است. سودآوری و درآمد هر دو بسیار فراتر از انتظارات بود و مدیریت چشم انداز کل سال خود را در حالی که برنامه هایی را برای تسریع رشد فروشگاه و گسترش ردپای جهانی بلندمدت خود اعلام کرد، افزایش داد. مشتریان به سمت TJ Maxx، Marshalls و HomeGoods در یک محیط مصرفی که ارزش آن هرگز مهم نبوده، هجوم می‌آورند. این باد دنباله ای است که هیچ نشانه ای از کند شدن ندارد.

Chewy خالی از قوت نیست. فروش Autoship یک پایه درآمد ثابت و قابل پیش بینی را فراهم می کند، مشتریان فعال در حال رشد هستند و گسترش سلامت حیوانات خانگی بعد جدیدی به داستان می بخشد. اما Chewy با سرعت متوسطی در بازار حیوانات خانگی که هنوز تحت فشار مخارج محتاطانه مصرف‌کننده است، رشد می‌کند، و مسیر به سمت سودآوری ثابتی که TJX برای دهه‌ها ارائه کرده است، هنوز در حال ساخت است.

سرمایه‌گذاران صبور که یک سبد سهام بلندمدت ایجاد می‌کنند، تمایل دارند کسب‌وکارهایی را به خوبی در اختیار داشته باشند که در هر محیط اقتصادی انتظارات را پشت سر می‌گذارند. TJX چندین بار این توصیف را به دست آورده است.

قبل از خرید سهام در Chewy، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و Chewy یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 949٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 212٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 15 سپتامبر 2026 باز می گردد.

سارا آپینو در آمازون موقعیت هایی دارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی در شرکت های آمازون، Chewy و TJX است و آنها را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

Chewy در مقابل شرکت های TJX: کدام سهام مصرف کننده در سال 2026 خرید بهتری است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد