Chewy (CHWY) در مقابل Petco (WOOF): داستان رشد ثابت شده یا شرط بندی چرخشی؟

در 14 سپتامبر، دو شرکت عمومی پربیننده در خرده‌فروشی حیوانات خانگی همان مرحله گلدمن ساکس را به اشتراک گذاشتند و پیام‌های بسیار مشابهی را از مکان‌های شروع بسیار متفاوت ارائه کردند. Chewy، Inc. (NYSE: CHWY) در تلاش است تا سرمایه‌گذاران را متقاعد کند که اصطلاح «خرده‌فروش آنلاین حیوانات خانگی» را به طور کامل رشد داده است، در حالی که Petco Health and Wellness Company، Inc (NASDAQ: WOOF) قصد دارد آنها را متقاعد کند که چرخش طولانی‌اش بالاخره به مرحله رشد رسیده است.

سینگ همچنین در مورد بادهای مخالف صحبت کرد و تشخیص داد که این شرکت با محیط سخت‌تر مصرف‌کننده و هزینه‌های کمتری برای اقلام حیوان خانگی دست و پنجه نرم می‌کند، در حالی که غذا و داروها انعطاف‌پذیر هستند و Chewy همچنان در چندین دسته مرتبط با سلامتی سهم دارد. با توجه به زمان‌بندی، این ظاهر وزن بیشتری داشت: سهام Chewy، Inc (NYSE: CHWY) تقریبا 12٪ از بسته شدن خود در 8 سپتامبر تا 11 سپتامبر سقوط کرد، از جمله فروش شدید پس از درآمد، در حالی که Evercore ISI و JPMorgan هر دو ارزش سهام را کاهش دادند.

ارائه پتکو، به سرپرستی جوئل اندرسون، مدیر عامل و سابرینا سیمونز، بر یک نقطه عطف خاص متمرکز شد: دو فصل متوالی فروش مثبت فروشگاهی قابل مقایسه، که مدیریت آن را سیگنالی معتبر برای دور کردن تمرکز استراتژیک خود از کاهش هزینه و به سمت رشد می‌داند. این شرکت خود را در «فاز سوم» یک چرخش چند ساله به نام «دسترسی به آسمان» معرفی کرد که در مراحل قبلی بیشتر بر کاهش هزینه‌ها و ثبات کسب‌وکار متمرکز بود.

اندرسون تصریح کرد که شرکت سلامت و تندرستی پتکو (NASDAQ:WOOF) قصد رقابت بر سر قیمت با آمازون یا والمارت را ندارد، در عوض شرکت را به عنوان یک خرده‌فروش تخصصی که بر روی عمق خدمات، پیشنهادات دامپزشکی و نظافت یکپارچه در فروشگاه رقابت می‌کند، و در عین حال قول می‌دهد که استراتژی اصلی قیمت را بدون نزدیک به قیمت، قرار دهد. او همچنین از برندهای دارای مالکیت به عنوان اهرمی خاص برای رشد حاشیه در سال 2027 نام برد، اما از ارائه راهنمایی دقیق در مورد حاشیه سود خودداری کرد.

هر دو شرکت داستان اساسی یکسانی را به سرمایه‌گذاران می‌گویند: برندگان آینده در خرده‌فروشی حیوانات خانگی کسانی خواهند بود که از فروش محصولات معامله‌ای فراتر می‌روند و شامل خدمات، سلامت و ارتباطات درآمدی مکرر با صاحبان حیوانات خانگی می‌شوند. زمین چوی بر اساس مقیاس ثابت و افزایش حاشیه است، در حالی که Petco مبتنی بر اثبات این است که چرخش به اندازه کافی بادوام است تا دنده ها را از دفاع به تهاجمی تغییر دهد.

موقعیت نهادی بین دو نامی که به کنفرانس رفتند متفاوت بود. شرکت سلامت و تندرستی پتکو (NASDAQ:WOOF) مالکیت صندوق تامینی در 22 صندوق در هر دو سه ماهه اول و دوم ثابت ماند، با سود کوتاه 13.12 درصد شناور. Chewy, Inc. (NYSE:CHWY) شاهد کاهش مالکیت صندوق های تامینی از 53 به 44 صندوق در طول مدت مشابه بود، با سود کوتاه 10.54 درصدی همچنان قابل توجه است.

پیشینه Chewy بر اساس اعدادی است که قبلا در نتایج نشان داده شده اند: افزایش حاشیه از 18٪ به 30٪ زیرا IPO آن پیش بینی نیست و تقریبا 44٪ مشارکت Chewy Health در درآمد افزایشی طی شش سال نشان می دهد که تنوع از یک مدل خرده فروشی تجارت الکترونیک خالص که در حال حاضر وجود دارد فاصله گرفته است.

پرونده پتکو در مراحل اولیه خود است، اما داده‌های جدید و ملموسی برای پشتیبانی از آن دارد: دو چهارم متوالی مقایسه‌های مثبت، که نشان‌دهنده عطف پس از یک دوره طولانی کار چرخشی متمرکز بر تثبیت است، و تصمیم آن برای رقابت نکردن بر سر قیمت در برابر رقبای بزرگ‌تر، موقعیتی واضح‌تر و متمایزتر از تلاش برای مطابقت مستقیم با آمازون یا وال‌مارت به آن می‌دهد.

با این حال، Chewy, Inc. (NYSE:CHWY) با یک پس‌زمینه مخارج اختیاری رو به وخامت روبرو است که قبلا در کاهش رتبه تحلیلگران و کاهش قیمت هدف منعکس شده است. چرخش شرکت سلامت و تندرستی پتکو (NASDAQ:WOOF)، در حالی که پیشرفت قابل توجهی داشته است، هنوز تنها دو سه ماهه برای نشان دادن رشد پایدار باقی مانده است، و حاشیه‌ها قبلا بهبود یافته‌اند، اما برخی از آخرین مزایای حاشیه ناخالص از بازپرداخت تعرفه‌ها حاصل شده است، در حالی که دستاوردهای اضافی از برندهای مالکیت و سایر ابتکارات خودیاری در این سه ماهه هنوز به اثبات رسیده است.

سرمایه‌گذاران در Chewy, Inc. (NYSE:CHWY) باید مراقب باشند که آیا موج اخیر کاهش رتبه‌ها واکنشی موقت به نرمی کل بخش است یا ارزیابی مجدد جدی‌تر چشم‌انداز رشد، و مشارکت مداوم Chewy Health در افزایش درآمد به عنوان واضح‌ترین نشانه دست نخورده بودن داستان تنوع پلت فرم است. در حال حاضر، Chewy داستان رشد ثابت‌شده‌تر باقی مانده است. سرمایه گذاران Petco Health and Wellness Company, Inc.

(NASDAQ:WOOF) باید برای سومین سه ماهه متوالی فروش مثبت قابل مقایسه را مد نظر داشته باشد، که این موضوع را تقویت می کند که فاز سه یک تغییر بلندمدت است تا یک بار مثبت، و همچنین اینکه آیا ابتکارات حاشیه برند مالکیت پیشرفت قابل اندازه گیری را تا سال 2027 نشان می دهد.

در حالی که ما پتانسیل CHWY را به عنوان یک سرمایه‌گذاری تصدیق می‌کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می‌دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: 33 سهامی که در 3 سال باید دو برابر شوند و 15 سهام که در 10 سال شما را ثروتمند می کند

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.