Constellation Energy در مقابل Vistra: 2 شرط بندی بسیار متفاوت بر روی همان AI Power Boom. در اینجا این است که کدام یک را بخرم.

گسترش سریع بازار هوش مصنوعی باعث افزایش شدید تقاضای برق، به ویژه در میان مراکز داده، طی چند سال گذشته شده است. این رونق قدرت هوش مصنوعی باعث ایجاد بادهای قوی برای صورت فلکی انرژی (NASDAQ: CEG) و Vistra (NYSE: VST)، دو تا از بزرگترین تولیدکنندگان برق مستقل در ایالات متحده است.

در طول سه سال گذشته، سهام Constellation 137٪ افزایش یافته است، و سهام Vistra 330٪ افزایش یافته است. بیایید ببینیم کدام یک از این سهام برقی مبتنی بر هوش مصنوعی در حال حاضر خرید بهتری است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

تاسیسات هسته ای، گاز طبیعی، نفت، زمین گرمایی، آبی، بادی و خورشیدی صورت فلکی دارای ظرفیت کل 55 گیگاوات است. این نیرو برای تقریبا 27 میلیون خانه کافی است. برق خود را مستقیما از طریق خدمات خرده فروشی برق به مشتریان تجاری و مسکونی می فروشد.

Constellation بزرگترین ناوگان هسته ای کشور را با ظرفیت کل 22 گیگاوات اداره می کند. آن کسب‌وکار به 80 درصد از 100 فورچون خدمات می‌دهد، از جمله برترین هایپرمقیاس‌کننده‌ها، و باعث رشد بیشتر درآمد آن می‌شود. یک کاتالیزور اصلی، اعتبار مالیاتی تولید هسته‌ای با انتشار صفر (PTC) بوده است، که بر اساس قانون کاهش تورم سال 2022 ایجاد شد. اگر قیمت‌های برق بسیار پایین باشد، PTC به کسب و کار خود یارانه پرداخت می‌کند، اما اگر بالا باشد، PTC سود خود را افزایش می‌دهد.

Vistra از تأسیسات ذخیره انرژی گاز طبیعی، هسته ای، زغال سنگ، خورشیدی و باتری با ظرفیت کل 44 گیگاوات بهره می برد که می تواند انرژی 22 میلیون خانه را تامین کند. این شرکت برق را از طریق شرکت‌های تابعه خود، از جمله TXU Energy، Dynegy، Homefield Energy، و Ambit و همچنین سایر شرکت‌های آب و برق می‌فروشد. مانند Constellation، Vistra دارای قراردادهای بلندمدت خرید نیرو (PPA) با چندین غول فناوری است. همچنین از PTC و سایر اعتبارات مالیاتی برای تأمین‌کنندگان انرژی تجدیدپذیر و ذخیره‌سازی بهره می‌برد.

با این حال، ناوگان هسته ای ویسترا، که تنها حدود 15 درصد از کل ظرفیت آن را تشکیل می دهد، بسیار کوچکتر از ناوگان Constellation است. این شرکت عمدتا به گاز طبیعی متکی است که 62 درصد از ظرفیت آن را تشکیل می دهد و همچنین به کسب و کارهای زغال سنگ و انرژی های تجدیدپذیر خود برای افزایش درآمد متکی است.

چندین کاتالیزور باید این رشد را پیش ببرند: PPA 20 ساله آن با مایکروسافت برای راه اندازی مجدد واحد 1 در جزیره Three Mile (که به عنوان مرکز انرژی پاک جرثقیل نامگذاری شده است)، مقیاس بندی PPA های آن با Meta و Walmart، ادغام کامل Calpine که در ژانویه امسال به دست آورد. و ارتقاء ظرفیت برای نیروگاه های موجود آن.

تحلیلگران انتظار دارند EBITDA تعدیل شده Vistra در سال 2026 29 درصد و در سال 2027 رشد 5 درصدی داشته باشد. این رشد باید توسط PPA های عظیم مبتنی بر هوش مصنوعی با متا و آمازون، تصاحب برنامه ریزی شده Cogentrix که انتظار می رود تا پایان سال 2026 بسته شود، و هلیکس مرکز داده های دیجیتالی جدید - یک مرکز داده مشترک AI ایجاد شود.

Constellation و Vistra هر دو در سال گذشته تحت فشار قرار گرفته‌اند زیرا سرمایه‌گذاران از نرخ‌های بهره بالاتر و کاهش بالقوه هزینه‌های هوش مصنوعی نگران بودند. با این حال، هر دوی آنها همچنان در درازمدت روی تقاضای سیری ناپذیر برای برق بیشتر بازی می کنند.

اگر مجبور شوم یکی از این سهام را برای سرمایه گذاری در رونق انرژی هوش مصنوعی انتخاب کنم، Vistra را انتخاب می کنم زیرا تنوع بیشتری دارد، بیشتر از Constellation در معرض گاز طبیعی (بزرگترین منبع برق برای مراکز داده ایالات متحده امروز) قرار دارد و سهام آن اساسا ارزان تر است. Constellation هنوز هم یک بازی هسته‌ای عالی است، اما سهام آن هنوز معامله‌ای به نظر نمی‌رسد.

قبل از خرید سهام در Constellation Energy، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که فکر می‌کنند 10 بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند... و Constellation Energy یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را انجام دادند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی هیولایی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 16 سپتامبر 2026 باز می گردد.

لئو سان دارای موقعیت هایی در آمازون و متا پلتفرم ها است. Motley Fool در آمازون، Constellation Energy، Meta Platforms، Microsoft، Vistra، و Walmart موقعیت هایی دارد و توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

Constellation Energy در مقابل Vistra: 2 شرط بندی بسیار متفاوت بر روی همان AI Power Boom. در اینجا این است که کدام یک را بخرم. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد