Dell Technologies (DELL) در چشم انداز صعودی RBC افزایش یافت: آیا سهام خرید است؟

در 11 سپتامبر، سهام شرکت Dell Technologies (NYSE: DELL) پس از اینکه RBC Capital Markets پوشش شرکت را با رتبه برتر و هدف قیمت 640 دلار آغاز کرد، بیش از 11 درصد افزایش یافت.

آخرین رالی به یک سال قدرتمند برای Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) اضافه می کند، که سهام تا کنون در سال 2026 بیش از 300 درصد افزایش یافته است. این شرکت به یکی از بزرگترین فروشندگان سرورهای مبتنی بر انویدیا و تجهیزات مرتبط تبدیل شده است که از تقاضای زیادی برای زیرساخت های هوش مصنوعی از سوی شرکت ها و شرکت های ابری بهره می برد.

دیوید پیج، تحلیلگر RBC، در یادداشتی نوشت که شرکت Dell Technologies (NYSE:DELL) هیچ نشانه ای از کندی نشان نمی دهد. RBC معتقد است که این شرکت "به موقعیت خوبی برای بهره مندی از چرخه هزینه های زیرساخت هوش مصنوعی چند ساله ادامه می دهد."

پیج خاطرنشان کرد که "زنجیره تامین در کلاس شرکت Dell Technologies (NYSE:DELL) نشان دهنده یک خندق رقابتی است که شرکت را در طول دوره های اختلال عرضه متمایز می کند، زیرا مشتریان به طور فزاینده ای به شرکت Dell Technologies (NYSE:DELL) برای یک "دست آرام" در طول دوره های نوسان/محدودیت عرضه روی می آورند."

تقاضای قوی سرور هوش مصنوعی از Bull Case پشتیبانی می کند

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) دارای رکورد 95 میلیارد دلاری سفارشات سرور در لیست عقب مانده خود است که هنوز انجام نشده است. RBC اشاره کرد که این شرکت 16.4 میلیارد دلار از درآمد سرورهای هوش مصنوعی در سه ماهه دوم خود را شناسایی کرد.

در آغاز ماه سپتامبر، Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) نتایج بهتر از انتظار را در سه ماهه دوم گزارش کرد و چشم انداز درآمد کل سال مالی خود را با 25 میلیارد دلار به 192 میلیارد دلار افزایش داد. این رشد نزدیک به 70 درصدی درآمد در مقایسه با سال قبل خواهد بود.

با وجود تقاضای قوی، سوال کلیدی برای سرمایه گذاران به طور فزاینده ای این است که Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) با چه سرعتی می تواند حجم زیادی از تعهدات خود را به سرورهای تحویل داده شده تبدیل کند و هزینه انجام این کار برای شرکت چقدر است. سرعت و هزینه تبدیل آن عقب ماندگی به درآمد می تواند عملکرد آینده سهام را تعیین کند.

این گسترش سریع همچنین بر جریان نقدی و سرمایه در گردش فشار وارد می کند. جریان نقد عملیاتی از 2.5 میلیارد دلار در سال گذشته به 2.2 میلیارد دلار کاهش یافت، حتی در حالی که درآمد خالص بیش از سه برابر شده و به 4.1 میلیارد دلار رسیده است.

موجودی ها نیز از پایان ژانویه دو برابر شده و به 21.3 میلیارد دلار رسیده است زیرا این شرکت قطعات را ذخیره می کند و برای پاسخگویی به عقب ماندگی عظیم خود می سازد.

این سرعت رشد همچنین خطرات اجرایی را ایجاد می کند و Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) باید یک محیط عرضه پویا را مدیریت کند و در عین حال عملیات را برای پاسخگویی به تقاضای قوی مقیاس بندی کند.

علاقه صندوق های تامینی به سهام در سه ماهه دوم افزایش یافته است. بر اساس پایگاه داده Insider Monkey، 77 صندوق تامینی در شرکت Dell Technologies (NYSE:DELL) در سه ماهه دوم سال 2026 موقعیت داشتند که از 72 صندوق در سه ماهه اول افزایش داشت.

در همان زمان، سود کوتاه 4.88 درصد از سهام شناور شرکت تا 31 اوت بود که نشان دهنده سطحی از موقعیت نزولی در سهام است.

از 11 سپتامبر، Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) با حدود 22 برابر درآمدهای آینده معامله می کند، در حالی که نسبت قیمت به درآمد انتهایی آن 33 است. با در نظر گرفتن پیش بینی شرکت برای رشد درآمدی نزدیک به 70 درصد، ارزیابی می تواند معقول به نظر برسد، به خصوص اگر شرکت بتواند درآمد عقب افتاده خود را به عنوان درآمد عقب افتاده بزرگ تبدیل کند.

چشم انداز Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) همچنان به توانایی آن در اجرای فرصت های زیرساختی عظیم هوش مصنوعی وابسته است. این شرکت تقاضای قوی و عقب ماندگی قابل توجهی دارد. با این حال، تبدیل این تقاضا به رشد سودآور در حین مدیریت موجودی، جریان نقدی و چالش های زنجیره تامین می تواند چالش برانگیز باشد.

به طور کلی، داستان هوش مصنوعی Dell قانع‌کننده است، اما پاداش ریسک فعلی کمتر جذاب به نظر می‌رسد، مگر اینکه تبدیل‌های معوقه و سودآوری همچنان بهتر از انتظارات باشد.

در حالی که ما پتانسیل DELL را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: برنشتاین از Shopify (SHOP) حمایت می‌کند، با وجود کاهش سهام، آیا زمان خرید فرا رسیده است؟ و آیا کابین سایبری تسلا (TSLA) می تواند محرک رشد جدیدی را باز کند؟ .

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.