H World (HTHT) وعده ۲ میلیارد دلاری خود را زودتر پاک کرد، سپس در صدر قرار گرفت

بهترین بخش این سه ماهه جایی بود که رشد از آنجا حاصل شد. فروش 10.8 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به 7.1 میلیارد یوان رسید. EBITDA تعدیل شده بهتر عمل کرد و با 20.0% افزایش به 2.7 میلیارد یوان رسید، بنابراین سود سریعتر از درآمد رشد می کند. محرک بخش مدیریت و حق امتیاز است، جایی که درآمد 25.2 درصد رشد کرد و به 3.6 میلیارد یوان رسید. سود عملیاتی ناخالص در آنجا 18.5 درصد افزایش یافت و به 2.2 میلیارد یوان رسید، که نشانه این است که فروش اضافی در حال تبدیل شدن به درآمد واقعی است. این استراتژی کم ارزش در کار است: رشدی که متکی به شرکا است نه هزینه های سنگین برای ساختمان ها.

شبکه در زیر رشد می کند. در 30 ژوئن، 13539 هتل با 3089 هتل دیگر در حال آماده‌سازی بود و این خط لوله بزرگ‌تر از یک سال پیش و یک چهارم قبل است. اچ ورلد 498 هتل را در سراسر چین در طول سه ماهه افتتاح کرد و مدیریت می گوید که در مسیر رسیدن به هدف کل سال 2200 تا 2300 افتتاحیه ناخالص است. هتل GMV با 13.2 درصد افزایش به 30.5 میلیارد یوان رسید که نشان می دهد پول بیشتری از طریق سیستم جریان دارد، نه فقط درهای بیشتر.

سپس پول نقد است. پایان دادن به یک برنامه پرداخت زودتر از زمان‌بندی نشان‌دهنده آن است که یک کسب‌وکار مقدار زیادی از آن را کنار می‌گذارد، و هیئت مدیره مایل است بیشتر متعهد شود.

نقطه نرم چیزی است که هر اتاق به دست می آورد. در چین، میانگین نرخ روزانه ترکیبی 2.6٪ افزایش یافت، در حالی که درآمد ترکیبی به ازای هر اتاق در دسترس تنها 1.1٪ افزایش یافت. این اعداد در کنار رشد دو رقمی GMV و درآمد هتل هستند، که نشان می‌دهد این داستان بیشتر با اضافه کردن هتل‌ها و هزینه‌ها است، نه با پرداخت هزینه‌های بیشتر از مهمانان. این باعث می‌شود که شرکت به یک جریان ثابت از افتتاحیه‌های جدید تکیه کند. و طرح پرداخت جدید یک پاکت نامه است، نه یک برنامه: این اعلامیه بین سود سهام و بازخرید تقسیم نمی شود.

مالکیت صندوق های تامینی از 32 صندوق به 23 صندوق کاهش یافته است، بنابراین دارندگان بزرگ حتی در شرایطی که سود از فروش پیشی می گیرد، در حال کاهش هستند. سود کوتاه در 4.69٪ از شناور قرار دارد که به یک اردوگاه خرس واقعی اما متوسط ​​اشاره دارد. برخی از آن‌ها می‌تواند به جای شک و تردید آشکار، پوششی باشد. P/E رو به جلو در 18 سپتامبر 35.34 است. در این مضرب، قیمت سهام برای ادامه رشد قیمت گذاری می شود، بنابراین هر گونه زمین خوردن می تواند به شدت ضربه بزند.

تنش ساده است. H World در حال تبدیل سود متوسط ​​به ازای هر اتاق به رشد سود سریع است، اما بازار در حال حاضر بهای کامل را برای آن پرداخت می‌کند و صندوق‌های بزرگ کمتری سهام را نگه می‌دارند. طرف گاو نر وابسته به افتتاحیه توسط شرکا و درآمد حاصل از کارمزد ادامه دارد. خرس فقط به آسانسور در هر اتاق نیاز دارد تا لاغر بماند در حالی که حمایت صندوق از بین می رود.

در حالی که ما پتانسیل HTHT را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.