HYG در مقابل JNK: دو بزرگ‌ترین ETF اوراق قرضه ناخواسته یکسان به نظر می‌رسند، اما ارزان‌تر هزینه بیشتری دارد

JNK نسبت هزینه 0.40 درصد را دریافت می کند و 1 درصد کامل بیشتر از HYG، که 0.49 درصد هزینه دارد و بازدهی متوسط ​​6 درصد دارد.

پرداخت بالاتر JNK ناشی از نگهداری نام‌های پرریسک‌تر و اهرمی‌تر است، به این معنی که وقتی اسپردهای اعتباری افزایش می‌یابد، برداشت‌های عمیق‌تر می‌شود.

HYG بر گزینه‌ها و بازارهای پوشش‌دهی تسلط دارد و علیرغم کارمزد بالاتر و توزیع کمتر، آن را به ابزار دقیق‌تری برای معامله‌گران تبدیل می‌کند.

دو ETF در مرکز بازار اوراق قرضه شرکتی پربازده ایالات متحده قرار دارند و تقریبا شبیه به دوقلو هستند. ETF اوراق قرضه شرکتی با بازدهی بالا iShares iBoxx $ (NYSEARCA:HYG) و ETF اوراق قرضه با بازده بالا SPDR بلومبرگ (NYSEARCA:JNK) هر دو سرمایه‌گذاران را در معرض نقدپذیری گسترده و نقدی نسبت به شرکت‌های آمریکایی با درجه سرمایه‌گذاری پایین‌تر از درجه سرمایه‌گذاری در ایالات متحده قرار می‌دهند، و هر دو در رده بدهی‌های ماهانه توزیع می‌کنند. با این حال، صندوقی که کارمزد کمتری دارد نیز همان صندوقی است که در حال حاضر توزیع بالاتری را پرداخت می کند. برای سرمایه گذاران درآمدی که سعی در انتخاب بین آنها دارند، این ترکیب مهم است.

منحنی خزانه داری در حال حاضر با 10 سال در 4.95 درصد و 30 سال در 5.37 درصد قرار دارد، به این معنی که حتی دارایی های بدون ریسک نیز دوباره درآمد واقعی دارند. بدهی با بازده بالا باید این مانع را به اضافه یک اسپرد اعتبار برطرف کند، به همین دلیل است که HYG و JNK هر دو توزیع های ماهانه در محدوده درصد تک رقمی متوسط ​​ایجاد می کنند. بازده کل امسال کاهش یافته است: HYG تا به امروز حدود 1٪ افزایش یافته است و JNK حدود 2٪ است که درآمد بیشتر کار را انجام می دهد.

هیچکدام مخفیگاه نیست. اوراق قرضه ناخواسته مانند دارایی های ریسک معامله می شوند که اسپردها افزایش می یابد، و یک قطعه اخیر 247wallst.com هشدار داد که در صورت بدتر شدن شرایط اعتبار، ممکن است چندین ETF با بازده بالا سقوط کنند. این پس زمینه برای انتخاب دقیق بین دو وسیله نقلیه غالب است.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

HYG شاخص بازده بالای مایع Markit iBoxx USD را ردیابی می کند، سبد مبتنی بر قوانین که قابل معامله ترین اوراق قرضه ناخواسته دلاری را بررسی می کند. زمانی که معامله‌گران می‌خواهند اعتبار بلندمدت یا کوتاه‌مدت از نظر اندازه داشته باشند، به آن دست می‌یابند، و بازار گزینه‌های آن به اندازه‌ای عمیق است که صندوق‌های تامینی از آن به عنوان نماینده کل طبقه دارایی استفاده می‌کنند. این حق بیمه نقدینگی دلیل اصلی این است که HYG با وجود داشتن نسبت هزینه 0.49٪، که برای صندوق شاخص اوراق قرضه نسبتا بالا است، همچنان مقیاس خود را کنترل می کند.

در بازده قیمت، HYG تقریبا 3 درصد در سال گذشته و 19 درصد طی پنج سال افزایش داشته است. یک معامله در اینجا مهم است. روش شاخص HYG نقدینگی را در اولویت قرار می دهد، که صندوق را به سمت موضوعات بزرگتر و فعال تر سوق می دهد. این به معنای کیفیت متوسط ​​اعتبار کمی بهتر و بازده کمی پایین تر است - دقیقا همان چیزی که در مقایسه توزیع نشان می دهد.

JNK تقریبا 3٪ در طول یک سال و 57٪ بیش از 10 سال افزایش یافته است که HYG را در هر دو پنجره 1 ساله و 10 ساله افزایش می دهد. در طول پنج سال، HYG دارای پیشتاز کوچکی است. این شکاف به اندازه کافی کم است که کشش کارمزد و جذب بازده - نه انتخاب سهام - باعث ایجاد تفاوت شده است.

این دو صندوق از نظر ساختار به اندازه کافی به یکدیگر نزدیک هستند که انتخاب به آنچه سرمایه گذار از موقعیت می خواهد بستگی دارد.

اگر ETF وسیله نقلیه معاملاتی است، HYG را انتخاب کنید. تسلط آن در بازارهای اختیاری و وام دهی، آن را به ابزار دقیق تری برای پوشش ریسک، معاملات زوجی یا قرار گرفتن در معرض اعتبار تاکتیکی کوتاه مدت تبدیل می کند. نسبت هزینه بالاتر یک هزینه واقعی برای خرید و نگهداری است، اما برای هر کسی که به داخل و خارج می چرخد، به سختی ثبت می شود.

JNK را برای قرار گرفتن در معرض درآمد اول، خرید و نگه دارید انتخاب کنید. کارمزد کمتر همراه با بازده توزیع فعلی بالاتر، کل بازی توپ برای یک پورتفولیوی بازنشسته یا متمرکز بر درآمد است. معاوضه سبد سهامی است که کمی بیشتر به طیف اعتباری متمایل می شود، بنابراین کاهش سرمایه در یک قسمت گسترش گسترده می تواند تا حدودی عمیق تر شود.

اگر هیچکدام مناسب نیستند، کناره ها را در نظر بگیرید. SPDR بلومبرگ کوتاه مدت اوراق با بازده بالا ETF (NYSEARCA:SJNK) ریسک مدت زمان را برای سرمایه گذارانی که نگران پایان طولانی منحنی خزانه داری هستند کاهش می دهد. VanEck Fallen Angel Fallen Bond Bond ETF (NYSEARCA:ANGL) بر ناشران سابق درجه سرمایه گذاری کاهش یافته تمرکز دارد، یک شیب فاکتور با سابقه طولانی مدت قوی. iShares Broad USD اوراق قرضه شرکتی با بازده بالا ETF (NYSEARCA:USHY) با کمترین کارمزد در مجموعه iShares بیشترین میزان قرار گرفتن در معرض را ارائه می دهد، اما با نقدینگی معاملاتی کمتر از HYG.

حقیقت ناراحت کننده در مورد HYG و JNK این است که بازار تا حد زیادی تفاوت های معنی دار را از بین برده است. هر دو صندوق صدها اوراق قرضه مشابه دارند، ماهانه پرداخت می کنند و هر زمان که اعتبار کاهش یابد، در یک جهت حرکت خواهند کرد. اگر هدف صرفا به حداکثر رساندن سپرده ماهانه باشد، JNK در حال حاضر توزیع بزرگ‌تر را با هزینه کمتر ارائه می‌کند (و برای خوانندگانی که این آهنگ ماهانه را دوست دارند، ما هفت پرداخت‌کننده ماهانه فردی را در یک گزارش رایگان در اینجا جمع‌آوری کردیم: 7 سهام سود سهام ماهانه که هر 30 روز به شما پرداخت می‌کنند).

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.