KKR تامین مالی هوش مصنوعی را می بیند، وام خصوصی را به موج رشد بعدی خود می رساند

به KKR & Co. Inc. علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

TPG یک سال رکورد ساخت، سپس 40٪ از دست داد - آیا Selloff بیش از حد انجام شده است؟

به گفته کریس شلدون، رئیس مشترک بخش اعتبار و بازار سرمایه، شرکت KKR & Co. (NYSE:KKR) فرصت‌های رشد مداوم را در اعتبارات خصوصی، تامین مالی مبتنی بر دارایی و وام‌های درجه سرمایه‌گذاری خصوصی می‌بیند، زیرا نرخ‌های بهره بالاتر، تقاضا برای تامین مالی و تخصیص‌های سازمانی در حال تحول از طبقه دارایی حمایت می‌کنند.

→ IonQ و NVIDIA به تازگی یک گلوگاه بزرگ محاسبات کوانتومی را شکستند

3 بخش برای خرید در حالی که آنها پایین هستند و 1 برای راه رفتن از آنها

شلدون گفت که کسب و ادغام کسب و کار سالیانه Global Atlantic توسط KKR، قابلیت‌های بازار اعتباری شرکت را گسترش داده است. دفتر سرمایه گذاری گلوبال آتلانتیک در پلت فرم اعتباری KKR ادغام شده است، و شلدون این کسب و کار را به عنوان یک "ضریب واقعی" توصیف کرد که همسویی و مقیاس را برای تراکنش های بزرگ سرمایه گذاری خصوصی و دارایی های مبتنی بر دارایی فراهم می کند.

شلدون گفت که تخصیص اعتبار با وجود نگرانی های سرمایه گذاران و نظارت رسانه ها پیرامون اعتبار خصوصی همچنان به بازار جریان می یابد. او این تقاضا را به پروفایل ریسک-پاداش طبقه دارایی در محیطی با نرخ بالاتر و همچنین تغییر به سمت تخصیص اعتبار دائمی و متنوع تر نسبت داد.

← 2 سهام پس از FOMC با یک چیز مشترک رو به رو شدند

خودی ها برای خرید این 3 سهام تانکر وارد می شوند

او گفت که تخصیص دهندگان به طور فزاینده ای به دنبال مشارکت اعتباری چند دارایی هستند به جای تخصیص جداگانه اعتبارات دولتی و خصوصی، وام های شرکتی، تامین مالی مبتنی بر دارایی، و بدهی های ارشد و فرعی. از نظر KKR، این روند به نفع مدیرانی است که پلتفرم های گسترده ای دارند که می توانند ارزش نسبی را در بازارهای اعتباری ارزیابی کنند.

تغییر دیگر رشد ساختارهای صندوق همیشه سبز بوده است. شلدون گفت که سرمایه گذاران به طور فزاینده ای به مدیران اجازه می دهند تا درآمد را به جای توزیع آن دوباره سرمایه گذاری کنند و از ترکیب در وسایل نقلیه اعتباری خصوصی حمایت کنند. وی افزود که اعتبار درجه سرمایه گذاری خصوصی در مراحل اولیه خود باقی مانده است و می تواند سرمایه بازنشستگی اضافی را جذب کند، به ویژه از محل تخصیصی که در حال حاضر به درآمد ثابت اصلی هدایت می شود.

شلدون گفت: «اعتبار خصوصی اکنون به یک تخصیص دارایی دائمی تبدیل شده است.

شلدون گفت، شرکت ها همچنین به طور فزاینده ای به دنبال تامین مالی دارایی های سرمایه بر خارج از ترازنامه هستند، زیرا آنها به دنبال کاهش سرمایه هستند. او از تسهیلات مالی شامل PayPal، Lenovo، Volvo و Harley-Davidson به عنوان نمونه هایی از این روند نام برد، اگرچه جزئیات معامله را ارائه نکرد.

شلدون در وام دهی مربوط به مرکز داده و هوش مصنوعی گفت که پذیره نویسی باید فراتر از ارزیابی اعتبار مشتریان hyperscaler باشد. سرمایه گذاران همچنین باید مکان دارایی، در دسترس بودن نیرو، شرایط اجاره و ارزش بالقوه دارایی ها را در صورت پایان اجاره، درک کنند. او گفت که KKR در هنگام ارزیابی چنین سرمایه گذاری هایی، تخصص زیرساخت ها، املاک و تیم های اعتباری خود را ترکیب می کند.

او همچنین ظرفیت تامین مالی را به عنوان یک ریسک شناسایی کرد و خاطرنشان کرد که سرمایه گذاران اعتباری نمی توانند به سادگی اجازه دهند که قرار گرفتن در معرض مراکز داده به بخش بزرگی از پرتفوی آنها تبدیل شود. او گفت که بازار ممکن است به مجموعه‌های سرمایه جدید، پیش‌بینی هزینه‌های سرمایه کمتر یا افزایش جریان نقدی شرکت‌ها برای رفع این محدودیت نیاز داشته باشد.

شلدون گفت که بازارهای مالی دارای اهرم سنتی در حال حاضر سرمایه بیشتری نسبت به جریان معامله دارند که به اسپردهای محدود کمک می کند. او گفت که رویکرد KKR حفظ پرتفوی های با کیفیت بالا و متنوع و در عین حال دنبال کردن مناطقی است که عرضه و تقاضا مطلوب تر است، از جمله راه حل های سرمایه سفارشی و بازارهای اعتباری آسیایی.

او مبدأ را به عنوان یک تمایز کلیدی توصیف کرد، به ویژه در حالی که فعالیت ادغام و اکتساب همچنان خاموش است. KKR روی بهبود پوشش وام گیرندگان شرکتی، حامیان مالی و بانک ها تمرکز کرده است، در حالی که بر روابط بین سهام خصوصی، زیرساخت ها و عملیات املاک و مستغلات تمرکز دارد.

شلدون در مورد اعطای وام مستقیم گفت که عملکرد در سراسر پرتفوی نهادی KKR و شرکت توسعه تجارت غیرمعامله قوی باقی مانده است. او گفت که KKR به طور کلی از اعطای وام درآمدهای مکرر سالانه در نرم افزار اجتناب کرده و در عوض بر کسب و کارهای "نرم افزار سازمانی چسبنده" که جریان نقدی رایگان ایجاد می کنند، تاکید کرده است.

شلدون گفت که نرخ نکول سالانه هم در وام های سندیکایی و هم در وام های مستقیم در چند سال گذشته حدود 4 تا 5 درصد بوده است. در حالی که او انتظار افزایش قابل توجهی در نکول ها را ندارد، او انتظار دارد تفاوت های معناداری در عملکرد بین مدیران بر اساس ساخت پرتفوی، سرمایه گذاری قدیمی و قرار گرفتن در معرض بخش باشد.

قرار گرفتن در معرض نرم افزار KKR حدود 20 درصد است، کمتر از آنچه شلدون به عنوان سطح بازار نزدیک به 25 درصد توصیف می کند. او گفت هوش مصنوعی می‌تواند برای بسیاری از شرکت‌های نرم‌افزاری مفید باشد، زیرا کسب‌وکارها به سیستم‌هایی برای ذخیره، سازماندهی و اتصال داده‌ها قبل از اینکه بتوانند به طور موثر هوش مصنوعی را گسترش دهند، نیاز دارند، اگرچه او همچنین انتظار دارد که در این بخش پراکندگی و تلفات وارد شود.

شلدون گفت آسیا ممکن است برای سرمایه گذاران اعتباری بزرگتر از آن شود که در چند سال آینده نادیده گرفته شوند. او توسعه کنونی منطقه را با اروپا در حدود دو دهه پیش مقایسه کرد و خاطرنشان کرد که بانک ها هنوز حدود 80 درصد از فعالیت های تامین مالی در آسیا را تشکیل می دهند.

او گفت که حضور محلی همچنان مهم است زیرا بازار پراکنده است و موانع زیادی برای ورود ایجاد می کند. KKR همچنین حمایت بالقوه سرمایه بیمه را می بیند و اشاره می کند که آسیا دومین بازار بزرگ سالیانه خارج از ایالات متحده است.

KKR & Co Inc یک شرکت سرمایه گذاری جهانی است که استراتژی های سرمایه گذاری جایگزین را مدیریت می کند و طیف وسیعی از خدمات سرمایه گذاری و بازار سرمایه را ارائه می دهد. این شرکت در سهام خصوصی، اعتبار، زیرساخت ها، املاک، بیمه و سایر طبقات دارایی سرمایه گذاری می کند، به سرمایه گذاران نهادی، مشتریان مدیریت ثروت و سایر سرمایه گذاران خدمات ارائه می دهد.

فعالیت‌های سرمایه‌گذاری KKR شامل کسب و مدیریت مشاغل، ارائه اعتبار خصوصی و عمومی، سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها و دارایی‌های مستغلات و توسعه راه‌حل‌هایی است که برای برآوردن نیازهای سرمایه بلندمدت شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران طراحی شده‌اند.

این هشدار خبری فوری توسط فناوری علمی روایی و داده‌های مالی از MarketBeat به منظور ارائه سریع‌ترین گزارش‌ها و پوشش بی‌طرفانه به خوانندگان ایجاد شد. لطفا هر گونه سؤال یا نظر در مورد این داستان را به آدرس contact@marketbeat.com ارسال کنید.

مقاله "KKR تامین مالی هوش مصنوعی، اعتبار خصوصی را به موج رشد بعدی خود می بیند" در ابتدا توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.