Lilly's Foundayo به سرعت در بازار کاهش وزن خوراکی به دست می آورد

Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) می گوید که داروی چاقی خوراکی تازه راه اندازی شده Foundayo بیش از 30 درصد از بیماران جدید ایالات متحده را که داروهای خوراکی کاهش وزن را شروع کرده اند، جذب کرده است، که یک افزایش قابل توجه اولیه در برابر قرص Wegovy Novo Nordisk است. رویترز گزارش می‌دهد که Wegovy در ابتدا تقریبا 90 درصد از بازار شفاهی را در اختیار داشت، و این باعث می‌شود که سهم سریع لیلی نشانه مهمی باشد مبنی بر اینکه بازار GLP-1 شفاهی در حال تبدیل شدن به یک رقابت دو نفره به جای یک بخش تحت سلطه Novo است. گسترده تر ایالات متحده

انتظار می‌رود بازار داروهای چاقی تا سال 2030 از 100 میلیارد دلار در سال فراتر رود و درمان‌های خوراکی به طور بالقوه بیش از یک سوم مصرف GLP-1 را تشکیل می‌دهند.

این زمان از نظر استراتژیک برای لیلی مهم است زیرا Foundayo تنها در آوریل 2026 در ایالات متحده راه اندازی شد. این دارو از 149 دلار در ماه برای بیماران خودپرداخت شروع می شود و برای بیماران دارای بیمه تجاری واجد شرایط می تواند حداقل 25 دلار هزینه داشته باشد، در حالی که ذینفعان Medicare می توانند از طریق برنامه GLP-1 Bridge در هر ماه با 50 دلار به آن دسترسی داشته باشند. در پرونده SEC Lilly آمده است که Mounjaro و Zepbound قبلا 65٪ از درآمد آن را در شش ماه اول سال 2026 تشکیل می دادند که هم بر اهمیت امتیاز اینکرتین و هم فرصتی برای Foundayo برای گسترش پایه درآمد متابولیک قلبی لیلی تأکید می کند.

قوی‌ترین مفهوم صعودی این است که به نظر می‌رسد Foundayo در حال غلبه بر بزرگترین مانع رفتاری در درمان چاقی است: ترجیح بیماران برای داروی خوراکی بر تزریق. گرفتن بیش از 30 درصد از بیماران دهانی جدید تنها چند ماه پس از راه اندازی نشان می دهد که Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) در حال ایجاد موقعیت رقابتی معنادار قبل از گسترش کامل بازار GLP-1 دهانی است.

فرمول فوندایو همچنین دارای یک مزیت عملی است زیرا می‌توان آن را در هر زمانی از روز بدون محدودیت غذا یا آب مصرف کرد، در حالی که داده‌های بالینی لیلی نشان داد که میانگین 27.3 پوند یا 12.4 درصد کاهش وزن در بالاترین دوز در میان بیمارانی که تحت درمان در ATTAIN-1 باقی مانده‌اند.

اگر فوندایو نشانه هایی فراتر از چاقی به دست آورد، فرصت تجاری می تواند بسیار بزرگتر شود. لیلی گزارش داد که در کارآزمایی ACHIEVE-3، Foundayo کاهش نسبی 57.1٪ بیشتر در A1C و 73.6٪ کاهش نسبی بیشتر در وزن بدن در مقایسه با semaglutide خوراکی 14 میلی گرم ایجاد کرد. لیلی Foundayo را برای دیابت نوع 2 در ایالات متحده، اتحادیه اروپا و ژاپن ارائه کرد و به طور بالقوه بازار قابل آدرس دهی را فراتر از مدیریت وزن گسترش داد.

کشش اولیه بازار شفاهی همچنین به جای اینکه صرفا آدم خواری کند، امتیازات تزریقی موجود الی لیلی و شرکت (NYSE:LLY) را تکمیل می کند. یک کارآزمایی Lilly نشان داد که بیمارانی که از Wegovy با حداکثر تحمل به Foundayo تغییر می‌دهند، بعد از یک سال تمام به جز 0.9 کیلوگرم کاهش وزن قبلی خود را حفظ کردند، در حالی که بیمارانی که از حداکثر دوز Zepbound به Foundayo تغییر می‌کردند، تمام وزن خود را به جز 5.0 کیلوگرم حفظ کردند.

این نشان می‌دهد که Foundayo می‌تواند به‌عنوان یک درمان نگهدارنده یا کم‌بار در مجموعه گسترده‌تر چاقی لیلی عمل کند و ارزش طول عمر را برای هر بیمار به جای محدود کردن فرصت به نسخه‌های جدید افزایش دهد.

خطر اصلی این است که سهم 30٪ گزارش شده نشان دهنده بیماران جدید در دسته خوراکی است، نه بازار کلی داروهای چاقی. بنابراین Foundayo هنوز باید ثابت کند که شتاب نسخه اولیه آن می تواند به حجم پایدار، پایبندی طولانی مدت و درآمد معنی دار تبدیل شود. قرص Wegovy Novo با تقریبا 90٪ بیماران خوراکی جدید شروع شد، بنابراین سود Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) دلگرم کننده است، اما چشم انداز رقابتی به سرعت در حال تغییر است و Novo در حال مطالعه نسخه های با دوز پایین تر از قرص خود است که می تواند مقرون به صرفه بودن، تحمل پذیری و انعطاف پذیری درمان را بهبود بخشد.

لیتی

قیمت گذاری همچنین می تواند ارزش اقتصادی بازار را با تشدید رقابت تحت فشار قرار دهد. لیلی قبلا Foundayo را با قیمت‌های دسترسی نسبتا پایین معرفی کرده است، از جمله 25 دلار برای برخی از بیماران دارای بیمه تجاری و 50 دلار از طریق برنامه Medicare Bridge. اگر Lilly و Novo به شدت برای سهم از طریق تخفیف و امتیاز پرداخت کنندگان رقابت کنند، رشد نسخه می تواند به درآمد کمتر برای هر بیمار و حاشیه ضعیف تر از ارقام اصلی سهم بازار تبدیل شود.

این مهم است زیرا پرونده SEC خود لیلی می گوید که عملکرد مالی کوتاه مدت آن تا حدی به سرعت جذب در کانال ها و بازارهای جدید اینکرتین بستگی دارد، در حالی که Mounjaro و Zepbound در حال حاضر 65٪ از درآمد نیمه اول را به خود اختصاص داده اند.

همچنین ریسک رقابتی بلندمدتی از سبد خود لیلی وجود دارد. Retatrutide، آگونیست سه گانه نسل بعدی لیلی، در آزمایش محوری TRIUMPH-1 به طور متوسط ​​28.3٪ در هفته 80 کاهش وزن ایجاد کرد که بسیار بالاتر از رقم 12.4٪ Foundayo در ATTAIN-1 است. اگر retatrutide در نهایت به بازار برسد، لیلی ممکن است مجبور شود نقش Foundayo را به عنوان یک درمان خوراکی در دسترس در برابر یک درمان بالقوه بسیار موثرتر نسل بعدی متعادل کند.

در همان زمان، Novo یک رقیب سرسخت باقی می‌ماند و بازار چاقی شرکت‌های دارویی بیشتری را جذب می‌کند و احتمال قیمت‌گذاری و فشار سهم بازار را در طول زمان افزایش می‌دهد.

این خبر برای Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) کاملا صعودی است زیرا Foundayo به سرعت بیش از 30 درصد از بیماران کاهش وزن خوراکی ایالات متحده را با وجود ورود به بازاری که در ابتدا تحت سلطه قرص Novo's Wegovy بود، تضمین کرده است. افزایش سهم اولیه استراتژی شفاهی لیلی را تأیید می کند و می تواند یک موتور رشد دوم قابل توجه در کنار Zepbound و Mounjaro ایجاد کند، به خصوص اگر نشانه دیابت بازار آدرس پذیر Foundayo را گسترش دهد.

با این حال، سرمایه‌گذاران باید سهم نسخه‌ای را از رشد درآمد سودآور متمایز کنند: فشار قیمت‌گذاری، پاسخ Novo، پایداری بیمار و رقابت نهایی با داروهای نسل بعدی مانند retatrutide تعیین می‌کند که چه مقدار از این حرکت اولیه به درآمد و جریان نقدی تبدیل می‌شود.

در حالی که ما پتانسیل LLY را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: آبوت با هزینه 384 میلیون دلاری به دلیل وجود خطرات قانونی فرمول نوزادان و بانک آمریکا نسبت به کاهش 10 درصدی کارمزدهای بانکداری سرمایه گذاری در سه ماهه سوم هشدار داد.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.