NVIDIA به تازگی گلوگاه بعدی هوش مصنوعی را نامگذاری کرده است — و این 3 سهام دقیقا در آن قرار دارند

به Micron Technology، Inc. علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

Micron در حافظه پهنای باند بالا با عرضه سال‌ها رزرو شده و قدرت قیمت‌گذاری مناسب در جایگاه دوم قرار دارد

Coherent قرار گرفتن در معرض گسترده ای را با تغییر فوتونیک سیلیکونی ارائه می دهد. مدیر اجرایی NVIDIA که گلوگاه بعدی دهه نامیده می شود.

Tower Semiconductor لایه ریخته گری تخصصی پشت فوتونیک را بدون نیاز به شرط بندی روی یک برنده تامین می کند.

بلندترین صداهای هوش مصنوعی یک هفته را به همه می‌گفتند که سرعت خود را کاهش دهند، و بازار هم حرف آنها را قبول کرد. نام‌های زیرساخت‌های هوش مصنوعی به مدت یک ماه فروخته شد که به طور سنتی نسبت به سهام بی‌رحمانه است.

جیسون بادنر، یکی از بنیانگذاران شرکت تحقیقات کمی MoneyFlows، فکر می کند که سرمایه گذاران به عنوان اشتباه واکنش نشان می دهند. چیزی که مهم است از فراخوان درآمد ماه اوت انویدیا (NASDAQ: NVDA) بیرون آمد، جایی که جنسن هوانگ، مدیر عامل شرکت، رشد درآمد تقریبا 70 درصدی را در سال مالی آینده راهنمایی کرد و سپس به تحلیلگران گفت که تقاضا بسیار بالاتر از آن است.

← این 3 سهام عامل هوش مصنوعی در پس داستان های رشد خود بیش از هیاهو هستند

این شکاف تمام داستان است. محدودیت هوش مصنوعی در حال حاضر اشتها نیست. این سخت افزار فیزیکی است که داده ها را در داخل یک مرکز داده جابجا می کند و NVIDIA این دو نقطه را نامید: حافظه و فوتونیک سیلیکون. سه انتخاب Bodner در بالای هر دو قرار دارد.

داریو آمودی، مدیر عامل آنتروپیک، در مقاله ای در 12 سپتامبر استدلال کرد که شرکت های هوش مصنوعی باید عمدا سرعت بهبود قابلیت های مدل را کاهش دهند. سام آلتمن از OpenAI چند ساعت بعد این ایده را تایید کرد. ایلان ماسک نیز از آن حمایت کرد. در همین حال، محققی که در Anthropic و OpenAI کار کرده بود، چند روز پیش با هشدار عمومی در مورد خطر وجودی استعفا داده بود.

→ قیمت پولبک یا سود بیشتر؟ این 3 سهم در حال آزمایش محدودیت ها هستند

Bodner نیمه شرکتی آن را بسیار متفاوت از نوار می خواند.

از نظر او، مقررات، رژیم‌های صدور مجوز، حداقل سرمایه و خندقی را به دست مدیران فعلی می‌رساند که رقبای کوچک‌تر نمی‌توانند آن را پاک کنند. همچنین هوش مصنوعی را برای مراقبت های بهداشتی و تدارکات دولتی به اندازه کافی تمیز می کند. تشبیه او صنعت خطوط هوایی است که برای یک تنظیم کننده فدرال لابی کرد و به جای هواپیماهای زمین گیر، پذیرفته شد.

← خانم درآمد لنار ممکن است هشدار بزرگتری درباره مسکن ایالات متحده ارسال کند

چیزی که خراب نمی شود سود است. نرخ های ضربه سه ماهه دوم در سراسر S&P 500 بسیار بالاتر از میانگین پنج ساله خود بود و رشد درآمد به قوی ترین سطح خود در سال های اخیر رسید، حتی پس از حذف چند شاخص پرت. این یک مشکل احساسات است، نه مشکل درآمد.

Micron Technology (NASDAQ: MU) سریع‌ترین تولیدکننده حافظه با پهنای باند بالا (HBM) است، تراشه‌های انباشته‌ای که در کنار یک پردازنده گرافیکی قرار می‌گیرند و داده‌های آن را تغذیه می‌کنند. چارچوب Bodner: یک GPU سریعترین سرآشپز جهان است و HBM چیزی است که مواد را به جای پراکنده شدن در سطح شهر روی پیشخوان نگه می دارد.

مدیریت اعلام کرده است که تقاضای صنعت همچنان به طور قابل توجهی از عرضه فراتر می رود و این محدودیت ممکن است در سال آینده نیز ادامه داشته باشد. خروجی HBM میکرون قبل از تولید در حال فروخته شدن بوده است و تحلیلگران این واقعیت را با برآوردهای آینده به طور پیوسته بالاتر دنبال کرده اند. نکته Bodner این است که اگر اعداد پیشرو سریعتر از قیمت حرکت کنند، یک سهم می تواند چندین صد درصد افزایش یابد و همچنان ارزان به نظر برسد.

NVIDIA به طور موثر کمبود را جبران می کند. تعهدات عرضه آن در یک سه ماهه بیش از دو برابر شد که عمدتا به خرید حافظه مرتبط است. فابریک ها یک شبه افزایش نمی یابند، ظرفیت صحبت می شود، و قدرت قیمت گذاری به دنبال دارد.

سیم کشی مسی در سطح تراشه خوب است، اما در مرکز داده زشت است. مقاومت، گرما و فاصله همگی انباشته می شوند، بنابراین صنعت هوش مصنوعی در حال تغییر از اتصالات مسی به نوری است. این انتقال فوتونیک سیلیکونی است و هوانگ آن را گلوگاه دهه آینده نامیده است.

سهام با بقیه مجموعه هوش مصنوعی عقب نشینی سختی داشته است. خواندن Bodner این است که این گروه در حال حاضر بیشتر فروش خود را جذب کرده است در حالی که انرژی، مراقبت های بهداشتی و طلا افزایش یافته است.

Tower Semiconductor (NASDAQ: TSEM) لایه‌ای است که می‌کشد و بیل می‌کند. این یک کارخانه ریخته گری تخصصی است که ویفرهایی را تولید می کند که سایر شرکت ها روی آن طراحی می کنند، به این معنی که سرمایه گذار مجبور نیست حدس بزند کدام فروشنده فرستنده گیرنده برنده می شود.

تجارت فوتونیک سیلیکونی آن از یک خطای گرد کردن به موتور این شرکت تبدیل شده است و مدیریت اهداف بلندمدت خود را در پشت آن افزایش داده است. برج بیش از یک میلیارد دلار قرارداد فوتونیک در سال 2027 را با پیش پرداخت های مشتری در حال حاضر بسته است. این تقاضا قبل از وجود ظرفیت رزرو شده است.

مورد روز رستاخیز این است که مقررات تقاضای هوش مصنوعی را از بین می برد. Bodner آن را نمی‌خرد و اطلاعات فرزندخواندگی در کنار اوست.

ریسک واقعی شدت سرمایه است. تاور میلیاردها پول خود را برای توسعه ژاپن اختصاص می دهد و اگر پذیرش فوتونیک کند شود، هزینه های سرمایه ای سنگین می تواند از تقاضای واقعی پیشی بگیرد. حافظه قبلا قلب ها را شکسته است. این سه با این فرض معامله می‌کنند که سفتی ادامه دارد، و همان نیروهایی که گروه را بالا بردند، می‌توانند آن را با هم باز کنند.

به جای سرفصل های ایمنی، تعهدات عرضه و پیش پرداخت های مشتری را تماشا کنید. این چیزی است که در واقع این سه را به حرکت در می آورد.

خوانندگان می‌توانند تحقیقات جریان پول نهادی جیسون بادنر را با نرخ سالانه تخفیف‌یافته دریافت کنند و ردیابی کنند که پول کلان به کجا می‌رود.

مقاله "NVIDIA Just Named AI's Bottleneck — And This 3 Stock Sit Right In It" در اصل توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.