On Holding (ONON) بازپرداخت 1 میلیارد دلاری را در کنار اهداف 2029 تصویب کرد

هیچ چیز در چشم انداز امسال تغییر نکرده است. On همچنان انتظار رشد ثابت فروش ارز در دهه 20 و حاشیه EBITDA تعدیل شده نزدیک به 20 درصد را دارد. تا سال 2029 حداقل 22 درصد را هدف قرار داده است.

اهداف در این مرحله برای یک شرکت غیرعادی هستند. برندهایی که با این سرعت رشد می‌کنند معمولا سود را به بازار و فروشگاه‌ها باز می‌گردانند، که حاشیه‌ها را برای سال‌ها ثابت نگه می‌دارد. On به سرمایه‌گذاران می‌گوید که می‌تواند رشد را در دوران نوجوانی برای سه سال دیگر حفظ کند و در حین انجام این کار، حاشیه EBITDA تعدیل‌شده خود را حداقل دو امتیاز افزایش دهد. بنیانگذار و یکی از مدیران اجرایی کاسپار کوپتی آن را به صراحت بیان می کند و می گوید که گسترش خط برتر و حاشیه «تضاد ندارند».

در نام های دویدن، کفش های کتانی و پوشاک به عنوان ستون های رشد آن، با فوتبال و گلف به عنوان ورودی های جدید. دویدن و کفش‌های کتانی نمی‌توانند به تنهایی رشد بالایی در نوجوانان داشته باشند. پوشاک یکی از مواردی است که باید تماشا کرد، زیرا On به مراتب کمتر از رقبای بزرگترش می فروشد. کانالی که از طریق آن می فروشد به اندازه دسته بندی اهمیت دارد. On نگفته است که فوتبال و گلف چگونه وارد بازار خواهد شد، و تکیه بر شرکای عمده‌فروشی می‌تواند بر حاشیه هدف 2029 فشار وارد کند.

تصویر کوتاه مدت نیز ملایم تر از تیتر است. این شرکت به رشد ثابت ارز حدود 17 درصد در سه ماهه سوم هدایت کرد که پایین‌تر از پایین‌ترین میزان انتظارش برای سال 20 است. با سخت‌تر شدن مقایسه‌ها، رشد در حال حاضر کند می‌شود و برنامه سال 2029 از آن می‌خواهد به جای سقوط بیشتر، در سنین بالا قرار گیرد.

در حالی که ما پتانسیل ONON را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، گزارش رایگان ما را در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی ببینید.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.