P/E Sub-20 در GOOGL؟ بازار ممکن است چیزی را از دست بدهد

به شرکت آلفابت علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

آلفابت قرارداد 22 ساله خرید برق با فورتوم برای نیروگاه هسته‌ای لوویسا فنلاند امضا کرد که حداقل 13 میلیارد یورو در زیرساخت‌های هوش مصنوعی تا سال 2028 تثبیت کرد.

این رالی سهام را بالاتر برد، اما یک عدد مشخص است: نسبت قیمت به درآمد آلفابت (P/E) به زیر 20 سقوط کرده است و اکنون در حدود 17.5 است. برای یکی از مسلط‌ترین و سودآورترین شرکت‌های فناوری روی کره زمین، توجیه این ارزش‌گذاری پایین به‌طور فزاینده‌ای دشوار به نظر می‌رسد.

← Fabrinet، Dycom و Qualcomm: 3 AI Fallen Angels Wall Street Just Marked Down

برای قرار دادن این چند برابر در چارچوب، میانگین سهام در S&P 500 با سود معناداری چند برابر بیشتر از آلفابت معامله می شود.

← خودی های آزمایشگاه موشک در حال فروش هستند — اما موسسات به خرید ادامه می دهند

کسب‌وکارهایی با این کیفیت به ندرت با تخفیف در بازار معامله می‌کنند، اما آلفابت این کار را انجام می‌دهد، با P/E انتهایی 17.5 و چند برابری نزدیک به 17. سهام امسال نسبتا 12 درصد افزایش یافته است و از چندین همتای خود عقب افتاده است.

در آخر هفته، درخواست ها برای کاهش سرعت در مسابقه هوش مصنوعی بلندتر شد، از جمله هشدارهای تازه محققان برجسته در مورد خطرات پیشرفت سریع این فناوری. به طور متناقض، آن پس‌زمینه ممکن است برای اولین بار برای Alphabet منفی نباشد. گوگل بخش اولیه مسابقه هوش مصنوعی را سپری کرد که به طور گسترده ای به عنوان بازی کردن با OpenAI و اخیرا رقبای سریع مانند Meta Platforms (NASDAQ: META) و Grok's xAI شناخته می شد.

→ پایان بازپرداخت فناوری بزرگ؟ فقط یک Hyperscaler هنوز در حال خرید مجدد سهام است

سرعت اندازه‌گیری‌شده‌تر در سراسر صنعت می‌تواند در واقع به نفع آلفابت عمل کند، و به آن فضا بدهد تا شکاف را کاهش دهد و مدل‌های رقابتی فزاینده‌ای را بدون فشار یک اسپرینت همه جانبه عرضه کند. برای شرکتی با منابع، توزیع و مزایای داده آلفابت، زمان اغلب متحد است تا دشمن.

با این حال، اهمیت آن عمیق‌تر از فقط شماره تیتر است. قدرت مسلما تبدیل به بزرگ‌ترین گلوگاه در ساخت هوش مصنوعی شده است و آلفابت به تازگی به مدت دو دهه برق پایه پاک و قابل اطمینان را قفل کرده است و یک نیروگاه هسته‌ای را آنلاین نگه داشته است که در غیر این صورت ممکن بود در سال 2030 بسته می‌شد. این اولین توافق هسته‌ای بزرگ گوگل در اروپا است و نشان‌دهنده شرکتی است که سال‌ها پیش در مورد محدودیت‌هایی که مهم‌تر است فکر می‌کند.

در نمودار، GOOGL به طور فزاینده ای جذاب به نظر می رسد. پس از عقب نشینی از رکورد رکورد خود در ماه مه، سهام اکنون نزدیک به چهار ماه را صرف تثبیت و در نهایت هضم افزایش قبلی خود به بالاترین سطح جدید کرده است. اگرچه سهام اکنون تقریبا 15 درصد از بالاترین سطح 52 هفته اخیر خود کاهش یافته است، اما بالاتر از میانگین متحرک ساده 200 روزه خود (SMA) باقی مانده و نزدیک به چندین SMA کوتاه مدت معامله می شود. با پیشروی زمان و تنگ‌تر شدن دامنه، ممکن است GOOGL یک پرچم گاوی با بازه زمانی بالاتر تنظیم کند.

آلفابت ترکیبی غیرمعمول در حال حاضر ارائه می دهد: تجارت غالب و سودآور با تخفیف در بازار، همراه با تیم مدیریتی که بر روی زیرساختی که دهه آینده محاسبات را تعریف می کند، شرط بندی های زیرکانه بلندمدت انجام می دهد. جامعه تحلیلگران همچنان سازنده است و موسسات همچنان خریداران خالص سنگینی هستند. صحبت‌های کاهش سرعت هوش مصنوعی در کوتاه‌مدت قابل احترام است، اما برای سرمایه‌گذارانی که کیفیت را در مقابل قیمت ارزیابی می‌کنند، چندین برابر درآمد زیر 20 در شرکتی مانند آلفابت راه‌اندازی است که به ندرت دوام زیادی دارد.

مقاله "P/E Sub-20 در GOOGL؟ ممکن است چیزی در بازار گم شده باشد" در ابتدا توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.