Sempra (SRE) یک قرارداد 20 ساله LNG اضافه می کند. چقدر ریسک تجاری را حذف می کند؟

Sempra (NYSE: SRE) در 14 سپتامبر، زمانی که زیرساخت زیرساخت آن یک قرارداد خرید و فروش 20 ساله با Petroleo Brasileiro S.A. - Petrobras (NYSE:PBR) اعلام کرد، یک تعهد بلندمدت به مشتری اضافه کرد. این قرارداد سالانه حدود 0.8 میلیون تن گاز طبیعی مایع یا LNG را پوشش می دهد.

تامین از ظرفیت مایع سازی قراردادی شرکت تابعه در فاز 2 پورت آرتور LNG در تگزاس تامین خواهد شد. این پروژه در حال ساخت است و انتظار می رود قطارهای 3 و 4 به ترتیب در سال 2030 و 2031 عملیات تجاری خود را آغاز کنند. این توافقنامه دید فروش های آتی را بهبود می بخشد، در حالی که سهم درآمد به تحویل و اقتصاد قرارداد بستگی دارد.

Petroleo Brasileiro S.A. - پتروبراس (NYSE:PBR) اولین مشتری LNG در آمریکای جنوبی زیرساخت زیرساخت است. که پایگاه جغرافیایی خریداران را گسترش می‌دهد و یک رابطه تجاری را بیش از دو دهه ایجاد می‌کند.

برای Sempra (NYSE:SRE)، مزیت عملی خریدار خارجی برای بخشی از ظرفیت قراردادی شرکت فرعی است. ایمن سازی این رابطه قبل از راه اندازی می تواند نیاز به یافتن خریداران برای حجم های تحت پوشش را با نزدیک شدن به تولید کاهش دهد و در عین حال از برنامه ریزی عرضه بلندمدت حمایت کند.

تعهد سالانه تقریبا 6.2 درصد از ظرفیت برنامه ریزی شده 13 میلیون تنی فاز 2 در سال است. این معیاری از مقیاس را ارائه می دهد، اگرچه درصد ظرفیت موجود برای فروش را مشخص نمی کند.

این پروژه همچنین دارای چارچوب توسعه ای است. فاز 2 در سپتامبر 2025 به یک تصمیم نهایی سرمایه گذاری مثبت رسید و شرکت Bechtel Energy اعلامیه کامل برای ادامه ساخت و ساز دریافت کرد. استفاده از یک پیمانکار در هر دو فاز می تواند از تداوم اجرا پشتیبانی کند. توافق جدید بر این سرمایه گذاری و برنامه ساخت و ساز موجود استوار است.

Sempra (NYSE:SRE) با فروش 45 درصد از سهام Sempra Infrastructure Partners موافقت کرده است و پس از بسته شدن، 25 درصد آن را حفظ می کند. این معامله در آخرین افشاگری‌ها معلق ماند و انتظار می‌رود در سه ماهه سوم سال 2026 بسته شود. مشارکت آن در درآمدهای LNG آتی نشان دهنده آن سهام مالکیت کمتر است.

این اطلاعیه فرمول قیمت گذاری، حاشیه مورد انتظار قرارداد، یا جزئیات پرداخت و مفاد فسخ را فاش نمی کند. این شرایط تعیین می‌کنند که چقدر قرار گرفتن در معرض قیمت کالا باقی می‌ماند و حجم قراردادهای قابل اعتماد چگونه به درآمد تبدیل می‌شود. یک دوره 20 ساله به تنهایی درآمد ثابت یا سودآوری محافظت شده را ایجاد نمی کند.

بیش از حد هزینه، مشکلات راه اندازی، یا تأخیر در دسترس بودن زیرساخت های پشتیبانی می تواند حتی با وجود توافق با مشتری، بازده را تضعیف کند. با هدف گذاری عملیات تجاری برای سال های 2030 و 2031، جریان های نقدی تحویل LNG مرتبط سال ها باقی مانده است.

این قرارداد همچنین عملکرد طرف مقابل و تعهدات تحویل را در طول مدت آن مرتبط می‌داند. سرمایه گذاران باید قرارداد موفقیت آمیز مشتری را از عملیات موفق متمایز کنند: تأسیسات باید LNG قابل اعتماد تولید کنند و ترتیبات تجاری باید حاشیه کافی برای حمایت از سرمایه سرمایه گذاری شده ایجاد کند.

پرونده های موجود تا کنون منعکس کننده موقعیت هایی است که قبل از اینکه Sempra (NYSE:SRE) قرارداد عرضه LNG 20 ساله را گزارش کند، حفظ شده است. پایگاه داده Insider Monkey نشان داد که 46 صندوق تامینی دارای Sempra (NYSE:SRE) در پایان سه ماهه دوم 2026 بود که نسبت به 51 صندوق در سه ماه قبل کاهش داشت.

Sempra (NYSE:SRE) دید تجاری بخشی از عرضه LNG آینده زیرساخت خود را بهبود بخشیده است. این توافق عدم اطمینان در مورد یافتن خریدار برای آن حجم ها را کاهش می دهد، اما شرایط افشا شده سود سود را کمیت نمی کند. پیشرفت ساخت و ساز، انضباط بودجه، راه اندازی و حاشیه های LNG تحویلی تعیین می کند که آیا این رابطه بازدهی بادوام ایجاد می کند یا خیر.

در حالی که ما پتانسیل SRE را به عنوان یک سرمایه‌گذاری تصدیق می‌کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می‌دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.