Snowflake تا به امروز 51 درصد افزایش یافته است: سرمایه گذاران عاقل بر این اساس عمل می کنند

SNOW از سال تا به امروز 51 درصد افزایش یافته است، اما با فروش 21 برابری و درآمد آتی 167 برابر، بازار قبلا در تز رشد هوش مصنوعی خود قیمت گذاری کرده است.

SNOW از سال تا به امروز تقریبا 40 درصد از SPY پیشی گرفته است، اگرچه با ثابت ماندن سهام در ماه گذشته، شتاب کاهش یافته است.

Snowflake دسترسی مبتنی بر مصرف به یک پلت فرم داده ابری را می فروشد که اکنون خود را به عنوان هواپیمای کنترلی برای Agentic Enterprise قرار می دهد و Cortex AI، CoWork و Cortex Code (CoCo) را در اطراف انبار اصلی خود قرار می دهد. چیزی که سهام را به اینجا رساند، ترکیبی نادر برای یک نام نرم افزاری با ارزش بالا است: سه چهارم متوالی تسریع رشد درآمد محصول، افزایش راهنمایی های دوگانه و پذیرش قابل مشاهده هوش مصنوعی در 9100 حساب CoCo.

چگونه به رشد یک سبد هفت رقمی در دوران بازنشستگی ادامه می دهید؟ آخرین چیزی که می‌خواهید این است که پولتان تمام شود، می‌خواهید پولتان درآمدی پایدار داشته باشد در حالی که از زندگی‌تان لذت می‌برید.

هفت استراتژی را که سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا استفاده می‌کنند با گزارش جدید بیاموزید: هفت راز سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا از سرمایه‌گذاری فیشر. راهنمای خود را از اینجا دریافت کنید (حامی مالی)

مدل مصرف هر دو طرف را کاهش می دهد. یک چهارم بهینه‌سازی مشتری، تشدید رقابت در مقیاس‌های بزرگ، یا عدم تبدیل قیمت‌گذاری اعتباری هوش مصنوعی می‌تواند مسیر رشد را بازنشانی کند. حاشیه ناخالص محصول غیر GAAP تمام سال به 74٪ هدایت می شود، با مدیریت تصدیق می کند که حجم کاری هوش مصنوعی در حال حاضر حاشیه مشارکت کمتری دارد. پس از یک حرکت 51 درصدی YTD، انتظارات قیمتی، بالشتک کمی برای یک سه ماهه نرم باقی می‌گذارند.

استدلال هر دو طرف را قطع می کند. کسب و کار در سطح بالایی از هر مورد معقول گاو نر اجرا می شود، اما چندگانه قبلا آن را منعکس می کند. تز Hold این است که سرمایه گذاران از قبل این نام را طولانی کرده اند و دلیلی برای فروش قوی ندارند در حالی که فاندامنتال ها شتاب می گیرند، و سرمایه گذارانی که هنوز وارد نشده اند باید منتظر عقب نشینی یا شواهد محکمی باشند که نشان دهد مصرف مبتنی بر هوش مصنوعی در سودآوری GAAP ترکیب می شود. مدیریت همچنان سودآوری GAAP را در سه ماهه چهارم مالی 2028 هدف قرار می دهد، نقطه عطفی که بحث ارزیابی را به کلی تغییر می دهد.

SNOW در سال تا به امروز 50.93% و در سال بعد 53.31% افزایش داشته است، که بسیار جلوتر از S&P 500 ETF SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) با 10.59% YTD و 14.26% طی یک سال. مومنتوم اخیرا کاهش یافته است و سهام در ماه گذشته تقریبا ثابت بوده است.

مسیر فروش طی یک سه ماهه می‌گذرد که در آن حفظ درآمد خالص به زیر 120 درصد کاهش می‌یابد، رشد پذیرش CoCo و CoWork یکسان می‌شود یا بهینه‌سازی مصرف بازده می‌کند. در فروش 21 برابری، این چند برابر را به سرعت فشرده می کند. هیچ یک از سناریوها در داده‌های فعلی علامت داده نمی‌شوند، به همین دلیل است که داده‌های فعلی خروج عمده‌فروشی از نام را پشتیبانی نمی‌کنند.

اگر چرخ فلایویل هوش مصنوعی به ترکیب شدن ادامه دهد، هزینه صبر خطر از دست رفتن بیشتر است. هزینه اقدام پیش از موعد، پرداخت ارزش گذاری در اوج چرخه احساسات در اوج چرخه است. سرمایه گذاران باید حفظ درآمد خالص، رشد RPO و اجرای حاشیه عملیاتی غیر GAAP را سه ماهه به سه ماه، در کنار هرگونه اظهار نظر در مورد افزایش قیمت اعتباری هوش مصنوعی تماشا کنند.

Snowflake همه چیز را از نظر عملیاتی به درستی انجام می دهد، اما با این قیمت بازار بیشتر آن را پرداخت کرده است، و دقیقا زمانی است که سرمایه گذاران منضبط دست از تعقیب نمی کشند و شروع به تماشا می کنند.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.