StanChart با سرایت بحران هرمز به مسیرهای صادراتی عربستان، کف نفت بالاتر را می بیند

با این حال، تحلیلگران کالا در استاندارد چارترد پیش بینی کرده اند که ادامه بن بست ایران و آمریکا و افزایش خطرات فیزیکی مرتبط با صادرات منطقه، قیمت نفت را بالاتر از یک طبقه بالاتر نگه می دارد.

نشست دیپلماتیک برنامه ریزی شده بین ایران و کشورهای عربی خلیج فارس در مورد کشتیرانی تجاری از طریق تنگه هرمز روز سه شنبه به تعویق افتاد، در حالی که اجماع اعراب وجود نداشت و این امید کوتاه مدت برای کاهش تنش را از بین برد.

هفته گذشته، نیروهای حوثی وابسته به ایران در یمن، بندر استراتژیک موکا در دریای سرخ را تصرف کردند و حملات پهپادی و موشکی سنگینی را علیه پایگاه هوایی ملک خالد عربستان سعودی انجام دادند. پس از آن که حمله پهپادی از عراق به یک ایستگاه پمپاژ کلیدی در خط لوله نفت شرق به غرب عربستان سعودی در نزدیکی ریاض و مدینه آسیب رساند، تنش ها بیشتر شد. بحرین قبلا اعلام کرده بود که این مجمع را تحریم می کند و گفته بود که امنیت منطقه "از طریق سیاست مماشات نمی تواند حفظ شود" و حمله خط لوله را به عنوان دلیلی بر اینکه حملات به زیرساخت های خلیج فارس همچنان یک تهدید فعال است، ذکر کرده بود.

عربستان سعودی که اعتراضات خود به متن پیشنهادی این نشست باعث شد عمان آن را به تعویق بیندازد، در آن شرکت نکرد.

حملات هواپیماهای بدون سرنشین عربستان سعودی را مجبور کرده است که خط لوله نفت خام شرق به غرب خود را ببندد، یک مسیر مهم صادراتی جایگزین که هرمز را دور می زند.

به گفته StanChart، آسیب وارده به خط لوله به طور قابل توجهی خطرات کوتاه مدت برای صادرات نفت خام را افزایش می دهد، به طوری که اکنون انتظار می رود مسیر کلیدی بای پس به ینبع برای چندین هفته تا حد زیادی از خدمت باقی بماند. استن چارت تخمین می زند که عربستان سعودی تنها حدود یک هفته ذخایر نفت خام در بنادر خود برای حفظ صادرات با نرخ فعلی دارد، به این معنی که قطعی طولانی مدت می تواند اتکای بیشتر به مسیرهای محدود شده از طریق هرمز را وادار کند و حجم قابل توجهی از عرضه صادرات را در معرض خطر قرار دهد.

در عین حال، پیشروی حوثی ها در امتداد سواحل دریای سرخ یمن و اطراف باب المندب خطر ترانزیت نفتکش ها را از طریق دریای سرخ افزایش می دهد و به طور بالقوه هزینه های بیمه خطر جنگ، حمل و نقل و تغییر مسیر را افزایش می دهد. بنابراین پیامد فوری، نه صرفا در دسترس بودن کمتر نفت خام، بلکه هزینه بالاتر و قابلیت اطمینان کمتر انتقال بشکه های خلیج فارس به بازار است.

علاوه بر این، StanChart می‌گوید که این اختلال ضعف عمیق‌تری را در اختیاری بودن عرضه فرضی بازار نشان می‌دهد. خط لوله شرق به غرب به صراحت بخشی از راه حل هرمز بود

خطر، اجازه می دهد نفت خام عربستان از تنگه عبور کند و به دریای سرخ برسد. با این حال، خود خط لوله اکنون آسیب پذیر است، در حالی که مسیر دریایی جایگزین از طریق دریای سرخ و باب المندب نیز با خطرات ژئوپلیتیکی بیشتری مواجه است. در واقع، بازار تلاش کرده است تا یک نقطه خفه را دور بزند تا کشف کند که زیرساخت های جایگزین و مسیرهای ترانزیت می توانند غلظت های جدیدی از آسیب پذیری را ایجاد کنند.

خطوط لوله، ذخیره‌سازی و پایانه‌های صادراتی جایگزین، انعطاف‌پذیری را در شرایط عادی فراهم می‌کنند، اما زمانی که طرف‌های درگیری اصلی بتوانند زیرساخت را هدف قرار دهند، لزوما خطر استراتژیک را از بین نمی‌برند.

با توجه به اینکه خطر اختلال در حال حاضر بر جریان های مرتبط با هرمز و زیرساخت های صادراتی جایگزین تأثیر می گذارد، StanChart می گوید که حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی احتمالا بالا باقی می ماند و تغییرات قیمت نفت همچنان با اصلاحات شدید در سرفصل های سازنده تر همراه است.

در همین حال، قیمت گاز طبیعی اروپا نیز از بالاترین سطح اخیر عقب نشینی کرده است، اما در بحبوحه نگرانی های عرضه پیش از فصل گرمایش زمستانی، نزدیک به بالاترین حد در سال 2022 باقی مانده است. قراردادهای آتی گاز TFF هلند از بالاترین رقم تقریبا 4 ساله 82.84 یورو بر مگاوات ساعت هفته گذشته کاهش یافت و در روز چهارشنبه به 77.66 یورو در هر مگاوات ساعت رسید. با این حال، StanChart می‌گوید که بازارهای گاز اروپا همچنان صعودی هستند، با رقابت در حال ظهور بین تقاضای گرمایش و تزریق ذخیره‌سازی احتمالا قیمت گاز TTF را حتی اگر دما نسبتا ملایم باقی بماند، پشتیبانی می‌کند.

بر اساس داده‌های زیرساخت گاز اروپا (GIE)، ذخایر گاز اروپا در حال حاضر 68 درصد پر هستند که 16.3 واحد درصد کمتر از میانگین فصلی پنج ساله است و جریان صادرات LNG قطر به شدت محدود است.

در میان کشورهای اتحادیه اروپا، آلمان (~56٪ پر) و هلند (~52.5٪ پر) کمترین موجودی را دارند. کاترینا رایش، وزیر اقتصاد آلمان اخیرا مناقصه بازار پاییز را برای گزینه‌های بلندمدت (LTOs) گسترش داد و مشوق‌های مالی برای تشویق بازرگانان جهانی برای ایمن‌سازی و هدایت تحویل گاز به کشور ارائه کرد. در همین حال، غول‌های تحت کنترل دولتی Uniper و SEFE توافق کرده‌اند که قیمت‌های پایین فصلی گاز را نادیده بگیرند و گاز تازه را به شدت به شبکه‌های ذخیره‌سازی خود تزریق کنند.

ترافیک کشتیرانی هرمز تک رقمی است

آلمان مشوق های بازار را برای افزایش سطح ذخیره سازی کم بنزین در نظر می گیرد

Oilprice Intelligence سیگنال ها را قبل از تبدیل شدن به اخبار صفحه اول به شما می دهد. این همان تحلیل کارشناسی است که توسط تجار و مشاوران سیاسی کهنه کار خوانده می شود. آن را رایگان، دو بار در هفته دریافت کنید، و همیشه خواهید دانست که چرا بازار قبل از دیگران در حال حرکت است.