این 2 شرکت بی سر و صدا به رونق هوش مصنوعی نیرو می دهند. نه، این Nvidia یا Palantir نیست.

در چند سال گذشته، سرمایه گذاران به دنبال بزرگترین برندگان انقلاب هوش مصنوعی (AI) بوده اند.

انویدیا پاسخ واضحی بوده است. Palantir Technologies به عنوان یکی دیگر از موارد مورد علاقه ظاهر شده است. مایکروسافت، آلفابت، آمازون و متا پلتفرم‌ها صدها میلیارد دلار برای ساخت زیرساخت‌های مورد نیاز برای قدرتمندتر کردن و در دسترس‌تر کردن هوش مصنوعی هزینه می‌کنند.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

اما یک مشکل پنهان شدن در زیر این همه هزینه وجود دارد. هوش مصنوعی به برق نیاز دارد. مقدار زیادی از آن. و دریافت نیروی کافی برای نسل بعدی مراکز داده می تواند به یکی از بزرگترین چالش های رونق هوش مصنوعی تبدیل شود.

این یک فرصت جالب برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. دو شرکت از جهات بسیار متفاوت به این مشکل حمله می کنند: انرژی صورت فلکی (NASDAQ: CEG) و بلوم انرژی (NYSE: BE). یکی مالک زیرساخت های تولید برق است. دیگری تجهیزاتی را می فروشد که به مشتریان اجازه می دهد برق را در محل تولید کنند.

سرمایه گذاران سال ها نگران این موضوع بوده اند که آیا تراشه های هوش مصنوعی یا حافظه کافی وجود خواهد داشت یا خیر. اکنون، محدودیت دیگری به طور فزاینده ای آشکار می شود: آیا برق کافی برای راه اندازی آنها وجود خواهد داشت یا خیر.

مراکز داده هوش مصنوعی مصرف کنندگان انرژی بسیار زیادی هستند. از آنجایی که شرکت‌ها تأسیسات بزرگ‌تری می‌سازند و سیستم‌های محاسباتی قوی‌تری را به کار می‌گیرند، برق مورد نیاز آنها می‌تواند به صدها مگاوات برسد.

مشکل فقط تولید برق بیشتر نیست. رساندن آن برق به مکان مناسب در زمان مناسب است. ساخت نیروگاه های جدید و زیرساخت های انتقال می تواند سال ها طول بکشد. در همین حال، تقاضا از مراکز داده در حال حاضر در حال رسیدن است. این نشان می‌دهد که مسابقه زیرساخت‌های هوش مصنوعی می‌تواند به طور فزاینده‌ای به مسابقه‌ای برای تامین قدرت تبدیل شود.

و اینجاست که انرژی صورت فلکی و انرژی شکوفه جالب می شوند.

انرژی صورت فلکی سنتی تر از این دو تجارت است.

این کشور دارای مجموعه عظیمی از دارایی‌های تولیدکننده برق است که هسته اصلی آن انرژی هسته‌ای است. انرژی صورت فلکی حدود 55 گیگاوات ظرفیت تولید در انرژی های هسته ای، گاز طبیعی، زمین گرمایی، آبی، بادی و خورشیدی دارد. این شرکت همچنین بزرگترین شرکت انرژی هسته ای در ایالات متحده است.

پیشنهاد سرمایه گذاری آن نسبتا ساده است. اگر برق با ارزش تر شود، داشتن دارایی های تولید در مقیاس بزرگ نیز باید ارزشمندتر شود.

این بدان معنا نیست که Constellation Energy برق اضافی دارد و منتظر مراکز داده هوش مصنوعی است. بخش اعظم تولید فعلی آن از طریق قراردادها یا به بازارهای برق فروخته شده است. فرصت این است که یک بازار قدرت محدودتر می تواند فرصت های تجاری جدیدی ایجاد کند.

به عنوان مثال، Constellation Energy در حال امضای قراردادهای بلندمدت با مشتریانی است که به دنبال تولید قابل اعتماد هستند. در سه ماهه آخر خود، 920 مگاوات دیگر از قراردادهای خرید برق بلندمدت برای تولید پاک و قابل اعتماد، با میانگین مدت زمان 15 تا 20 سال را اعلام کرد.

به عبارت دیگر، Constellation Energy شرط می‌بندد که با افزایش تقاضای برق، داشتن تولید کمیاب و قابل اعتماد ارزش فزاینده‌ای خواهد داشت. این بدان معناست که چه قراردادهای بلندمدت با مراکز داده هوش مصنوعی امضا کند یا نه، تقاضای برق در حال رشد است و از این رو ارزشمندتر می شود.

برخلاف انرژی صورت فلکی، انرژی بلوم رویکردی کاملا متفاوت دارد.

در اصل برق نمی فروشد. این شرکت سیستم های پیل سوختی اکسید جامد - دستگاه های تبدیل الکتروشیمیایی - را می فروشد که به مشتریان اجازه می دهد برق را در محل تولید کنند.

این تمایز مهم است. یک مرکز داده هوش مصنوعی را تصور کنید که زمین، ساختمان‌ها و میلیاردها دلار تجهیزات محاسباتی را ایمن کرده است، اما شبکه محلی نمی‌تواند قدرت کافی را با سرعت کافی فراهم کند. انتظار برای اتصال انتقال جدید می تواند پروژه را به تاخیر بیندازد.

پیشنهاد Bloom Energy ساده است: به جای آن مقداری از آن برق را در محل تولید کنید. جایگزین شبکه نمی شود. در عوض، زمانی که ظرفیت شبکه، انتقال یا خطوط زمانی اتصال با محدودیت مواجه می‌شوند، می‌تواند منبع دیگری از انرژی را فراهم کند.

به طور خلاصه، به نظر می رسد آسمان برای شرکت محدودیت است.

همیشه هیجان انگیز است که به دنبال شرکت هوش مصنوعی بعدی باشید که بتواند بازده سرمایه گذاری فوق العاده ای را ارائه دهد. اما گاهی اوقات بهترین ایده ها می تواند درست زیر بینی ما باشد.

در این مورد، هر دو انرژی صورت فلکی و بلوم انرژی برای بهره مندی از مسابقه زیرساخت های هوش مصنوعی موقعیت خوبی دارند. به هر حال، اگر نتوانیم برق کافی برای تامین انرژی آنها را تامین کنیم، داشتن آخرین تراشه ها و فناوری چه فایده ای دارد؟

جالب است که بزرگترین گلوگاه در صنعت هوش مصنوعی ممکن است فناوری نباشد، بلکه برق باشد.

قبل از خرید سهام در Constellation Energy، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که فکر می‌کنند 10 بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند... و Constellation Energy یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 951٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 214٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 22 سپتامبر 2026 باز می گردد.

لاورنس نگا در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی در Alphabet، Amazon، Bloom Energy، Constellation Energy، Meta Platforms، Microsoft، Nvidia، و Palantir Technologies است و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

این 2 شرکت بی سر و صدا به رونق هوش مصنوعی نیرو می دهند. نه، این Nvidia یا Palantir نیست. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد