UBS روی Valero Energy (VLO) شرط می‌بندد تا رکورد خود را بشکند

شرکت Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) امسال در یک رالی قوی قرار داشته است که ناشی از افزایش غیرمعمول شدید حاشیه‌های جهانی پالایش است. اختلالات مداوم ظرفیت پالایش در سراسر جهان را کاهش داده و عرضه بنزین، دیزل و سوخت جت را کاهش داده است.

به گفته UBS، Valero Energy موقعیت خوبی برای ایجاد ارزش پایدار دارد زیرا حاشیه های پالایشی برای مدت طولانی تر از حد انتظار بالاتر می مانند و به طور بالقوه در سطوح بالا در اواسط چرخه قرار می گیرند. استراتژی تخصیص سرمایه منضبط پالایشگاه و بازده بالای سهامداران بیشتر به چشم انداز مثبت می افزاید.

قوی‌ترین استدلال صعودی برای والرو این است که حاشیه‌های قوی پالایش ممکن است برای مدت طولانی‌تر از انتظار اولیه باقی بماند. حتی اگر عرضه نفت خام در خاورمیانه عادی شود، پالایشگاه‌های آسیب‌دیده یا بیکار احتمالا مدتی طول می‌کشد تا به فعالیت کامل بازگردند و بازارهای سوخت پالایش شده را نسبتا محدود نگه می‌دارند. اختلالات عرضه همچنین فراتر از خاورمیانه است، زیرا مجموعه ای از حملات اخیر اوکراین به پالایشگاه های روسیه ظرفیت پالایش جهانی را محدودتر کرده است.

والرو به ویژه برای سرمایه گذاری در بازارهای سوخت تنگ در اروپا موقعیت خوبی دارد. به گفته مدیر اجرایی این شرکت، گری سیمونز، فرصت آربیتراژ برای صادرات سوخت جت به این قاره باز شده است و بازاری اضافی برای تولید پالایشگاه آمریکایی ایجاد کرده است. والرو همچنین انتظار دارد که با انتقال پالایشگاه ها به مشخصات دیزل زمستانی، حاشیه سوخت جت در باقی مانده سه ماهه سوم بهبود یابد.

سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که سودهای غیرمعمول بالا که اخیرا توسط والرو منتشر شده است، نتیجه شرایط فوق العاده بازار است، که بیشتر آن ممکن است قبلا در ارزش گذاری سهام منعکس شده باشد. در نتیجه، حتی کاهش اندک در حاشیه پالایش می‌تواند انتظارات سود را کاهش دهد و باعث عقب‌نشینی قابل توجهی در سهام شود.

همچنین، در حالی که والرو انرژی می‌تواند از بازده سهامداران جذاب خود در محیط پر حاشیه فعلی حمایت کند، در صورت قرارداد کرک اسپرد، این بازده می‌تواند به میزان قابل توجهی تعدیل شود.

تصمیم UBS برای افزایش قیمت هدف خود در Valero Energy نشان دهنده این اطمینان است که افزایش اسپرد کرک می تواند از سود بیشتر حمایت کند. در حالی که عقب نشینی در حاشیه ها همچنان یک ریسک کلیدی است، سود قوی، بازده سهامداران تهاجمی، و بازار سوخت تنگ، پایه محکمی برای ادامه رشد فراهم می کند.

در حالی که ما پتانسیل VLO را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.