UBS می بیند که Phillips 66 (PSX) از رکورد خود گذشته است

فیلیپس 66 (NYSE: PSX) از ابتدای سال 2026 به دلیل حاشیه های بالای پالایشی در بحبوحه جنگ ایران و آمریکا که به طور قابل توجهی ظرفیت پالایشی جهان را کاهش داده و عرضه بنزین، دیزل و سوخت جت را کاهش داده است، تقریبا دو برابر شده است.

UBS معتقد است فیلیپس 66 موقعیت خوبی برای ایجاد ارزش پایدار دارد زیرا حاشیه های پالایش، مواد شیمیایی و گازوئیل تجدیدپذیر برای مدت طولانی تر از آنچه قبلا انتظار می رفت افزایش می یابد. این تحلیلگر خاطرنشان کرد که حاشیه های پالایش ساختاری بالقوه بالاتر، همراه با تخصیص منظم، می تواند از بازده بلندمدت جذاب برای سهامداران حمایت کند.

قوی ترین استدلال صعودی برای فیلیپس 66، تداوم قدرت بازار جهانی پالایش، به ویژه پس از تنش های مجدد بین واشنگتن و تهران است. علاوه بر این، حتی اگر عرضه نفت خام در خاورمیانه به حالت عادی بازگردد، پالایشگاه‌های آسیب‌دیده یا بیکار احتمالا زمان زیادی برای از سرگیری فعالیت کامل نیاز دارند و بازارهای سوخت پالایش شده را محدود نگه می‌دارند.

اختلالات عرضه نیز فراتر از منطقه آشفته ظاهر می شود، زیرا مجموعه ای از حملات اخیر اوکراین به پالایشگاه های روسیه ظرفیت پالایش جهانی را محدودتر کرده و از حاشیه ها حمایت بیشتری کرده است.

فیلیپس 66 نیز صعودی است و برایان ماندل، معاون اجرایی بازاریابی و بازرگانی این شرکت، ماه گذشته گفت که بازارهای جهانی 7 میلیون بشکه در روز از محصولات پالایش شده خاورمیانه و آسیا و 1.4 میلیون بشکه دیگر از روسیه کمبود دارند. به گفته آقای ماندل، "این واقعا ما را برای حاشیه های قوی تر در سه ماهه سوم و شاید بقیه سال آینده آماده می کند."

سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که سود فوق العاده بالای گزارش شده توسط پالایشگاه های ایالات متحده نتیجه شرایط فوق العاده بازار بوده است. اگر توافق صلح حاصل شود و عرضه جهانی انرژی به حالت عادی بازگردد، حاشیه های پالایشی ممکن است به شدت کاهش یابد. فیلیپس 66 (NYSE:PSX) از ابتدای سال تاکنون تقریبا 99 درصد افزایش یافته است، که به طور قابل توجهی از بازار گسترده تر پیشی گرفته است، که نشان می دهد بسیاری از خوش بینی های اخیر ممکن است در ارزش گذاری آن منعکس شده باشد.

بنابراین، حتی یک کاهش متوسط ​​در حاشیه پالایش یا سود ضعیف تر در سال 2027 می تواند باعث اصلاح معنی دار سهام شود.

چشم انداز صعودی UBS در مورد فیلیپس 66 نشان دهنده اطمینان در سودآوری پایدار پالایش و صعود بیشتر است. با این حال، PSX پس از تقریبا دو برابر شدن ارزش در سال جاری، فضای کمی برای خطا باقی می‌گذارد و هر گونه کاهش در حاشیه پالایش را به یک ریسک جدی تبدیل می‌کند.

در حالی که ما پتانسیل PSX را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری دارند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: پایپر سندلز می‌بیند که ExxonMobil (XOM) به سمت ارتفاعات و ولز جدید حرکت می‌کند.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.