UBS می گوید ماراتن پترولیوم (MPC) می تواند رکورد تاریخ خود را بشکند

شرکت نفتی ماراتون (NYSE: MPC) عملکرد قابل توجهی نسبت به بازار گسترده‌تر داشته است و از ابتدای سال 2026 ارزش آن بیش از دو برابر شده است. سهام در حال حاضر نزدیک به بالاترین حد خود معامله می‌شود که ناشی از یک جهش غیرمعمول در حاشیه پالایش جهانی است زیرا اختلالات مداوم باعث کاهش قابل‌توجهی از ظرفیت پالایشی جهانی شده است. سوخت

UBS معتقد است که ماراتون موقعیت خوبی برای ایجاد ارزش دارد زیرا حاشیه های پالایشی برای مدت طولانی تر از حد انتظار بالاتر می مانند. علاوه بر این، عملکرد عملیاتی قوی، مخارج منضبط، شرایط مطلوب بازار ساحل غربی و بازده بالای سهامداران بیشتر از افزایش آن حمایت می‌کند.

استدلال صعودی کلیدی برای ماراتن پترولیوم، تداوم قدرت بازار جهانی پالایش، به‌ویژه پس از تنش‌های مجدد بین واشنگتن و تهران است. همچنین لازم به ذکر است که وضعیت فراتر از درگیری در خاورمیانه است. در حالی که تولید پالایشگاه منطقه بسیار کمتر از سطح قبل از جنگ است، مجموعه‌ای از حملات اخیر اوکراین به پالایشگاه‌های نفت در روسیه، عرضه جهانی را بیشتر محدود کرده است.

ماراتون به عنوان بزرگترین پالایشگاه از نظر حجم در ایالات متحده، اهرم عملیاتی قابل توجهی در هنگام گسترش گسترش ترک دارد. این شرکت حاشیه های پالایشی خود را در سه ماهه دوم دو برابر کرد و به افزایش تقریبا چهار برابری سود کمک کرد. اگر ظرفیت پالایش جهانی محدود بماند، که به نظر می رسد در حال حاضر چنین است، MPC می تواند به ارائه این سودهای غیرعادی بالا و جریان های نقدی ادامه دهد.

برای سرمایه گذاران مهم است که به خاطر داشته باشند که سودهای غیرعادی بالای اخیر که توسط ماراتون پترولیوم منتشر شده است، نتیجه شرایط فوق العاده بازار بوده است و خوش بینی پیرامون آنها ممکن است قبلا در قیمت سهام آن منعکس شده باشد. بنابراین، حتی کاهش اندک در حاشیه های پالایشی می تواند باعث عقب نشینی قابل توجهی در ارزش گذاری شود.

علاوه بر این، دویدن "فوق العاده پالایش" ماراتون نیز می تواند چالشی ایجاد کند. این شرکت تلاش کرد تا سودهای بادآورده را به دست آورد و پالایشگاه های آن با حدود 94 درصد ظرفیت در سه ماهه دوم کار کردند، در حالی که پالایشگاه های ساحل خلیج فارس با بهره برداری 100 درصدی کار کردند. این فشار طولانی مدت برای کار با حداکثر ظرفیت و در عین حال به تعویق انداختن تعمیر و نگهداری ضروری، خطر خرابی تجهیزات و قطعی های برنامه ریزی نشده را افزایش می دهد.

افزایش شدید قیمت هدف MPC در UBS نشان دهنده این اطمینان است که حاشیه های پالایشی قوی و بازده سهامداران بالا می تواند باعث افزایش سود شود. در حالی که افزایش ارزش سهام و عادی‌سازی حاشیه بالقوه ریسک‌های کلیدی باقی می‌مانند، تولید نقدینگی قوی و چشم‌انداز پالایش مطلوب ماراتون می‌تواند روند صعودی بیشتری داشته باشد.

در حالی که ما پتانسیل MPC را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: پایپر سندلز می‌بیند که ExxonMobil (XOM) به سمت اوج‌ها و انرژی شکوفایی جدید (BE) به S&P 500 می‌پیوندد: آیا رالی هوش مصنوعی آن ادامه دارد؟

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.