VYM را فراموش کنید: صندوق سود بالای BlackRock با 9 امتیاز شکست، بازدهی بیشتر و 0.08 درصد شارژ می کند.

HDV در سال 2026 تقریبا 9 امتیاز از VYM پیشی گرفته است در حالی که بازدهی 3.34 درصدی در مقابل 2.20 درصدی VYM داشته است.

تمایل 75 سهام HDV به سمت انرژی، مراقبت های بهداشتی، و کالاهای اصلی، برتری سال 2026 آن را پیش می برد، اما می تواند به همان اندازه در بازارهای تحت رشد عقب بماند.

سرمایه‌گذاران مشمول مالیات که از VYM تغییر می‌کنند، باید سهم‌های جدید را به HDV هدایت کنند، به‌جای اینکه بخش‌هایی را با سود سرمایه تعبیه‌شده بزرگ بفروشند.

اگر صاحب ETF سود سهام بالا پیشتاز (NYSEARCA:VYM) هستید، به دلیل خوبی مالک آن هستید. VYM شاخص بازده سود سهام بالا FTSE را ردیابی می کند، تقریبا 500 پرداخت کننده بالاتر از حد متوسط ​​را در اختیار دارد و بخش وسیع و ارزانی از سهام آمریکایی را ارائه می دهد که سود سهام پرداخت می کنند. این یکی از گسترده‌ترین ETFهای درآمدی در بازار است، و برای سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری که بدون فکر کردن زیاد در مورد آن، سبدی متنوع از بازدهی می‌خواهند، VYM کار خود را انجام داده است. اما در سال 2026، VYM در ​​حال از دست دادن جایگاه خود به همتای بسیار کوچکتر و متمرکزتر از BlackRock است که بازدهی بالاتری دارد و از قوانین بسیار متفاوتی پیروی می کند.

جذابیت VYM وسعت دارد. برادکام، برادکام، 8.03 درصد وزن دارد و پس از آن جی پی مورگان چیس با 3.34 درصد و اکسون موبیل با 2.72 درصد قرار دارند. فراتر از اینها، وزن‌ها به سرعت به دنبال بلندی از امور مالی، مراقبت‌های بهداشتی، انرژی، لوازم اصلی و آب و برق کاهش می‌یابد. این قرار گرفتن در معرض گسترده توضیح می‌دهد که چرا VYM در ​​سال‌های عادی بازار را از نزدیک دنبال می‌کند. همچنین توضیح می دهد که چرا VYM در ​​سال 2026 با مشکل روبرو شده است.

از 2 ژانویه 2026 تا 3 سپتامبر 2026، VYM 15.29٪ بر اساس بازده کل بازدهی داشته است. در همان پنجره، HDV بازده 23.85٪. این یک شکاف 8.56 امتیازی در تقریبا هشت ماه است - در همان طبقه دارایی، برای صندوقی با مأموریت مشابه.

هر بازنشسته ای قانون 4 درصد را می داند، اما این قانون بازنشستگی را به عنوان یک انحلال آهسته تعریف می کند و همچنان باعث می شود بازنشستگان با حساب های هفت رقمی در یک شام بیرون عذاب بکشند.

روش دیگری برای اجرای ریاضیات وجود دارد که امروزه منطقی تر است. یک کف درآمد ایجاد کنید - سود سهام، بهره، و تامین اجتماعی که هر ماه قبوض ضروری شما را پوشش می دهد - و هرگز مجبور نیستید سهام را فقط برای پرداخت آنها به بازار پایین بفروشید.

راهنمای خواننده رایگان ما، قانون 4٪ شکسته است، در حدود 15 دقیقه از آن عبور می کند. از اینجا به گزارش دسترسی پیدا کنید.

صندوق مورد بحث، iShares Core High Dividend ETF (NYSEARCA:HDV) است، برداشتی که بلک راک به نمایش گذاشته است در فضای پر سود. HDV شاخص تمرکز سود سهام Morningstar را ردیابی می‌کند، که با فیلتر کردن شرکت‌های آمریکایی برای خندق‌های اقتصادی باریک یا گسترده شروع می‌شود، سپس سلامت مالی را با استفاده از معیار فاصله تا پیش‌فرض بررسی می‌کند، سپس بازماندگان را بر اساس بازده سود رتبه‌بندی می‌کند. نتیجه یک سبد سهام تقریبا 75 است که به شدت به سمت انرژی، مراقبت های بهداشتی و مصرف کننده متمایل شده است و تقریبا هیچ یک از پوشش های مالی و نیمه هادی های عظیم در جایگاه های برتر VYM وجود ندارد.

HDV با معاوضه های واقعی همراه است. سه چیز که دارندگان VYM باید قبل از تعویض بدانند:

VYM در واقع از نظر کارمزد ارزان‌تر است. Vanguard نسبت هزینه VYM را در اوایل سال 2026 به 0.04% کاهش داد، یعنی نیمی از HDV 0.08%. در طول چندین دهه، این شکاف چهار پایه ترکیب می شود. در سال 2026، مزیت بازگشت HDV آن را بسیار بالا می‌برد، اما لبه کارمزد، حاشیه کارمزد است.

HDV بسیار متمرکزتر است. تقریبا 75 هلدینگ در مقابل VYM 500-plus. این به معنای ریسک بزرگتر تک نام و بخش است. اگر انرژی یا مراقبت های بهداشتی از بین برود، HDV با آن سخت تر از VYM حرکت می کند.

شیب سبک هر دو طرف را کاهش می دهد. صفحه نمایش خندقی و با کیفیت HDV در سالی که به دفاعی ها پاداش داد کمک کرده است. در سالی که منجر به رشد می شود، HDV می تواند VYM را با حاشیه مشابهی پشت سر بگذارد. این یک شرط عمدی بر روی کیفیت و بازده است.

در یک حساب دارای مزیت مالیاتی، مبادله مکانیکی است: فروش VYM، خرید HDV، بدون پیامد مالیاتی. در یک حساب مشمول مالیات، ابتدا مبنای هزینه خود را بررسی کنید. اگر VYM به طور معنی داری ارزش گذاری کرده باشد، یک سوآپ کامل می تواند باعث افزایش سرمایه بلندمدت شود که چندین سال از لبه درآمد HDV را می گیرد. یک مسیر پاک‌تر این است که مشارکت‌های جدید و سودهای سرمایه‌گذاری مجدد را در HDV هدایت کنید و در عین حال بخش‌های قدیمی VYM را به حال خود رها کنید، یا فقط بخش‌های زیادی را در نقطه سربه‌سر یا نزدیک به سربه‌سر از بین ببرید.

اگر دلیل شما برای داشتن VYM متنوع و کم هزینه بودن در معرض پرداخت کنندگان سود سهام با رفتاری شبیه بازار باشد، VYM همچنان ابزار مناسبی است. اگر دلیل شما درآمد بعلاوه کیفیت است، و می خواهید پرتفویی به سمت ترازنامه ها و جریان های نقدی که در سال 2026 منتهی شده اند متمایل شود، HDV بیان بهتر این هدف است، با کارمزد کمی بالاتر و ریسک تمرکز بیشتر. شکاف سالانه 8.56 امتیازی و مزیت بازدهی 114 امتیازی واقعی، تأیید شده و جاری است.

اینکه آیا آنها ادامه می‌یابند به این بستگی دارد که آیا بازار به پرداخت‌کنندگان سودهای تدافعی و مولد نقدی پاداش می‌دهد یا به سمت سرمایه‌گذاری‌های بزرگی که بر دارایی‌های برتر VYM تسلط دارند می‌چرخد.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.