XLE 91% نفت و گاز است. سرمایه‌گذارانی که «انرژی» می‌خرند ممکن است کمتر از آن چیزی که فکر می‌کنند داشته باشند

XLE 39 درصد از دارایی‌ها را به تنهایی در Exxon و Chevron بار می‌کند و با وجود برچسب گسترده «انرژی»، آن را به یک شرط سوخت فسیلی متمرکز تبدیل می‌کند.

VDE قرار گرفتن در معرض روغن مشابه را با هزینه کمتر ارائه می دهد، در حالی که ICLN نام های خورشیدی و باد را پوشش می دهد که XLE به طور کامل حذف می کند.

افزایش 46 درصدی XLE از سال تا به امروز در حال حاضر قیمت نفت خام است و کاهش WTI به محدوده 60 تا 80 دلار به سرعت بازده را کاهش می دهد.

صندوق انرژی انتخاب بخش SPDR (NYSEARCA:XLE) شاخص پیش‌فرضی است که اکثر سرمایه‌گذاران زمانی که می‌خواهند «انرژی» در یک سبد سرمایه‌گذاری داشته باشند، به آن توجه می‌کنند، و برچسب کارهای بی‌صدا زیادی انجام می‌دهد. این صندوق دارای 25 موقعیت است که از بخش انرژی S&P 500 استخراج شده است، اکسون موبیل (NYSE:XOM) با 23 درصد خالص دارایی ها و شورون (NYSE:CVX) با 16 درصد. دو رشته یکپارچه به تنهایی باعث بازدهی صندوق می شوند.

شرکت‌های برق، توسعه‌دهندگان خورشیدی، اپراتورهای بادی و تاسیسات هسته‌ای مستثنی هستند زیرا در بخش‌های S&P جداگانه زندگی می‌کنند یا خارج از معیار تولید بزرگ هستند. معنای روزمره «انرژی» و تعریف شاخص مطابقت ندارند.

این سبد یک شرط بندی متمرکز بر روی نفت یکپارچه، اکتشاف و تولید، پالایش، خدمات میادین نفتی، و میان جریان است که در معرض انرژی های تجدیدپذیر معنی دار نیست.

فراتر از دو شرکت بزرگ، ردیف بعدی شامل ConocoPhillips (NYSE:COP) با ۷٪، Williams Cos (NYSE:WMB) با ۵٪، Valero (NYSE:VLO) با ۵٪ و Marathon Petroleum (NYSE:MPC) با ۵٪ است. نام‌های خدمات میدان نفتی مانند SLB (NYSE:SLB) با 4% و Halliburton (NYSE:HAL) با 2% در کنار خطوط لوله مانند Kinder Morgan (NYSE:KMI) با 4% قرار دارند.

هر بازنشسته ای قانون 4 درصد را می داند، اما این قانون بازنشستگی را به عنوان یک انحلال آهسته تعریف می کند و همچنان باعث می شود بازنشستگان با حساب های هفت رقمی در یک شام بیرون عذاب بکشند.

روش متفاوتی برای اجرای ریاضیات وجود دارد که امروزه منطقی تر است. یک کف درآمد ایجاد کنید - سود سهام، بهره، و تامین اجتماعی که هر ماه قبوض ضروری شما را پوشش می دهد - و هرگز مجبور نیستید سهام را فقط برای پرداخت آنها به بازار پایین بفروشید.

راهنمای خواننده رایگان ما، قانون 4٪ شکسته است، در حدود 15 دقیقه از آن عبور می کند. از اینجا به گزارش دسترسی پیدا کنید.

از آنجایی که XLE فقط از اجزای انرژی S&P 500 استفاده می‌کند، تولیدکنندگان کوچک و متوسط، شرکت‌های بزرگ خارجی و هر تجارت خالص انرژی پاک در ایالات متحده را مستثنی می‌کند. داشتن «انرژی» از طریق این نشانگر به معنای مالکیت سوخت‌های فسیلی بزرگ آمریکایی است.

رشته‌های یکپارچه به تحقق نفت خام و گاز، به علاوه نظم و انضباط بازده سرمایه اهمیت می‌دهند. پالایشگاه‌هایی مانند Valero و Marathon روی شکاف شکاف زندگی می‌کنند که در صورت سقوط نفت خام می‌تواند گسترش یابد. اپراتورهای میانی مانند ویلیامز و کیندر مورگان جریان نقدی مبتنی بر کارمزد را به دست می‌آورند که با حجم عملیاتی مرتبط است، بنابراین درآمد آنها به مراتب کمتر به طور مستقیم با قیمت‌های لحظه‌ای مرتبط است.

هشدار مهم: XLE نفت خام را ردیابی نمی کند. هزینه‌های سطح شرکت، برنامه‌های پوشش ریسک، بازپرداخت و سیاست تقسیم سود می‌تواند سهام آن را در هر جهت از بشکه دور کند.

VDE Vanguard یک شاخص انرژی گسترده تر ایالات متحده را با ترکیب مشابه نفت سنگین با نسبت هزینه کمتر دنبال می کند. برای قرار گرفتن در معرض واقعی انتقال انرژی، ETF های انرژی پاک دارای نام های خورشیدی، باد و فناوری پاک هستند که XLE آنها را لمس نمی کند. یک ETF ابزار، تولید برق تنظیم‌شده را اضافه می‌کند، از جمله اپراتورهای هسته‌ای و شبکه‌ای که مراکز داده هوش مصنوعی را تامین می‌کنند (ما هفت تامین‌کننده برق، خنک‌کننده و شبکه پشت آن ساخت را در یک گزارش رایگان معرفی کردیم).

یک صندوق انرژی جهانی این لنز را گسترش می دهد تا شامل شل (NYSE:SHEL)، BP (NYSE:BP) و TotalEnergies (NYSE:TTE) شود که تنوع ژئوپلیتیکی و پالایشی را گسترش می دهد. هیچ کدام از اینها جایگزین XLE نمی شوند. هر کدام یک سوراخ متفاوت را پر می کند.

بازدهی کل پنج ساله 213 درصدی نشان می‌دهد که XLE به وعده محدود خود در طول چرخه گاو سوخت‌های فسیلی عمل کرده است. افزایش یک ساله 48 درصدی کاملا یک داستان قیمت نفت خام است.

نفت خام متغیر تعیین کننده است، اما حاشیه های پالایشی، حجم میانی و تصمیمات عرضه اوپک هر کدام کسب و کارهای اساسی را به جهات مختلفی می کشاند. XLE به‌عنوان یک تخصیص بخش متمرکز عمل می‌کند که رفتاری متفاوت از یک صندوق نفت خام یا یک صندوق گسترده «انرژی» دارد.

برای سرمایه گذارانی که خواهان تورم تاکتیکی و شیب کالا با جریان درآمد واقعی هستند و تمرکز را می پذیرند، مناسب است. هر کسی که برای انتقال انرژی خرید می کند باید به جای آن به منابع انرژی پاک یا خدمات شهری نگاه کند.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.