تنها ETF که امروز می خریدم و تا سال 2036 دوباره به آن نگاه نمی کردم

COWZ راسل 1000 را برای 100 بالاترین بازده جریان نقدی آزاد در سه ماهه بررسی می کند و از تمرکز فناوری 38 درصدی S&P 500 جلوگیری می کند.

شرکت‌های فناوری می‌توانند هزینه‌های مرکز داده را در طول سال‌ها در حسابداری تقسیم کنند و بازده ضعیف هوش مصنوعی را که جریان نقدی رایگان بلافاصله آشکار می‌کند، پنهان کنند.

COWZ در سال گذشته 23 درصد افزایش یافته است، نسبت هزینه 0.49 درصد را شارژ می کند، و هر سه ماه یکبار برای تعقیب تولید وجه نقد بر روی روندهای بخش، تعادل مجدد ایجاد می کند.

با افزایش بازدهی خزانه داری و افزایش قیمت نفت، آینده بازار سهام مبهم تر می شود. این دلیل خوبی است برای در نظر گرفتن ETF هایی مانند Pacer US Cash Cows 100 ETF (BATS:COWZ) اگر می خواهید بدون شرط بندی در بخش خاصی شرط بندی طولانی مدت داشته باشید.

بدیهی است که قیمت نفت و بازدهی خزانه‌داری برای همیشه افزایش نمی‌یابد، اما نشان می‌دهد که افزایش هوش مصنوعی ممکن است خطاناپذیر نباشد. اگر یک چرخه افزایش نرخ شروع شود، جدید و غیرمنتظره خواهد بود، و بنابراین من یک سهام فناوری نمی‌خرم و نگه نمی‌دارم و مطمئن می‌شوم که 10 سال آینده در بازار سبز قرار خواهم گرفت.

نزدک-100 15 سال طول کشید تا پس از سقوط دات کام بازیابی شود. درآمد شرکت‌ها باعث می‌شود چنین چیزی غیرممکن به نظر برسد، اما اگر درآمد آن‌ها را بر اساس جریان نقدی قضاوت کنید، مطمئنا چنین چیزی امکان‌پذیر است، زیرا درآمد خالص هزینه واقعی ایجاد هوش مصنوعی را پنهان می‌کند. اگر مراکز داده بازده سرمایه گذاری بسیار پایینی داشته باشند، بازده بازار سهام شما نیز در دهه آینده پایین خواهد بود، زیرا بیشتر شاخص ها از نظر فناوری بسیار سنگین هستند.

اگر S&P 500 را بخرید و به مدت 10 سال به آن پایبند باشید، اکنون سرنوشت شما به نحوه عملکرد شرکت های هوش مصنوعی بستگی دارد. شرکت‌های فناوری اکنون 38 درصد از S&P 500 را تشکیل می‌دهند و Nvidia (NASDAQ:NVDA) در 8 درصد است. برای قرار دادن آن در چارچوب، این کمی بیشتر از آن چیزی است که کل بخش صنعتی دریافت می کند.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

Pacer US Cash Cows 100 ETF یک بخش را انتخاب نمی کند یا کل شاخص را خریداری نمی کند و از آن ساختار بسیار سنگین اجتناب می کند. در عوض، راسل 1000 را برای شرکت‌های مستقری جستجو می‌کند که در حال حاضر جریان نقدی آزاد قابل‌توجهی نسبت به ارزش‌های سازمانی خود ایجاد می‌کنند. 100 شرکت با بالاترین بازده جریان نقدی آزاد وارد پرتفوی می شوند، در حالی که دارایی ها هر سه ماه یکبار تجدید می شوند.

این به COWZ ETF اجازه می‌دهد بدون شرط‌بندی روی رونق هزینه‌های هوش مصنوعی، صاحب شرکت‌های سودآور شود. برترین هلدینگ آن Salesforce (NYSE:CRM) است، اما کمتر از 2.5 درصد از سبد را به خود اختصاص داده است و دومین هلدینگ بزرگ Marathon Petroleum (NYSE:MPC) است. فناوری هنوز هم با 23% بزرگترین بخش در ETF است، اما این قرار گرفتن در سهام های فناوری بیشتر پخش می شود.

مشکل استفاده از سود به عنوان معیار اصلی سودآوری این است که سود یک نتیجه حسابداری است، نه مقدار نقدینگی باقیمانده یک شرکت.

اگر مراکز داده بسیار سودآور باشند، این به خوبی کار می‌کند و همه چیز را هموار می‌کند، زیرا هزینه‌های توزیع هر سال با آنلاین شدن مراکز داده و شروع به کسب درآمد جبران می‌شود.

برعکس، اگر مراکز داده تقاضا را به عنوان پیش‌بینی‌شده نبینند، ممکن است سود کافی برای جبران هزینه‌های استهلاکی که هر سال روی می‌دهد، تولید نکنند. شرکت باید به ثبت آن هزینه ادامه دهد. این به این معنی است که همان رفتار حسابداری که هزینه ها را در طول ساخت و ساز کاهش داد، علیه شرکت شروع به کار می کند و حتی اگر هزینه های عملیاتی در سبز باقی بماند، سود می تواند به شدت کاهش یابد.

جریان نقدی آزاد، وجه نقدی است که پس از کسر مخارج سرمایه ای از عملیات تولید می شود. اگر COWZ دارید، کسب‌وکارهایی را می‌خرید که قبلا ثابت کرده‌اند می‌توانند پول نقد تولید کنند، که بخش عمده‌ای از مشکلات حسابداری را از یک دوره نگهداری 10 ساله حذف می‌کند.

COWZ یک مزیت دارد که تعداد کمی از ETF ها در حال حاضر دارند و آن این است که دارایی های آن بسیار پویا هستند. ETF صفحه جریان نقدی رایگان خود را هر سه ماه یکبار اجرا می کند و شرکت هایی را جایگزین می کند که دیگر واجد شرایط نیستند.

هیچ کس نمی داند کدام بخش در دهه آینده بازار را رهبری خواهد کرد. هوش مصنوعی می تواند منجر به بازدهی خارق العاده شود یا در بازار سهام ناامید کننده باشد. در اینجا متغیرهای متغیر بسیار زیادی وجود دارد.

چیزی که تغییر نخواهد کرد ارزش شرکتی است که پول نقد قابل توجهی را بدون نیاز به فرضیات قهرمانانه در مورد آینده تولید می کند.

COWZ نسبت به سال گذشته 23.3 درصد رشد داشته است، نسبت هزینه آن 0.49 درصد است و بازده سود سهام 1.93 درصد است.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.