فناوری مارول از ژوئن منفجر شده است: یکی از طرفداران وال استریت می گوید که از امروز دو برابر خواهد شد

KeyBanc 400 دلار را برای MRVL هدف گذاری کرده است که به معنای 83 درصد افزایش است، زیرا سهام علیرغم افزایش 37 درصدی درآمد سه ماهه دوم نسبت به سال گذشته، 34 درصد کمتر از بالاترین رقم 52 هفته اخیر خود است.

فروش تراشه‌های هوش مصنوعی در کل بخش، Broadcom را 12 درصد و NVIDIA را 6 درصد در ماه گذشته کاهش داد، با این حال هر دو همچنان بالای 54 درصد اجماع دارند.

Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) در حال حاضر با قیمت 218.82 دلار معامله می شود که بسیار پایین تر از قیمت هدف 12 ماهه تحلیلگران توافقی 284.64 دلار است. این شکاف تقریبا 30 درصد افزایش نسبت به میانگین را نشان می‌دهد، اما یک هدف پرت از KeyBanc به 400 دلار می‌رسد، قیمتی که تقریبا سهام را دو برابر می‌کند و از اینجا حدود 83 درصد صعودی را نشان می‌دهد.

مارول تراشه‌های سیلیکونی هوش مصنوعی و اتصال نوری سفارشی را طراحی می‌کند که ابر مقیاس‌کننده‌ها به پارچه‌های مرکز داده خود می‌چسبانند. بخش مرکز داده این شرکت در حال حاضر 79 درصد از کل درآمد را به خود اختصاص می دهد که این رقم در سال گذشته 74 درصد افزایش یافته است، به همین دلیل است که وال استریت هر سفارش هایپراسکیلر را مانند یک شاخص پیشرو دنبال می کند.

این جابجایی اهمیت دارد زیرا اصول بنیادی مارول همچنان در حال شتاب هستند، حتی با وجود سقوط سهام. مدیریت به تازگی راهنمایی های تمام سال را افزایش داده، مشارکت گوگل خود را گسترش داده و به سرمایه گذاران گفته است که درآمد سیلیکونی سفارشی در سال مالی 2028 بیش از دو برابر خواهد شد.

بر اساس گزارش وال استریت ژورنال در 14 سپتامبر، فوری‌ترین کاتالیزور کاهش 7.32 درصدی امروز است که بخشی از فروش گسترده در بخش تراشه‌ها پس از آنکه رهبران برجسته هوش مصنوعی علنا خواستار کاهش سرعت توسعه شدند، بر اساس گزارش وال استریت ژورنال در 14 سپتامبر.

بزرگنمایی کنید و آسیب بدتر است. مارول با 329.80 دلار به اوج خود در 52 هفته گذشته رسید و اکنون حدود 34 درصد زیر این رقم قرار دارد، کاهشی که با هر تعریف معقولی به عنوان یک انفجار شناخته می شود. این سهام در روزی که نتایج سه ماهه دوم مالی 2027 خود را در 27 آگوست ارائه کرد، 255.88 دلار چاپ کرد، به این معنی که سهام حتی پس از گزارشی که اجماع را شکست داد، جایگاه معنی داری را از دست داده است.

چگونه در دوران بازنشستگی به رشد یک سبد هفت رقمی ادامه می دهید؟ آخرین چیزی که می‌خواهید این است که پولتان تمام شود، می‌خواهید پولتان درآمدی پایدار داشته باشد در حالی که از زندگی‌تان لذت می‌برید.

هفت استراتژی را که سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا استفاده می‌کنند با گزارش جدید بیاموزید: هفت راز سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا از سرمایه‌گذاری فیشر. راهنمای خود را از اینجا دریافت کنید (حامی مالی)

میزان فروش به‌جای اختصاص به مارول، عمدتا در کل بخش است. Broadcom در ماه گذشته 12.28 درصد کاهش داشته است و NVIDIA 6.31 درصد کاهش یافته است، بنابراین این نشان دهنده گروه هوش مصنوعی است که قیمت گذاری مجدد مفروضات هزینه های hyperscaler را هضم می کند.

تحلیلگران سر جای خود می مانند زیرا اعداد به سمت دیگری ادامه می دهند. مارول رکورد درآمد سه ماهه دوم را به 2.739 میلیارد دلار رساند که 37 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشت و درآمد مرکز داده 46 درصد افزایش یافت. مدیریت چشم انداز مالی 2027 را به حدود 12 میلیارد دلار افزایش داد و اکنون انتظار دارد درآمد مرکز داده مالی 2028 بیش از 60 درصد رشد کند.

انحراف پوشش قاطعانه صعودی است. Alpha Vantage دارای 8 رتبه خرید قوی، 31 خرید، 5 نگه داشتن و 0 فروش است و برآوردهای EPS پیشرو برای سال مالی 2028 در 30 روز پس از آن 28 بار در مقابل تنها 1 تجدید نظر نزولی تجدید نظر شده است. این نشان دهنده یک جهان پوششی است که به سمت آن متمایل شده است.

هدف 400 دلاری KeyBanc بر سه ستون استوار است: برنده شدن AI ASIC سفارشی با آمازون و گوگل، موقعیت تقریبا انحصاری در 800G و 1.6T PAM4 DSP و اتصالات نوری، و مسیر درآمدی مرکز داده که KeyBanc مدل‌سازی آن را به 18 میلیارد دلار در سال مالی 2028 می‌رساند. مجبور به تجدید ارزیابی گسترده تر

گروه همتا در ماه گذشته با هم فروختند، اما صعودی که تحلیلگر نشان می دهد به طور معنی داری در گروه متفاوت است.

Broadcom (NASDAQ:AVGO) با قیمت 344.72 دلار معامله می شود که 12.28 درصد نسبت به ماه گذشته کاهش یافته است، در مقابل میانگین هدف 531.85 دلار، که حاکی از افزایش تقریبا 54 درصدی است. رتبه‌بندی‌ها در 8 Strong Buy، 37 Buy و 4 Hold به شدت صعودی می‌شوند و تخمین‌ها پس از یک ضربه دیگر مبتنی بر هوش مصنوعی همچنان بالاتر می‌روند.

انویدیا (NASDAQ:NVDA) به قیمت 210.96 دلار، کاهش 6.31 درصدی در یک ماه، در مقابل میانگین هدف 327.18 دلاری و 55 درصد صعودی قرار دارد. پوشش در 9 خرید قوی، 48 خرید، 2 نگه دارید و 1 فروش تقریبا یکپارچه است، اگرچه اهداف از زمانی که رمپ Vera Rubin قبلا قیمت گذاری شده بود، حرکت زیادی نکرده اند.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) با قیمت 493.41 دلار معامله می شود که تا به امروز 130.39 درصد رشد داشته است، در مقابل هدف 615.07 دلاری که فقط 25 درصد افزایش را نشان می دهد. تحلیلگران با 4 Strong Buy، 39 Buy و 11 Hold سازنده هستند، اما رتبه‌بندی مجدد آسان پس از AMD پس از معاملات OpenAI و Meta است.

بزرگترین تحلیلگر به طور ضمنی در این گروه در NVIDIA و Broadcom بر اساس اجماع خوانده می شود، اما درخواست مارول KeyBanc با 400 دلار کوتوله از هر هدف همتا بر اساس درصد است. این همان چیزی است که اگر تز گاو نر باشد، مارول را نامتقارن در گروه می کند.

مارول در سال گذشته 157.87 درصد و نسبت به سال گذشته 225.6 درصد رشد داشته است، در حالی که S&P 500 بازدهی 11.57 درصدی و 15.73 درصدی را نسبت به ویندوزهای مشابه داشته است. این رالی اخیرا کاهش یافته است، به طوری که سهام از اول ژوئن در 0.25- درصد ثابت مانده است.

ارزش گذاری منعکس کننده آن اجرا است. مارول با PE بعدی 78 و PE پیشرو 56 معامله می کند که ارزش بازار آن نزدیک به 212 میلیارد دلار است. اهداف تحلیلگر یکی از نقاط داده در میان بسیاری هستند، و 44 تحلیلگر که سهام را پوشش می دهند، محدوده وسیعی در مورد تماس KeyBanc دارند.

اگر رمپ سیلیکونی سفارشی طبق دستورالعمل فرود بیاید و روز سرمایه‌گذار اکتبر به خیابان پلی معتبری برای محاسبه درآمد مالی سال 2028 KeyBanc بدهد، مارول در اینجا قانع‌کننده به نظر می‌رسد. مسیر بازگشت به اجماع 284 دلاری از طریق یک افزایش بیشتر، رشد پایدار مرکز داده بالای 60 درصد و یک روایت اپتیک مقیاس‌پذیر است که مدیریت به وضوح در حال راه‌اندازی است. اما در صورتی که مفروضات حجمی فرامقیاس کننده مجددا قیمت کمتری داشته باشند، یا اگر ریسک تمرکز مشتری از طریق تصمیم بزرگ آمازون یا گوگل برای انتقال سیلیکون بیشتر به داخل تبدیل شود، این تنظیمات ضعیف می شود.

لاغر من محتاطانه سازنده است. اجماع 30 درصد صعودی با توجه به اصول شتاب‌دهنده معقول به نظر می‌رسد، و مورد KeyBanc، با وجود طولانی بودن، با توجه به شتاب برنده طراحی، خیالی نیست (ما در اوایل یک کتاب بازی رایگان که می‌توانید در اینجا استفاده کنید، بزرگ‌ترین برندگان تراشه‌های هوش مصنوعی را طراحی کردیم). این نامی است که در آن روز سرمایه‌گذار اکتبر بیش از قیمت روزانه اهمیت دارد و این رویداد بیشتر از هر جلسه پیش از آن تأثیرگذارتر به نظر می‌رسد.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.