من فکر می کنم سهام IBM در 5 سال آینده بالاتر می رود. من هنوز آن را امروز نمی خریدم.

بیشتر آن آسیب در یک جلسه وارد شد. در 14 جولای، زمانی که IBM نتایج اولیه سه ماهه دوم را گزارش کرد که کمتر از انتظارات خود شرکت بود، سهام حدود 25 درصد سقوط کرد. دورنمای کل سال کاهش یافته در 22 ژوئیه با گزارش نهایی منتشر شد.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

با این حال، فروش مانند این، دید طولانی تری را به همراه دارد. سهام آی بی ام پنج سال بعد کجا می تواند باشد؟

این حرکت به سال 2026 کشیده شد. درآمد سه ماهه اول 9 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت و درآمد نرم افزاری 11 درصد افزایش یافت.

اکنون مدیریت انتظار دارد که درآمد امسال با ارز ثابت 4 تا 5 درصد افزایش یابد که از بیش از 5 درصدی که هنوز در آوریل انتظار داشت، کمتر است.

در نامه ای در 14 ژوئیه به سرمایه گذاران، مدیرعامل آرویند کریشنا به مشتریان اشاره کرد که هزینه های خود را به سمت سرورها، فضای ذخیره سازی و حافظه پیش از افزایش قیمت مورد انتظار می برند و به معاملات بزرگی که به موقع بسته نشدند اشاره کرد.

او گفت: «این شرایط مستلزم آن است که تیم‌های ما بی‌نقص بازی کنند و ما در این کوارتر دچار شکست شدیم.

به هر حال شما این توضیحات را ارزیابی کنید، کاهش سرعتی که من را نگران می کند مربوط به نرم افزار است. این بخشی است که زیربنای پرونده رشد IBM است. چرخه های اصلی می آیند و می روند. اما رد کردن کاهش سرعت نرم افزار دشوارتر است.

گفته می شود، افزایش ها کم شده است. افزایش آوریل یک پنی بود. این رگه امن به نظر می رسد، اما سهامداران نباید روی افزایش سریع پرداخت حساب کنند.

این یک نتیجه قابل احترام است، در همسایگی چیزی که بازار وسیع از نظر تاریخی به آن بازگشته است. و برای تسریع مجدد نیازی به نرم افزار ندارد -- فقط برای اینکه IBM به تولید پول نقدی که قبلا پیش بینی کرده است ادامه دهد.

عامل نوسان، باز هم نرم افزار است. اگر این بخش به رشد دو رقمی خود در سه ماهه اول بازگردد، بازار می تواند بیش از ارزش فعلی سهام که حدود 18 برابر سود مورد انتظار سال 2027 است، پرداخت کند. در رکورد ژوئن، قیمت حدود 25 برابر برآوردهای درآمد مشابه بود.

اگر در عوض، سرعت سه ماهه دوم عادی جدید باشد، ممکن است سهام در طول پنج سال به جایی نرسد. از این گذشته، ژوئیه نشان داد که بازار معتقد است رشد 1 درصد ارزش دارد.

آیا آن مسیر امروز ارزش خریدن دارد؟ من اینطور فکر نمی کنم، حداقل هنوز. تنها چیزی که باعث قانع‌کننده شدن سهام می‌شود - افزایش رشد نرم‌افزار - اتفاق نیفتاده است. من صبر می کنم تا زمانی که انجام شود.

قبل از خرید سهام در International Business Machines، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و International Business Machines یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 19 سپتامبر 2026 باز می گردد.

دانیل اسپارکس و مشتریانش در هیچ یک از سهام ذکر شده موقعیت ندارند. Motley Fool دارای موقعیت هایی در ماشین های تجاری بین المللی است و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

من فکر می کنم سهام IBM در 5 سال آینده بالاتر می رود. من هنوز آن را امروز نمی خریدم. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد