آیا سرمایه گذاری بلند مدت سود سهام واقعا کار می کند؟ این مطالعه می گوید "قطعا".

چند سال گذشته تقریبا به طور کامل در مورد سرمایه گذاری در فناوری، رشد و سهام هوش مصنوعی (AI) بوده است. این تجارت اخیرا بسیار خوب عمل کرده است. اما چیزی در دراز مدت حتی بهتر عمل کرده است.

سهام سود سهام می تواند گاهی اوقات بسیار خسته کننده به نظر برسد. نام هایی مانند Procter & Gamble، Johnson & Johnson، و Colgate-Palmolive به اندازه Nvidia، Micron Technology و SK Hynix هیجان انگیز به نظر نمی رسند. با این حال، هیجان انگیز همیشه به بازگشت ترجمه نمی شود.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

اگر واقعا خسته کننده در طول چندین دهه به یک استراتژی سرمایه گذاری بهتر تبدیل شود، چه؟ مطالعه ای از ند دیویس ریسرچ بیش از 50 سال بازده S&P 500 را بر اساس سیاست تقسیم سود شرکت بررسی کرد. یافته؟ سرمایه گذاری در سهام سود سهام بسیار خوب عمل می کند!

تحقیقات ند دیویس، سهام S&P 500 را بر اساس سیاست‌های تقسیم سود به چند دسته تقسیم کرد. این بررسی عملکرد را برای 50 سال منتهی به دسامبر 2025 بررسی کرد. این مطالعه موارد زیر را نشان داد:

شرکت‌هایی که سود سهام جمع‌آوری یا آغاز کردند، میانگین سالانه بازدهی 13 درصدی داشتند. این میانگین بازدهی 12.7 درصدی تمام سهام پرداخت کننده سود را شکست داد.

شرکت هایی که سود سهام پرداخت نکردند سالانه 11.5 درصد بازده داشتند.

شرکت هایی که پرداخت کردند اما سود سهام خود را افزایش ندادند به طور متوسط ​​11.1 درصد بازده سالانه داشتند.

برش کنندگان و حذف کنندگان سود تنها 9.5 درصد بازده داشتند.

این یک الگوی کاملا واضح است. مزیت عملکرد تولیدکنندگان و آغاز کنندگان سود سهام ممکن است زیاد به نظر نرسد. اما در طول نیم قرن، این می تواند به ده ها هزار دلار یا بیشتر برسد. این مطالعه همچنین نشان داد که تولیدکنندگان سود سهام ریسک کمتری را نسبت به سایر دسته‌های سهام نشان دادند. انحراف معیار بازده آنها در طول دوره مطالعه 16٪ در مقایسه با 22٪ برای دیگران بود.

ترکیبی از عملکرد بهتر و نوسانات کمتر برای سرمایه گذاران بلند مدت بسیار جذاب است.

سهام سود سهام و سهام رشد دارای مشخصات ریسک/پاداش بسیار متفاوتی هستند.

تولیدکنندگان سود سهام تمایل به کسب و کارهای بسیار بالغ و مستقر دارند. نرخ رشد درآمد و درآمد آنها اغلب کمتر از سایر مشاغل است، اما آنها معمولا جریان های نقدی قوی ایجاد می کنند و قدرت ترازنامه برای ادامه پرداخت سود سهام به سهامداران را دارند.

سهام رشد معمولا درآمد و پروفایل های رشد سریع تری دارند. آنها معمولا برای رشد بیشتر در حال سرمایه گذاری مجدد در تجارت هستند و پرداخت سود سهام را در اولویت قرار نمی دهند. بسته به موفقیت مدل کسب و کار، ترازنامه ممکن است قوی باشد یا نباشد.

بدیهی است که سهام رشد تمایل بیشتری به نوسان دارند اما معمولا پتانسیل بازده بالاتری دارند. معمولا تصور می شود که تولیدکنندگان سود سهام پتانسیل رشد کمتری دارند اما تمایل به پایداری بیشتری دارند.

مطالعه ند دیویس نشان می‌دهد که سهام رشد سود سهام علی‌رغم ریسک کمتر، می‌تواند در طول زمان عملکرد بهتری داشته باشد. جفت شدن این دو گروه می تواند مزایای متنوعی را به همراه داشته باشد و ریسک کلی پرتفوی را محدود کند.

برای سرمایه گذارانی که قبلا به شدت به سمت سهام فناوری و رشد متمایل شده اند (یا حتی فقط S&P 500)، سهام سود سهام می تواند یک افزوده قوی باشد.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد.

دیوید دیرکینگ در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Colgate-Palmolive، Micron Technology و Nvidia را توصیه می کند. The Motley Fool جانسون و جانسون را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

آیا سرمایه گذاری بلند مدت سود سهام واقعا کار می کند؟ این مطالعه می گوید "قطعا". در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد