آیا Adus HomeCare (ADUS) می تواند ثروت مرکب را در مقیاس جمع کند؟

هنگام بررسی یک ترکیب‌کننده بلندمدت، شرکت‌کنندگان زیرک بازار برای ارزیابی محرک‌های عملیاتی اصلی، ثبات حاشیه و قدرت قیمت‌گذاری به سرفصل‌های فصلی نگاه می‌کنند. Addus HomeCare (NASDAQ: ADUS) بسیاری از ویژگی‌های کلاسیک یک دارایی پرتفوی بادوام را در بر می‌گیرد: یک مدل ارائه مراقبت شخصی چسبنده و بدون امتیاز، رشد ارگانیک ثابت، و یک رویکرد منظم برای تخصیص سرمایه در بازارهای منطقه‌ای پراکنده.

اصول زیربنایی با دموگرافیک مطلوب در خدمات مراقبت در منزل و آسایشگاه غیرپزشکی تثبیت می‌شود و شرکت را برای جذب مقیاس معنادار در طول زمان قرار می‌دهد.

عملیات AccentCare به طور متوسط ​​روزانه از حدود 13700 مشتری پراکنده در ردپای 10 ایالتی سرویس می دهد، که آدوس را در چهار ایالت که در حال حاضر دارای مقیاس است، تگزاس، ایلینوی، کالیفرنیا و آریزونا عمیق می کند، در حالی که در شش ایالت دیگر: کلرادو، جورجیا، مینه سوتا، پنسیلوانیا، واشینگتن، تنس، جای پای خود را اضافه می کند. این شرکت به جای انتشار سهام جدید، بودجه خرید را از طریق هفت تیر و پول نقد خود تأمین می کند، و این خرید فقط مراقبت های شخصی را پوشش می دهد، که بخش آسایشگاه و عملیات بهداشتی خانه AccentCare را به طور کامل از معامله خارج می کند.

این گسترش بر پایه کسب و کاری است که قبلا در حال حرکت بود.

رشد در کسب و کار پایه به تصمیمات خارج از کنترل شرکت نیز بستگی دارد. نرخ تگزاس و ایلینویز افزایش می‌یابد که رشد ارگانیک مراقبت‌های شخصی از برنامه‌های ایالتی ناشی می‌شود، و هیچ تضمینی وجود ندارد که افزایش‌های آتی در همان زمان‌بندی برسد. سلامت خانه، کوچکترین خط از سه خط خدمات آدوس با تنها 4.6 درصد از درآمد سه ماهه، در صورتی که هر یک از بخش های بزرگتر کند شود، کمترین بالشتک را ارائه می دهد.

و ارقام سود تعدیل‌شده که شدیدترین رشد را نشان می‌دهند، هزینه‌های اکتساب، غرامت مبتنی بر سهام و هزینه‌های بازسازی را که همگی در اعداد GAAP نشان می‌دهند، را شامل نمی‌شود.

مالکیت صندوق های تامینی از 15 به 17 صندوق در سه ماهه افزایش یافت، که به جای کاهش موقعیت، به صندوق ها افزوده می شود. سود کوتاه 5.78 درصد شناور است، که به اندازه کافی برای نشان دادن یک اردوی خرس واقعی و متوسط ​​به جای فقدان شک و تردید کافی است. سهام در 22 سپتامبر با P/E پیشروی 15.22 معامله می شود، چند برابری که انتظارات رشد تهاجمی را که در قیمت ایجاد شده است را فریاد نمی زند. این ترکیب به‌عنوان بازاری خوانده می‌شود که منتظر است ببیند آیا معامله AccentCare قبل از اینکه سهام را بسیار بیشتر کند، ارائه می‌شود یا خیر.

آدوس در تلاش است تا تقریبا یک پنجم از درآمد خود را در یک تراکنش اضافه کند، در حالی که بخش‌های مراقبت شخصی و آسایشگاه خود به خودی خود رشد می‌کنند. این تنشی است که ارزش تماشای آن را دارد: شرکتی با سابقه‌ای در هضم خریدها که بزرگترین خرید خود را تاکنون انجام داده است و با پول قرض گرفته شده در مقابل معامله‌ای که بسته نشده است تأمین مالی شده است. برای گاوها، موضوع به بررسی نظارتی تسویه معامله برمی‌گردد و نرخ دولتی همچنان به جریان می‌افتد. برای خرس‌ها، هزینه‌های یکپارچه‌سازی یا کاهش نرخ بازپرداخت کاهش می‌یابد که به افزایش امیدوارکننده آدوس منجر می‌شود.

P/E رو به جلو نشان می دهد که بازار هنوز هیچ یک از نتایج را به طور کامل قیمت گذاری نکرده است.

در حالی که ما پتانسیل ADUS را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.