اختاپوس انرژی های تجدیدپذیر زیرساخت اعتماد H1 Earnings نکات مهم تماس

به Octopus Renewables Infrastructure Trust plc علاقه دارید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

عملکرد عملیاتی فراتر از انتظارات بود: درآمد نیمه اول 3% بالاتر از بودجه و EBITDA 6% جلوتر بود که ناشی از تولید انرژی خورشیدی و باد فراساحلی قوی بود. ORIT همچنان در مسیر رسیدن به سود سود سال مالی 2026 خود یعنی 6.23 پنس به ازای هر سهم است.

NAV به طور قابل توجهی کاهش یافت: NAV بر اساس بازده کل 5 درصد کاهش یافت و به 454.7 میلیون پوند یا 86.18 پنس به ازای هر سهم رسید که عمدتا به دلیل کاهش 10.1 درصدی در مفروضات تولید باد خشکی بلندمدت، نرخ های تخفیف بالاتر و پیش بینی قیمت پایین تر انرژی بود.

کاهش بدهی و فروش دارایی اولویت‌ها هستند: مدیریت می‌خواهد با استفاده از درآمد حاصل از فروش دارایی، نرخ چرخش را از 46.6 درصد به هدف تقریبا 40 درصد کاهش دهد و اولین فروش ظرف شش ماه پیش‌بینی می‌شود. ORIT همچنین در حال ارزیابی تامین مالی مجدد پروژه با حفظ پوشش سود سهام است.

Octopus Renewables Infrastructure Trust (LON:ORIT) اعلام کرد که درآمد نیمه اول و EBITDA آن علیرغم بازده کل ارزش خالص دارایی منفی از بودجه فراتر رفته است، زیرا عملکرد قوی خورشیدی و باد فراساحلی تولید ضعیف تر باد خشکی را جبران می کند.

کریس گایدون، مدیر سرمایه‌گذاری مشترک، گفت که پرتفوی سرمایه‌گذار انرژی‌های تجدیدپذیر "عملکرد نقدی انعطاف‌پذیر" را در طول دوره ارائه می‌دهد. درآمد 3 درصد بالاتر از بودجه بود و EBITDA 6 درصد جلوتر بود که به افزایش پوشش سود سهام به 1.38 برابر پس از استهلاک بدهی برنامه ریزی شده کمک کرد. بر مبنای ناخالص قبل از استهلاک برنامه ریزی شده، پوشش سود سهام 1.91 برابر بود.

→ این 3 سهام هوش مصنوعی به سختی فروخته شدند — حتی با بهبود چشم انداز آنها

این تراست اعلام کرد که همچنان در مسیر پرداخت سود سهام هدف سال مالی 2026 خود یعنی 6.23 پنس به ازای هر سهم است که نشان دهنده افزایش 1 درصدی نسبت به سال 2025 است. با این حال، سود کل NAV برای نیمه اول منفی 5 درصد بود که منعکس کننده مفروضات تولید باد خشکی درازمدت کمتر، کاهش پیش بینی قیمت برق و نرخ های تخفیف بالاتر است.

ORIT NAV را در 30 ژوئن 454.7 میلیون پوند یا 86.18 پنس به ازای هر سهم گزارش کرد، در حالی که در ابتدای سال 495.0 میلیون پوند یا 93.79 پنس به ازای هر سهم بود. ارزش دارایی ناخالص در پایان دوره 852 میلیون پوند بود.

→ خودی ها ارزش عمیقی را در کالاهای ورزشی DICK نشان می دهند

جن لگ، مدیر ارشد نمونه کارها، گفت که بیشترین کاهش ارزش گذاری ناشی از بررسی مفروضات بهره وری انرژی بادی خشکی است. این بررسی باعث کاهش 10.1 درصدی تولید باد خشکی درازمدت پیش‌بینی شده، معادل 4.7 درصد از تولید پیش‌بینی‌شده در سراسر سبد عملیاتی شد. این تغییر NAV را 30.4 میلیون پوند یا 5.8 پنس به ازای هر سهم کاهش داد.

لگ گفت که ارزیابی مجدد بر اساس تاریخچه عملیات، تحلیل فنی به روز شده، داده های آب و هوای بلند مدت و قضاوت تیم مدیریت دارایی داخلی شرکت انجام شده است. بیشترین کاهش مربوط به پرتفوی بادی فنلاند و آلمان است. او گفت که این بازنگری در نظر گرفته شده است تا "پایه ای بسیار قوی تر برای ارزش گذاری پرتفوی در آینده ایجاد کند."

→ نیروی حرکت مربی ملیله با وجود عقب نشینی شدید سهام

سایر مشکلات ارزیابی شامل کاهش 10.6 میلیون پوندی از نرخ های تخفیف بالاتر و 8.6 میلیون پوند کاهش خالص ناشی از تغییرات قیمت برق و سایر فرضیات بازار انرژی بود. نرخ تنزیل میانگین وزنی پرتفوی از 7.8 درصد به 8.3 درصد افزایش یافت.

این حرکات تا حدی با 5.7 میلیون پوند از مفروضات بازنگری شده پایان عمر، از جمله افزایش عمر عملیات برای برخی دارایی های بادی خشکی و فرضیات به روز شده از کار افتادن جبران شد. بازده مورد انتظار پرتفوی و حرکت های کوچکتر در سطح دارایی نیز تاثیر مثبتی داشتند.

این مجموعه 614 گیگاوات ساعت خروجی، شامل تولید جبرانی، تقریبا 1 درصد کمتر از بودجه تولید کرد. تولید خورشیدی 3 درصد بالاتر از بودجه و تولید باد دریایی 5 درصد جلوتر بود، در حالی که خروجی باد خشکی 6 درصد کمتر از بودجه به روز شده بود.

مدیر سرمایه مشترک دیوید برد گفت که تولید خورشیدی در مجموع 271 گیگاوات ساعت بوده و درآمدی بیش از 30 میلیون پوند و EBITDA 22.3 میلیون پوند تولید کرده است. تابش شدید خورشید در بریتانیای کبیر، ایرلند و فرانسه از عملکرد پشتیبانی کرد، در حالی که محدودیت‌های شبکه ایرلندی کمتر از پیش‌بینی بود.

باد خشکی با احتساب جبران 263 گیگاوات ساعت تولید کرد. سرعت باد شدید در پروژه کامبرهد در اسکاتلند با سرعت باد کمتر از پیش بینی شده در فرانسه، آلمان و فنلاند غلبه کرد. برد گفت که مسائل فنی موجود در دارایی های فنلاند Saunamaa و Suolakangas حل شده است و این شرکت انتظار دارد که اکثر تولیدات از دست رفته از طریق ضمانت های تامین کننده توربین قابل بازیابی باشد.

مزرعه بادی دریایی Lincs در دریای شمال با کمک شرایط باد شدید 80 گیگاوات ساعت، 5 درصد بیشتر از بودجه تولید کرد.

از 30 ژوئن، ORIT دارای 39 دارایی با 740 مگاوات ظرفیت در پنج کشور و پنج فناوری بود. خورشیدی 50 درصد از مجموعه را از نظر ارزش، باد خشکی 32 درصد و باد فراساحلی 13 درصد را به خود اختصاص داده است. دارایی‌های عملیاتی 95 درصد از سرمایه‌گذاری‌ها را تشکیل می‌دهند، در حالی که سرمایه‌گذاری توسعه‌دهنده 5 درصد است.

این تراست گفت 86 درصد از درآمد پیش بینی شده طی دو سال آینده ثابت یا منقبض شده است و 42 درصد از درآمد مورد انتظار در دهه آینده به تورم مرتبط است.

کل بدهی های بررسی شده با 5.3 میلیون پوند در طول نیمه کاهش یافت و به 396.8 میلیون پوند رسید. با این حال، چرخه دنده از 44.8 درصد به 46.6 درصد افزایش یافت زیرا ارزش دارایی ناخالص پرتفوی کاهش یافت. لنگر چرخ دنده میان مدت ORIT حدود 40٪ است.

متوسط ​​هزینه بدهی 3.5٪ بود، با میانگین مدت باقیمانده 9.3 سال، و تقریبا 72٪ از بدهی پوشش داده شد. لگ گفت که درآمد حاصل از فروش دارایی در آینده در درجه اول برای بازپرداخت بدهی در کنار استهلاک برنامه ریزی شده در سطح پروژه استفاده می شود.

برد گفت که این شرکت همچنین در حال بررسی تامین مالی مجدد وام های مدت دار در سطح پروژه در طول باقیمانده سال 2026 و تا سال 2027 است تا انعطاف پذیری برای استراتژی ORIT 2030 را بهبود بخشد.

این استراتژی بازده کل میان‌مدت و بلندمدت 9 تا 11 درصد را هدف قرار می‌دهد که سود سهام را با رشد سرمایه ناشی از سرمایه‌گذاری‌ها و بازیافت دارایی‌های فعال ترکیب می‌کند. برد گفت که ORIT از برخی معاملات بالقوه پس از بررسی‌ها نشان داد که بازدهی تعدیل‌شده بر اساس ریسک الزامات آن را برآورده نمی‌کند، کناره‌گیری کرده است، اما افزود که این شرکت خط لوله فعالی از فرصت‌های خرید در مرحله ساخت و ساز را حفظ کرده است.

مدیریت همچنین گفت که چندین فرآیند فروش دارایی در حال انجام است. Gaydon گفت که Trust انتظار دارد اولین فروش آن "طی شش ماه آینده" تکمیل شود و قیمت گذاری در حدود NAV ژوئن را هدف قرار داده است، در حالی که به دنبال فراتر رفتن از ارزش دفتری در صورت امکان است.

به گفته مدیریت، بازده کل قیمت سهام ORIT در طول دوره 13.7 درصد مثبت بود، در حالی که تخفیف آن به NAV کاهش یافت اما همچنان در کانون توجه قرار داشت. برد تصدیق کرد که عملکرد قیمت سهام تراست ناامیدکننده بوده است، اگرچه او گفت که عملکرد عملیاتی و مالی ORIT نسبت به همتایان دورتر نبوده است.

برد گفت که بخش زیرساخت‌های تجدیدپذیر موجود در فهرست گسترده‌تر همچنان با فشارهای عرضه و تقاضا مواجه است، زیرا برخی از سرمایه‌گذارانی که در زمانی که نرخ‌های بهره پایین بودند وارد شده‌اند، به سمت سایر سرمایه‌گذاری‌های مولد درآمد سوق داده‌اند. او گفت ادغام بیشتر و خروج سرمایه از این بخش می تواند به رفع عدم تعادل کمک کند.

مدیریت گفت که معتقد است سرمایه گذاری برای رشد سرمایه پایدار تحت استراتژی ORIT 2030 نتیجه بلندمدت بهتری نسبت به بازخرید در سطوح تخفیف فعلی ارائه می دهد. برد گفت که بازخریدها باید از طریق فروش دارایی یا دنده بالاتر تامین مالی شود، که به طور بالقوه باعث کوچک شدن خودرو یا بر توانایی آن برای حفظ سود سهام تحت پوشش می شود.

با نگاهی به آینده، Gaydon گفت که افزایش تقاضای برق ناشی از برق‌رسانی، مراکز داده و استقرار باتری می‌تواند از قیمت‌های بلندمدت برق حمایت کند و تخفیف‌های قیمت جذب را کاهش دهد. مدیریت گفت تمرکز کوتاه مدت آن تکمیل سرمایه گذاری های رشد و فروش دارایی ها، کاهش تجهیز به 40 درصد و حفظ پوشش سود سهام است.

Octopus Renewables Infrastructure Trust plc ("ORIT") یک صندوق تاثیر است که به تسریع انتقال به صفر خالص کمک می کند. این یک شرکت سرمایه‌گذاری است که با سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای متنوع از دارایی‌های انرژی‌های تجدیدپذیر در سراسر اروپا، بریتانیا و استرالیا، بر روی ارائه سطح بازده درآمد جذاب و پایدار به سرمایه‌گذاران با عنصر رشد سرمایه تمرکز دارد.

این هشدار خبری فوری توسط فناوری علمی روایی و داده‌های مالی از MarketBeat به منظور ارائه سریع‌ترین گزارش‌ها و پوشش بی‌طرفانه به خوانندگان ایجاد شد. لطفا هر گونه سؤال یا نظر در مورد این داستان را به آدرس contact@marketbeat.com ارسال کنید.

مقاله "Octopus Renewables Infrastructure Trust H1 Earnings Call Highlights" در اصل توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.