اعداد سه ماهه دوم American Eagle (AEO) فراتر از افزایش بازپرداخت تعرفه چه می گویند

در 9 سپتامبر، American Eagle Outfitters Inc. (NYSE: AEO) نتایج سه ماهه دوم مالی 2026 خود را اعلام کرد. این شرکت با ارقام درآمد خالص 1.38 میلیارد دلار به رشد 8 درصدی نسبت به سال گذشته دست یافت. سود عملیاتی سه ماهه دوم در مقایسه با 103 میلیون دلار در مدت مشابه سال گذشته به 211 میلیون دلار افزایش یافت. در نتیجه، سود هر سهم کاهش یافته در سه ماهه 0.79 دلار در مقایسه با 0.45 دلار برای سه ماهه دوم سال مالی 25 بود. این منجر به توزیع 21 میلیون دلاری بین سهامداران با پرداخت سود 0.125 دلار به ازای هر سهم شد.

عملکرد انعطاف‌پذیر در طول سه ماهه دوم عمدتا ناشی از حرکت قوی در زیر نام تجاری Aerie و مجموعه OFFLINE بود. رشد سالانه 6 درصدی در فروش قابل مقایسه در سراسر شرکت وجود داشت، در حالی که فروش قابل مقایسه Aerie 19 درصد افزایش یافت. مجموع سود ناخالص این سه ماهه به 672 میلیون دلار رسید که نشان دهنده افزایش 34 درصدی در برابر 500 میلیون دلار برای سه ماهه دوم سال مالی 25 است. این باعث شد حاشیه ناخالص سه ماهه دوم به 48.7 درصد برسد، جهشی 980 واحد پایه نسبت به سه ماهه سال قبل، علیرغم کاهش 330 واحد پایه در حاشیه کالا.

در مقایسه با حاشیه عملیاتی 8 درصدی در سه ماهه دوم سال مالی 25، این شرکت در دوره اخیر 15.3 درصد حاشیه را ثبت کرده است.

حتی با افت جزئی در فروش قابل مقایسه، برند آمریکایی عقاب نیز نشانه های دلگرم کننده ای را به نمایش گذاشت. این افزایش متوالی نسبت به سه ماهه قبل، که چهارمین سه ماهه متوالی گسترش پوشاک مردانه را نشان می دهد، به ثبت رساند.

نتایج دوره گزارش شده با بازپرداخت تعرفه‌های قانون اختیارات اقتصادی اضطراری بین‌المللی (IEEPA) ۱۹۶ میلیون دلاری که شامل پرداخت‌های بهره نیز می‌شد، تقویت شد. این منجر به 35 میلیون دلار غرامت تشویقی اضافی شد که توسط شرکت کنار گذاشته شد که بر سود ناخالص و SG&A تأثیر گذاشت. پس از در نظر گرفتن این هزینه های اضافی، درآمد کلی عملیاتی مربوط به بازپرداخت تعرفه ها به 161 میلیون دلار رسید.

فروش قابل مقایسه برای برند آمریکایی عقاب این شرکت نسبت به سال گذشته 1 درصد کاهش یافته است. علاوه بر این، صورتحساب بهره سه ماهه دوم به 47 میلیون دلار افزایش یافت که عمدتا به دلیل توافق فروش برای برخی از ادعاهای بازپرداخت تعرفه بود. موجودی تلفیقی بهای تمام شده نیز 14 درصد افزایش یافت، در حالی که واحدها نسبت به مدت مشابه سال گذشته تنها 9 درصد رشد کردند که باز هم به تأثیر افزایشی تعرفه ها اشاره می کند.

در حالی که ارقام سودآوری سرفصل بر اساس GAAP قوی به نظر می رسند، چندین هشدار این تصویر را کاهش می دهند. سود ناخالص شامل سود خالص 179 میلیون دلاری از بازپرداخت تعرفه ها بود که به تنهایی 1300 امتیاز از سود ناخالص را تشکیل می داد. به همین ترتیب، سود عملیاتی شامل سود خالص 161 میلیون دلاری از بازپرداخت تعرفه ها بود که مسئول 1170 نقطه پایه بهبود حاشیه عملیاتی بود.

داده های ردیابی شده در بیش از 1000 صندوق تامینی توسط Insider Monkey نشان دهنده کاهش تعداد صندوق های تامینی دارای موقعیت در سهام است. طبق پرونده های 13F، مالکیت صندوق های تامینی از 43 صندوق در سه ماهه اول 2026 به 36 صندوق در سه ماهه بعدی کاهش یافت. بهره کوتاه 10.16 درصد نشان دهنده سطح نسبتا بالایی از شک و تردید نسبت به American Eagle Outfitters است.

بر اساس پایگاه داده یاهو فاینانس، بلک راک تا 30 ژوئن بزرگترین سهامدار نهادی در شرکت بود. مدیر دارایی 26.66 میلیون سهم داشت که به معنای مالکیت 15.91 درصدی سهام بود. سایر سهامداران قابل توجه شامل مدیریت پورتفولیو پیشتاز و مشاوران صندوق بعدی به ترتیب با 7.01% و 6.12% مالکیت بودند.

AEO اکنون انتظار دارد درآمد عملیاتی مالی 2026 بین 540 تا 550 میلیون دلار باشد که شامل سود بازپرداخت تعرفه است. کسر سود 161 میلیون دلاری سه ماهه دوم، به معنای تقریبا 379 تا 389 میلیون دلار درآمد عملیاتی اساسی است، در مقایسه با راهنمای قبلی شرکت که 390 تا 410 میلیون دلار بود.

آخرین نسخه چاپی مطمئنا مزایای قابل توجهی را که از طریق بازپرداخت تعرفه به دست آمده است، نشان می دهد. این امر باعث می‌شود سرمایه‌گذاران پایداری و دوام سود حاشیه سودآوری را که صرفا به قدرت عملیاتی اصلی شرکت مرتبط نیست، زیر سوال ببرند. با این گفته، شتاب مداوم در سراسر Aerie و OFFLINE، و همچنین بهبود در American Eagle، در نیمه دوم سال مالی 2026 توانمندسازهای اصلی رشد خواهند بود.

در حالی که ما پتانسیل AEO را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: 12 بهترین سهام صنعتی با بیش از 50٪ صعودی و 10 بهترین سهام زیر 10 دلار که می توانند سه برابر شوند.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.